Binární opce

Binární opce , také digitální opce , opce vše nebo nic , opce s fixním ziskem  je exotická opce , která v závislosti na splnění sjednané podmínky v dohodnutou dobu buď poskytuje pevnou výši příjmu (prémiové) nebo nic nepřináší. Protože se opce kupuje předem za pevnou cenu, celkový součet je buď kladný (o rozdíl mezi prémií a cenou opce), nebo záporný (o hodnotu opce). V nejoblíbenější situaci má taková stanovená podmínka předpokládanou pravděpodobnost řádu , a velikost ( modul ) kladného výsledku je menší než záporného.

Popis

Obvykle se bavíme o tom, zda směnná cena podkladového aktiva bude nad (nebo pod) určitou úrovní. Pevná výplata je provedena při výhře opce, bez ohledu na to, jak moc se cena změní (o kolik je vyšší nebo nižší).

Binární opce umožňují přesně znát velikost výplaty a možná rizika ještě před uzavřením smlouvy, což usnadňuje řízení velkého množství obchodních operací.

Pro snazší výpočet se obvykle předpokládá, že uplatněná opce má cenu 100 a neprovedená opce má cenu 0. Pokud byla opce nakoupena za cenu 10, pak při jejím uplatnění (cena podkladové aktivum bylo v určeném čase vyšší než dohodnutá úroveň), cena opce je považována za 100 a tuto částku obchodník obdrží. Pokud opce není uplatněna, pak je její cena 0 a obchodník nedostane nic. Na některých obchodních platformách, pokud opce není uplatněna, je možné vrátit až 15 % prostředků vynaložených na její nákup. Pokud byla možnost zvýšit/snížit cenu a uzavřít přesně na referenční ceně, může obchodník vrátit původní částku nebo její část (v závislosti na podmínkách smlouvy).

V závislosti na aktuální situaci na trhu se cena nákupu/prodeje binární opce může značně lišit.

Namísto nákupu skutečného aktiva mohou obchodníci použít binární opce k získání příjmu správným určením směru, kterým se bude cena aktiva pohybovat. Stačí tedy predikovat pouze dvě možnosti - zvýšení ceny vybraného aktiva ( Call opce ) nebo pokles ceny aktiva ( Put opce ). Pokud je po zvolené časové období prognóza úspěšná a cena aktiva je na dohodnuté úrovni nebo lepší než ona, obchodník získá fixní zisk.

Zpočátku byla binární opce považována za exotickou a neměla široký sekundární trh. Proto jej obvykle nebylo možné prodat další osobě. V květnu 2008 začaly American Stock Exchange (AMEX) a Chicago Board Options Exchange (CBOE) systematicky obchodovat s binárními opcemi a v červnu 2008 tyto kontrakty standardizovaly, což jim nyní umožňuje mít nepřetržitou kotaci akcií.

V tuto chvíli se do konce roku 2015 objevilo velké množství brokerů, kteří nabízejí obchodování s binárními opcemi trochu jiným způsobem než výše uvedené burzy. V tomto ohledu by se měli obchodníci před zahájením jakéhokoli obchodování seznámit s podmínkami, za kterých binární opce nakupují.

Základní typy binárních opcí

Call / Put opce  – předpovídá směr pohybu ceny vzhledem k ceně v době nákupu opce. Pokud se očekává, že cena poroste, koupí se call opce. Pokud se očekává pokles ceny, je nakoupena prodejní opce.

One Touch / No Touch opce  - předpokládá se, že cena dosáhne určité úrovně (One Touch) nebo nedosáhne (No Touch) před expirací . Poté, co cena dosáhne dané úrovně, není další směr pohybu důležitý.

In / Out-options  - je predikován koridor, ve kterém se bude cena pohybovat až do okamžiku expirace (In-option) nebo cena překročí koridor (Out-option).

Vlastnosti evropských a amerických opcí

U evropské opce dochází k odsouhlasení ceny s cenou uvedenou v opci v den uzavření opce. U americké opce může testování probíhat nepřetržitě, to znamená, že k uplatnění opce může dojít kdykoli od okamžiku nákupu opce do data jejího uzavření.

