Peer Lending

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 25. září 2021; kontroly vyžadují 4 úpravy .

Crowdlending (také peer-to-peer investování nebo půjčování; také sociální půjčování [1] ; často zkráceně „P2P půjčka“, ( peer-to-peer )  (anglicky)  je způsob půjčování peněz nespřízněným osobám nebo „peer parties“ jakýmkoliv způsobem » bez zapojení tradičního finančního zprostředkovatele, jako je banka nebo jiná konvenční finanční instituce Půjčky jsou poskytovány online prostřednictvím webových stránek specializovaných věřitelů prostřednictvím různých platforem půjček a nástrojů pro kontrolu úvěru.

Většina peer-to-peer půjček spadá do kategorie nezajištěných osobních půjček, což znamená, že si je nejčastěji bere fyzická osoba (nikoli společnost) a sami dlužníci neposkytují zástavu k zajištění věřitele v případě nesplácení. Některé společnosti nabízejí úvěry komerčním podnikům.

Úrokové sazby jsou buď stanovovány věřiteli (půjčovateli), kteří soutěží o nejnižší sazbu v reverzní aukci, nebo jsou stanoveny zprostředkovatelskou společností na základě analýzy úvěru dlužníka. Dlužníkům , u kterých je podle výsledků posouzení vyšší pravděpodobnost selhání, jsou přiděleny vyšší sazby. Věřitelé zmírňují riziko, že dlužníci nebudou splácet peníze, které dostanou, tím, že si vyberou, kteří dlužníci mohou půjčit, a mění své investice v závislosti na vlastnostech dlužníka. Náklady věřitelů spojené s poskytnutím úvěru nepodléhají žádným státním zárukám. Bankrot peer-to-peer úvěrové společnosti může také ohrozit investice věřitelů.

Důležitým prvkem práce systému peer-to-peer půjček je schopnost poskytovatelů půjček diverzifikovat rizika nesplácení a nesplácení poskytnutých úvěrů. Moderní online platformy peer-to-peer půjček umožňují věřiteli vydávat malé půjčky velkému počtu dlužníků současně. Pokud je tedy poskytnuto značné množství úvěrů, nesplácení několika dlužníků nemá kritické důsledky pro celé úvěrové portfolio a věřitel má stále možnost získat konečný zisk. [2] [3]

Zprostředkovatelé úvěru jsou obchodní struktury; generují příjmy tak, že dlužníkům účtují jednorázový poplatek za poskytnutí úvěru a investorům účtují poplatek za obsluhu úvěru, který je buď pevně stanoven ročně, nebo vyjádřen jako procento z částky úvěru.

Automatizací řady služeb se snižují režijní náklady zprostředkovatelských společností a jejich údržba je levnější než poskytování služeb klasickými finančními institucemi. V důsledku toho mohou dlužníci získat peníze za nižší úrokovou sazbu a věřitelé mohou získat vyšší výnosy.

Půjčky typu peer-to-peer v Rusku

V Rusku je stále více služeb, které poskytují možnosti P2P půjček [4] . Od roku 2012 se objevují různé online služby, jejichž hlavním rozdílem je vlastní vývoj systému hodnocení pro dlužníky a věřitele. Celkem bylo v roce 2015 prostřednictvím crowdinvestingových platforem přilákáno 111,3 milionu rublů, uvádí Zpráva Centrální banky Ruské federace [5] .

Chcete-li se stát členem služby P2P lending, musíte se na stránce zaregistrovat jako dlužník nebo věřitel (půjčovatel), projít příslušným ověřením a zúčastnit se transakcí. Peníze v těchto službách lze převádět z karty na kartu online přímo z osobního účtu dlužníka nebo věřitele na webu. Každému dlužníkovi je přiděleno určité hodnocení, které je hlavním ukazatelem aktivity a solventnosti. Hodnocení Dlužníka závisí na míře důvěry (množství poskytnutých osobních údajů); obchodní činnost (počet chování transakcí na portálu); kvalita splácení úvěrů (přesnost, žádné prodlevy). Hodnocení může být sníženo v případě porušení platebních podmínek.

