Variační rozpětí

Variační marže (VM) je částka zaplacená/přijatá bankou nebo účastníkem obchodování na burze v souvislosti se změnou peněžního závazku jedné pozice v důsledku její tržní úpravy.

U futures kontraktů je VM definován v následujícím pořadí:

1. v den uzavření smlouvy o smlouvě budoucí - jako rozdíl mezi cenou , za kterou je tato smlouva uzavřena, a vypořádací cenou příslušných futures, zjištěnou výsledky obchodování na konci dne jejího uzavření;
2. v den mezi dnem uzavření a dnem ukončení smlouvy o smlouvě budoucí - jako rozdíl mezi předchozí cenou vypořádání příslušných smluv o smlouvě budoucí a cenou posledního vypořádání;
3. ke dni ukončení smlouvy o smlouvě budoucí - jako rozdíl mezi předchozí cenou vypořádání příslušných smluv o smlouvě budoucí a cenou, za kterou je tato smlouva ukončena.