Příklady binárních opcí

Příklady obchodování s binárními opcemi:

  1. Nákup opce k překročení cenové hladiny. Při hodnotě akcií Apple 50 dolarů by nákup 20 akcií vyžadoval nejméně 1 000 dolarů. Pokud cena akcií stoupne na 55 USD, pak je výnos 100 USD (20 akcií x 5 USD) při 10% výnosu. Příjem může mít i jiný význam v závislosti na kolísání cen. Pokud je cena nepříznivá, pak bude mít obchodník na výběr – uzavřít se ztrátou nebo počkat, až cena poroste. Případně si můžete koupit 2 binární Call opce za cenu 10 USD s podmínkou, že akcie Apple do konce týdne dosáhnou 55 USD. Cena uplatněné opce bude 100 USD. Pokud cena dosáhne nebo překročí 55 USD, pak obchodník obdrží 200 USD (100 x 2) při nákladech 20 USD, tržbách 180 USD a 900% návratnosti. Pokud cena nedosáhne zadané úrovně, pak ztratí 20 USD zaplacených za opci.
  2. Nákup opce na zvýšení ceny ze současné úrovně. Za předpokladu, že na konci dne budou mít akcie Microsoftu větší hodnotu, než jsou v tuto chvíli, obchodník koupí binární Call opci za uzavírací cenu vyšší než aktuální za 10 USD s možnou prémií 17,10 USD (71% návratnost o investicích). Pokud do konce dne cena akcií Microsoftu stoupne, obchodník obdrží 17,10 USD (7,10 USD zisk). Pokud cena akcií klesne, obchodník o svou investici přijde.
  3. Prodej opce na překročení úrovně. V poledne je euro vůči americkému dolaru (EUR/USD) 20 pipů za zavírací cenou z předchozího dne (cena ve 20:00 londýnského času). Opce na překročení úrovně EUR/USD z předchozího dne lze prodat za 38 USD nebo koupit za 41,50 USD. Obchodník se rozhodne, že se cena nevzpamatuje a prodá 2 opce za 38 USD se ziskem 76 USD. Nejhorším výsledkem pro obchodníka by bylo, kdyby uzavírací cena EUR/USD byla vyšší než ta předchozí, což by vedlo k vypořádací ceně opce 100, kterou by obchodník musel zaplatit. Jeho riziko je omezeno na (100 - 38) x 2 kontrakty = 124 $. Pokud podklad v daný den nepůjde nahoru, pak opce ztratí svou hodnotu a obchodník nebude muset nikomu nic platit, přičemž již obdržel 76 USD, které se stává jeho ziskem.

Kritika

The Times of Israel zveřejnily sérii článků nazvanou „Vlci z Tel Avivu: Velký nemorální podvod binárních opcí“, díky nimž odvětví binárních opcí vypadá jako velký podvod. [1] [2]

Americká komise pro obchodování s komoditními futures varovala, že online binární burzy klamou uživatele tím, že slibují obrovské odměny s omezeným rizikem. Ve skutečnosti uživatelé přišli o všechny své peníze během několika dní nebo maximálně týdnů a společnosti vydělaly velké zisky.

Americké regulační orgány ( Komise pro cenné papíry a burzu a Komise pro obchodování s komoditními futures ) vydaly „Varování pro investory“, které objasňuje, že legitimní platformy pro obchodování s binárními opcemi musí splňovat řadu předpisů, musí se samy registrovat zvláštním způsobem a jsou také vyžadovány. k registraci investičních produktů, se kterými se obchoduje. V praxi v USA žádná internetová platforma, broker a podobná organizace nemá takové registrace [3] .

V březnu 2016 Izraelský úřad pro cenné papíryzcela zakázal obchodování s binárními opcemi v zemi a nařídil odstranit zmínku o této službě z webových stránek makléřských společností [3] .

Francouzský finanční regulátor Authorité des Marchés Financiers (AMF) zveřejňuje seznamy webových stránek binárních obchodníků, jejichž činnost považuje za nepřijatelnou nebo pochybnou. K dubnu 2016 je na „černé listině“ 276 internetových adres [4] .

Na konci března 2016 kanadský regulátor IIROCvydal zprávu, že „v Kanadě není registrován žádný podnik, který by měl právo prodávat binární opce“ [3] .

SEC vydala zvláštní prospekt popisující podvodná schémata využívající binární opce [ 5] .

Poznámky

  1. ↑ Vlci z Tel Avivu: Rozsáhlý amorální podvod s binárními opcemi Izraele odhalen . The Times of Israel. Datum přístupu: 1. května 2016. Archivováno z originálu 2. května 2016.
  2. ↑ Bývalý obchodník s binárními opcemi: Zde je návod, jak ošidíme klienty . The Times of Israel. Získáno 1. května 2016. Archivováno z originálu 4. května 2016.
  3. ↑ 1 2 3 Jak v zahraničí bojují se službami binárních opcí . Získáno 8. srpna 2016. Archivováno z originálu dne 29. července 2016.
  4. ↑ Placements à haut risque ou arnaques : les conseils de l'AMF Archivováno 7. srpna 2016 na Wayback Machine , pro rozbalení seznamu klikněte na odkaz "La liste noire des sites non autorisés à designer des options binaires"
  5. ↑ Upozornění pro investory. Binární opce a  podvody . SEC: Úřad pro vzdělávání a advokacii investorů. Získáno 21. června 2017. Archivováno z originálu 7. června 2019.

Odkazy