Všechny služby peer-to-peer půjček spolupracují s inkasními agenturami, které se specializují na vymáhání pohledávek od fyzických osob. Schéma práce je podobné práci bank s dlužníky. Všechny problémy se zpravidla řeší ve fázi jednání.

Existují také platformy, které poskytují možnost získat úvěr speciálně pro podnikání. Investiční platformy sdružují investory, kteří by chtěli investovat do malých podniků a podnikatele, kteří chtějí získat rychlou půjčku. Podle tohoto schématu fungují například platformy JetLend a MoneyFriends.

Charakteristika

Půjčky typu peer-to-peer nezapadají do žádné ze tří kategorií tradičních finančních institucí: custodians, investoři, pojistníci, a někdy je klasifikováno jako alternativní finanční služba. Mezi klíčové vlastnosti peer-to-peer půjček patří:

Půjčky typu peer-to-peer jsou ze své podstaty součástí širšího systému ekonomických praktik peer-to-peer (peer-to-peer), který také zahrnuje distribuované platební systémy, platformy pro sdílení a crowdfunding a některé investiční nástroje vytvořené pomocí blockchainu . technologie . Co mají společné, je přítomnost přímých horizontálních vazeb mezi účastníky ( od peer to peer ), decentralizace operací a absence vertikálních hierarchií řízení a zprostředkování. Díky své decentralizované povaze odpovídá peer-to-peer půjčování potřebám vznikající peer-to-peer ekonomiky .

Srovnání s jinými finančními praktikami

Peer-to-peer poskytovatelé půjček nabízejí užší rozsah služeb než běžné banky; některé jurisdikce dokonce nemusí vyžadovat bankovní licenci. Půjčky typu peer-to-peer jsou financovány investory, kteří si vybírají půjčky, které chtějí financovat; někdy několik stovek investorů investuje do jedné půjčky; banky na druhé straně poskytují půjčky z peněz svých mnoha vkladatelů nebo z peněz vypůjčených z jiných zdrojů; střadatelé nemají možnost výběru úvěrů k financování. Kvůli všem těmto rozdílům jsou peer-to-peer poskytovatelé půjček považováni za nebankovní úvěrové instituce.

Stejně jako u retailového bankovnictví spolupracují poskytovatelé půjček typu peer-to-peer přímo se spotřebiteli, nikoli s komerčními institucemi nebo sekundárními finančními zprostředkovateli.

Někteří poskytovatelé půjček typu peer-to-peer, jako jsou komunitní banky a alternativní poskytovatelé finančních služeb, se zpočátku zaměřovali na klienty s nízkými nebo středními příjmy žijící ve finančně nedostatečně obsluhovaných oblastech poskytováním půjček, které ve skutečnosti v běžných bankách získat nemohli. Tento trend začal slábnout, protože takoví dlužníci mívají potíže se splácením svých půjček a samotní poskytovatelé půjček začali takové žádosti o půjčku pomalu odmítat.

Půjčky typu peer-to-peer se liší od činnosti družstevních bank, úvěrových družstev, spořitelních a úvěrních družstev, stavebních spořitelen, vzájemných spořitelen a jiných podobných nebankovních vzájemných pojišťoven tím, že věřitelé a dlužníci nevlastní finančního zprostředkovatele, nejsou jim přiznána členská práva a hlasovací právo při určování finančních a administrativních cílů organizace; role dlužníků a věřitelů a role vlastníka jsou jasně vymezeny. Dlužníci, věřitelé a vlastníci mohou být zcela nezávislí (ať už jde o umístění, zaměstnance, náboženské nebo profesní příslušnosti). Provozní náklady jsou hrazeny nejen z příspěvků klientů, ale také z investic od soukromých investorů. Takové organizace nelze nazvat neziskovými nebo neziskovými, protože účelem jejich práce je právě maximalizace zisku.

