Horizontální analýza

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 19. dubna 2021; ověření vyžaduje 1 úpravu .

Horizontální analýza je metoda finanční analýzy , která zahrnuje porovnávání ukazatelů za různá období. Na základě studia dynamiky jednotlivých finančních ukazatelů v čase. Jako finanční ukazatele lze použít údaje položek finančního výkaznictví (výnosy, zisk, položky rozvahy) a ukazatele finanční výkonnosti (např. EBITDA ), poměrové ukazatele (ziskovost, likvidita, dluh / EBITDA atd.). Jako období se používají libovolné shodné časové intervaly (měsíc, čtvrtletí, rok).

Typy horizontálních analýz

• srovnání finančních ukazatelů sledovaného období s ukazateli předchozího období (měsíc, čtvrtletí, rok).
• srovnání finančních ukazatelů sledovaného období se stejným obdobím minulého roku. Tento typ analýzy je aplikován na společnosti s výrazným sezónním faktorem.
• srovnání finančních ukazatelů za řadu předchozích období. Účelem tohoto typu analýzy je identifikovat trendy v jednotlivých ukazatelích, určit trendovou linii v dynamice.

Přístupy k analýze

1. Srovnání v absolutních hodnotách:

Absolutní změna = aktuální hodnota - základní hodnota .

Jsou tak identifikovány položky vykazování, u kterých je pozorována největší změna v peněžním vyjádření. Při porovnávání koeficientů se identifikují časové úseky s maximální odchylkou koeficientů od základní hodnoty.

2. Srovnání v relativním vyjádření:

Relativní změna (rychlost růstu, %) = 100 %* Absolutní změna / Základní hodnota Relativní změna (rychlost růstu, %)= 100 %* Aktuální hodnota/ Základní hodnota

Pomocí relativních hodnot je vhodné porovnávat dynamiku ukazatelů podniků, které nejsou srovnatelné z hlediska rozsahu činnosti (např. srovnání ukazatelů dynamiky tržeb a zisku).

Při analýze účetní závěrky je důležité použít oba přístupy.

Závěry založené na výsledcích analýzy by měly vycházet z analýzy souhrnu ukazatelů v jejich vztahu. Všechny typy horizontální finanční analýzy jsou doplněny studií vlivu jednotlivých faktorů na změnu odpovídajících efektivních ukazatelů. Výsledky takové analytické studie umožňují sestavit modely dynamických faktorů, které jsou následně využívány v procesu plánování finančních ukazatelů.

Výhody a nevýhody metody

Výhody

• Umožňuje stanovit trend v činnosti podniku na základě změn ukazatelů a stálosti těchto změn v čase.
• Na základě výsledků analýzy je možné porovnat společnosti, které se liší rozsahem činnosti.

Nevýhody

• Citlivost na volbu základního období. Tento nedostatek umožňuje analytikovi manipulovat s indikátory při vytváření závěrů na základě výsledků analýzy.
• Citlivost na změny účetních a výkaznických standardů. Změny v účtování ukazatelů neumožňují srovnání údajů z různých období.

Důležitou podmínkou, kterou je třeba při analýze dodržet, je srovnatelnost ukazatelů, porovnávat lze pouze kvalitativně homogenní hodnoty.

Příklad horizontální analýzy

AKTIVA					ODPOVĚDNOST
články	2021	2020	Odchylky, v rublech	Odchylky, v %	články	2021	2020	Odchylky, v rublech	Odchylky, v %
dlouhodobý majetek	10 000	1000	9000	900 %	Nerozdělené zisky	10 000	1000	9000	900 %
Hotovost	1000	10 000	(9000)	(90 %)	Splatné účty	1000	10 000	(9000)	(90 %)
CELKOVÁ AKTIVA	11 000	11 000	0	0	CELKOVÉ ZÁVAZKY	11 000	11 000	0	0

Viz také

• Vertikální analýza

Poznámky

Literatura

• Ekonomický rozbor: učebnice. / G. V. Savitská. - 11. vydání, Rev. a doplňkové – M.: Nové poznatky, 2005.
• Blank I. A. Finanční řízení: Vzdělávací kurzy. - K .: Nika-Center, Elga, 2002.
• Sheremet A. D. Analýza a diagnostika finanční a ekonomické činnosti podniku: Učebnice - "INFRA-M", 2017.