Investiční analýza

Investiční analýza  je soubor metodických a praktických technik a metod pro vývoj, zdůvodňování a hodnocení proveditelnosti investic za účelem efektivního rozhodnutí investora.

Cíle investiční analýzy

Účelem investiční analýzy je objektivně posoudit proveditelnost krátkodobých a dlouhodobých investic a vypracovat základní směrnice pro investiční politiku společnosti.

Úkoly investiční analýzy

  1. Komplexní posouzení potřeby a dostupnosti požadovaných investičních podmínek.
  2. Odůvodněný výběr zdrojů financování a jejich ceny.
  3. Identifikace faktorů (objektivních a subjektivních, vnitřních a vnějších), které ovlivňují odchylku skutečných výsledků investic od dříve plánovaných.
  4. Optimální investiční rozhodnutí, která posilují konkurenční výhody společnosti a jsou v souladu s jejími taktickými a strategickými cíli.
  5. Parametry rizika a výnosu přijatelné pro investora.
  6. Poinvestiční sledování a vypracování doporučení pro zlepšení kvalitativních a kvantitativních výsledků investic.

Funkce investiční analýzy

  1. Rozvoj uspořádané struktury sběru dat, která by zajistila efektivní koordinaci činností při realizaci investičních projektů.
  2. Optimalizace rozhodovacího procesu na základě analýzy alternativních možností, stanovení sledu činností a výběru nejvhodnějších technologií pro investici.
  3. Jasné vymezení organizačních, finančních, technologických, sociálních a ekologických problémů, které vznikají v různých fázích realizace investičních projektů.
  4. Usnadnění přijímání kompetentních rozhodnutí o vhodnosti využití investičních zdrojů.

Předměty investiční analýzy

Předměty investiční analýzy lze rozlišit podle toho, zda se provádí analýza reálných investic nebo finančních investic. Předměty skutečných investic mohou mít různou povahu. Typickým předmětem kapitálové investice mohou být náklady na pozemky, budovy, zařízení. Kromě nákladů na různé akvizice musí podnik vynaložit i řadu dalších nákladů, které přinášejí zisk po dlouhou dobu. Takovými náklady jsou například investice do výzkumu, vývoje produktů, reklamy, prodejní sítě, reorganizace společnosti a školení zaměstnanců. Předmětem analýzy reálných investic jsou tedy jednotlivé projekty nebo jejich kombinace, včetně investic do podniků ve výstavbě, rekonstrukci nebo rozšiřování, budovy, stavby (dlouhodobá aktiva); objekty hospodaření v přírodě; nehmotný majetek; pozemky a oběžná aktiva. Při analýze finančních investic jsou předmětem analýzy různé organizační, právní a finanční aspekty investování do cenných papírů (korporátní akcie a dluhopisy, vládní dluhopisy, směnky centrální banky).

Předměty investiční analýzy

Subjekty investiční analýzy jsou uživatelé analytických informací, kteří se přímo či nepřímo zajímají o výsledky a výkony investiční činnosti. Jedná se především o vlastníky, management, personál, dodavatele, kupující, věřitele, stát (zastoupený daňovými, statistickými a dalšími úřady, které analyzují informace z hlediska jejich zájmů při rozhodování o investicích). Předmět analýzy je vybrán podle toho, jaké jsou důvody, které investora přiměly k této investici. Mohou se lišit, ale obecně je lze kombinovat podle principu generování příjmu:

  1. Skutečné investice jsou prováděny za účelem snížení výrobních nákladů.
  2. Finanční investice jsou prováděny za účelem generování devizových příjmů nebo dividend.

Hlavní legislativní akty

Hlavními legislativními akty upravujícími postup při provádění investiční činnosti v Ruské federaci jsou Občanský zákoník Ruské federace, federální zákon „O investičních činnostech v RSFSR“ ze dne 26. června 1991 č. 1488-1 Federální zákon „ o investiční činnosti v Ruské federaci prováděné formou kapitálových investic“ č. 39-FZ ze dne 25. února 1999, federální zákon č. 39-FZ „O trhu cenných papírů“ ze dne 22. dubna 1996 (ve znění pozdějších změn a doplňků dne 26. listopadu 1998), Směrnice pro hodnocení efektivnosti investičních projektů (druhé vydání schváleno 21. června 1998) ,99 Ministerstvo hospodářství, Ministerstvo financí a Gosstroy Ruské federace), Mezinárodní standardy účetního výkaznictví, Směrnice pro hodnocení efektivnost investic (metodika UNIDO) atd. Tyto regulační dokumenty odhalují obsah základních pojmů investiční analýzy.

Viz také

Zdroje

Odkazy