Výše uvedená charakteristika odlišuje peer-to-peer půjčky jak od charitativních organizací, tak od institucí, které přímo spojují dárce a příjemce finančních prostředků, od spolufinancování a crowdfundingových podniků, které, stejně jako peer-to-peer věřitelé, také vytvářejí vazby mezi finančníky a příjemci finančních prostředků. půjčky, ale pouze za neziskových podmínek.

Půjčky typu peer-to-peer se od mikrofinancování liší tím, že nepůjčují (malým) podnikům a skupinám malých podniků, ale jednotlivcům, aby uspokojili individuální potřeby. Od mikroúvěrů se liší tím, že půjčky jsou poskytovány jednotlivcům s ověřitelnou úvěrovou historií; výše úvěru může být vyšší než mikroúvěr, a přestože není vyžadováno zajištění, neznamená to, že je vyloučena samotná existence jeho existence.

Ve srovnání s akciovými trhy se peer-to-peer půjčování vyznačuje menší volatilitou a menší likviditou.

Historie

Spojené království

Zopa je první společností, která poskytuje peer-to-peer půjčky ve Spojeném království . Od svého založení v únoru 2005 poskytla půjčky v hodnotě 278 milionů liber a v současné době je největším poskytovatelem úvěrů ve Spojeném království s více než 500 000 klienty.

V roce 2010 se RateSetter stal prvním peer-to-peer poskytovatelem půjček, který použil zajišťovací fond k ochraně věřitelů před nesplácením dlužníků, a Funding Circle se stal prvním peer-to-peer poskytovatelem obchodních půjček pod stejným konceptem.

Analogicky byly organizovány ThinCats , Market Invoice a v roce 2013 Assetz Capital. FundingCircle je nyní druhým největším poskytovatelem půjček s více než 81 miliony liber v půjčkách.

V roce 2011, s téměř 100% mírou nesplácení, britský věřitel Quakle, založený v roce 2010, zastavil svou práci a pokusil se změřit bonitu dlužníků pomocí speciálního skupinového skóre, analogicky se zpětnou škálou používanou na eBay; tento model nepřispěl ke zvýšení podílu splácených úvěrů.

V květnu 2012 se britská vláda zavázala investovat 100 milionů liber do malých podniků prostřednictvím alternativních úvěrových kanálů, včetně peer-to-peer půjček, v naději, že obejde zdráhavé velké banky. V roce 2012 se předpovídalo, že společnosti poskytující peer-to-peer půjčky poskytují půjčky v celkové výši až 200 milionů GBP.

Peer Lending se řídí standardy vyvinutými nezávislou Peer Finance Association. Spravedliví vkladatelé nesplňují podmínky pro ochranu v rámci systému finanční kompenzace finančních služeb (FSCS), který poskytuje každé bance záruku až 85 000 GBP na jednoho střadatele. Sdružení Equal Financing Association však zavazuje své členy k přijetí opatření ke službě úvěrů i v případech, kdy je na zprostředkovatelskou společnost prohlášen konkurz. Od července 2012 půjčili všichni peer-to-peer poskytovatelé půjček ve Spojeném království celkem 300 milionů liber.

V září 2012 spustili internetoví podnikatelé Daniel Rajkumar a Gary Lambie projekt s názvem rebuildingsociety.com. První půjčky byly uzavřeny v únoru 2013. Britská vláda oznámila, že od dubna 2014 bude toto odvětví regulováno úřadem Financial Conduct Authority.

Spojené státy americké

Moderní éra peer-to-peer půjček se zformovala v USA v únoru 2006, kdy se zrodil Prosper , následoval Lending Club a krátce poté následovaly další úvěrové platformy. Prosper i Lending Club jsou registrovány v San Franciscu v Kalifornii.

Zpočátku měly platformy peer-to-peer půjček jen málo omezení, pokud jde o způsobilost dlužníků půjčovat, což vedlo k doprovodnému problému s výběrem a ke zvýšení míry selhání dlužníků. Někteří investoři navíc považovali tyto půjčky za nedostatečně likvidní, protože většina z nich měla splatnost alespoň tři roky.

V roce 2008 Komise pro cenné papíry ( SEC ) požadovala, aby společnosti peer-to-peer úvěrů registrovaly své nabídky jako cenné papíry podle zákona o cenných papírech z roku 1933. Proces registrace byl extrémně časově náročný; Prosper a Lending Club byly nuceny dočasně pozastavit vydávání nových půjček, zatímco jiní, jako například britská Zopa Ltd., americký trh úplně opustili.

Lending Club a Prosper obdržely souhlas od SEC k vydání střednědobých dluhopisů krytých splátkami půjček investorům. Společnost Prosper vylepšila svůj interní proces podávání žádostí a umožnila bankám prodávat již financované půjčky založené na platformě Prosper. Lending Club a Prosper uzavřeli partnerství s FOLIO Investing, aby vytvořili sekundární trh pro své střednědobé dluhopisy, a tím poskytli investorům likviditu.

To přivedlo problém likvidity na vrchol a na rozdíl od tradičních sekuritizačních trhů to vedlo k tomu, že žádosti o P2P půjčky se staly transparentnějšími pro věřitele a sekundární kupující, kteří nyní mají přístup k podrobným informacím o každé jednotlivé půjčce (aniž by zároveň věděli, skutečné osobní údaje dlužníků), než se rozhodnete, které půjčky je vhodné financovat. Společnosti peer půjček jsou také povinny podrobně uvádět své nabídky ve vyhrazeném prospektu, který je neustále aktualizován. SEC zveřejňuje své zprávy prostřednictvím systému EDGAR (elektronický sběr, analýza a extrakce dat).

V roce 2009 se americká nezisková organizace Zidisha stala první platformou peer-to-peer půjček, která propojuje věřitele a dlužníky přes mezinárodní hranice bez zapojení místních zprostředkovatelů. Tato společnost také zorganizovala hodnocení rizik dlužníků při absenci digitálních faktů o finanční historii.

Stále více lidí se po finanční krizi na konci 21. století, kdy banky odmítaly rozšířit svá úvěrová portfolia, obracelo na společnosti peer-to-peer půjček kvůli půjčkám a výpůjčkám. Na druhou stranu se investoři začali více poohlížet po trhu peer-to-peer půjček, protože dlužníci stále častěji nespláceli a investoři nechtěli zbytečně riskovat.

V červnu 2012 byl Lending Club lídrem v USA, pokud jde o objem úvěrů a příjem, následovaný Prosperem. V současné době je Lending Club také největší platformou peer-to-peer půjček na světě. Mezi menší americké společnosti patří: Pertuity Direct, Virgin Money US, Blackhawk Investments Corp. a Peerform, přičemž první dva již ve Spojených státech nepůsobí. Tyto dvě největší společnosti společně obsloužily více než 180 000 půjček v celkové výši 2 miliardy USD: k 22. březnu 2012 poskytl Lending Club 117 412 půjček v hodnotě 1 512 560 075 USD a Prosper Marketplace poskytl 63 023 půjček v hodnotě 433 570 0651 USD, roste počet peer10-651. ročně, je jednou z nejrychleji rostoucích oblastí investic. Úrokové sazby se pohybují od 5,6 % do 35,8 % v závislosti na délce úvěru a ratingu dlužníka. Sankční úrokové sazby se pohybují od 1,5 % do 10 % pro pochybnější dlužníky. Generální ředitelé tradičních finančních institucí se stále častěji připojují k peer-to-peer úvěrovým společnostem jako členové správních rad, věřitelé a investoři, což naznačuje, že nový finanční model si vytváří své vlastní místo v hlavním proudu.

Ostatní země

V roce 2008 Bangalore v Indii spustilo webovou stránku sociálního pojištění, která financuje místní nevládní organizace, které působí jako místní věřitelé.

Půjčovací platformy typu peer-to-peer jsou také stále oblíbenější v Německu a Číně s miliony malých podnikatelů a až 200 miliony chudých venkovských obyvatel, kteří nemají přístup k tradičnímu financování, což vytváří rozsáhlé tržní prostředí pro vícenásobné půjčky typu peer-to-peer. skupiny v těchto zemích..

Ve Švédsku se snažila prosadit služba s názvem Loan Land, ale ještě před rokem 2010 společnost postihla fatální selhání. Servisní skupině se nikdy nepodařilo dosáhnout žádného významného objemu půjček a navíc začaly nejrůznější podvodné operace. Vlastník Loan Land prodal/postoupil/daroval všechny věřitele a dlužníky Trustbuddy.

Trustbuddy je společnost registrovaná ve Švédsku a působící v Norsku, Švédsku, Německu a Finsku. Tato organizace začala fungovat ještě před rokem 2009 a její majitelé již v té době měli zkušenosti s hraním pokerových her online. Tato služba je poněkud podobná krátkodobým SMS půjčkám s vysokými úrokovými sazbami, což je forma gangsterského úvěrování, která má špatnou pověst. Trustbuddy byl ve svých počátcích obviňován z automatického zasílání SMS zpráv, které byly příjemcům účtovány poměrně vysoké poplatky. Trustbuddy se specializuje na krátkodobé, relativně levné půjčky. Tento obchodní model lze přirovnat ke společnostem vydávajícím kreditní karty, které neúčtují žádné poplatky předem, ale účtují vysoké splátky, pokud dlužníci nesplatí půjčku do 2 týdnů . V roce 2012 byl obrat Trustbuddy nižší než u podobných společností ve Spojeném království.

V roce 2009 se Zidisha stala první službou peer-to-peer půjček fungující mezinárodně bez zapojení místních zprostředkovatelů. Webová platforma Zidisha provozovaná neziskovou organizací ve Spojených státech propojuje jednotlivé věřitele z bohatých zemí a vypůjčovatele z rozvojových zemí, kteří využívají počítačově podporované aplikace mikrofinancování, což jim umožňuje přístup k malým půjčkám za mnohem nižší úrokové sazby, než mohou. zaručují místní věřitelé.

V Austrálii se společnost SocietyOne stala prvním věřitelem, který poskytoval peer-to-peer půjčky podle současných požadavků. Od svého založení v srpnu 2012 poskytla společnost půjčky v celkové výši více než 1,2 milionu USD a byla oceněna její inovativní technologie mobilních služeb, která urychlila proces žádosti o půjčku a její financování.

Viz také

Poznámky

  1. ↑ Friendly Credit: Crowdending for Niche Projects . Získáno 23. března 2018. Archivováno z originálu 7. dubna 2018.
  2. ↑ Karp Andrejev. Ekonomika peer-to-peer . — Litry, 2018-12-02. — 330 s. — ISBN 9785041455347 . Archivováno 9. prosince 2018 na Wayback Machine
  3. ↑ Rozšíření obzorů  // 3. zpráva o evropském odvětví alternativního financování. Archivováno z originálu 9. prosince 2018.
  4. ↑ Alexej Čechukevič. Crowdlending v Rusku : velká studie platforem pro půjčky p2b - Finance na vc.ru. vc.ru (28. listopadu 2019). Archivováno 31. října 2020.
  5. ↑ Crowdfunding / trh crowdinvestingu v Rusku: výsledky roku 2015 Archivováno 26. srpna 2016 na Wayback Machine  (nepřístupný odkaz)

Odkazy

  Přejděte na položku Wikidata  V bibliografických katalozích