Městská úvěrová společnost , fr. La société du crédit foncier de la ville je nestátní instituce poskytující hypoteční úvěry v Ruské říši . Předmětem zástavy mohou být kamenné, dřevěné a smíšené obytné nebo obchodní a skladové budovy (s výjimkou továrních objektů), dále pozemky v rámci města a předměstí. Úvěry byly poskytovány na dobu 15 až 36 let s právem na předčasné splacení [1] . Městské společnosti jako typ nebankovní instituce vznikly v roce 1861 a existovaly až do roku 1919, kdy na území sovětského Ruska výnosem Rady lidových komisařů RSFSR„O likvidaci městských a zemských úvěrních společností“ ze dne 17. května 1919 byly zlikvidovány s převodem věcí a majetku na řídící orgány národního hospodářství. Třetina ruských městských úvěrových společností (12 z 36), které se nacházely v provinciích Visla , okupovaných Německem v první světové válce a poté se odtrhly od říše vytvořením Polska , pokračovala ve své práci v nový stát až do začátku druhé světové války.
Ve zjednodušené podobě pro příjemce úvěru byla situace následující. Úvěrová společnost, do které vstoupil, mu výměnou za celý balík dokumentů (především na zástavu) nedala peníze, ale pouze formy dluhopisů, které musel sám prodat potenciálním investorům. Vlastníkem dluhopisu se stal sám příjemce půjčky . V moderní finanční terminologii byl kupujícím při prvotním umístění dluhopisů sám držitel dluhopisu, který dostal za úkol prodat své dluhopisy na sekundárním trhu. Městská úvěrní společnost přitom vystupovala jako emitent dluhopisů, jako věřitel při vydávání hypotečního úvěru a jako zástavní věřitel, který přijal od dlužníka zástavní list k zajištění úvěru [2] .
Investorům zaručovala investice do dluhopisů městských úvěrových společností stabilní příjem v podobě kuponových plateb. Jejich výše ve výši 4½ % ročně byla stanovena po celou dobu oběhu dluhopisu; platební termíny byly předem známy a vytištěny na kuponech. Kromě toho by investor mohl získat další příjem nákupem dluhopisu za cenu pod nominální hodnotou na sekundárním trhu. Výše tohoto dodatečného příjmu je ovlivněna jak stavem peněžního trhu, který odráží poptávku investorů, tak i možnou spekulací držitelů dluhopisů, která ovlivňuje objem jejich nabídky na sekundárním trhu. To způsobilo největší újmu zájmům nových držitelů dluhopisů, kteří utrpěli ztráty při prvotním umístění cenných papírů, které jim vydala městská úvěrová společnost.
Podle obsahu prováděných operací byly městské (stejně jako provinční, zemstvo atd.) úvěrové společnosti hypotečními institucemi . Počátkem 60. let 19. století však ruskojazyčné termíny nutné k rozlišení prvků stále složitější typologie bankovních a finančních institucí buď chyběly, nebo neměly čas zakořenit se v každodenním životě. Pojem hypotéka byl znám, ale jeho rozsah byl omezen na teorii hypotečního práva, kde znamenal jednu z forem zástavy, přičemž výraz „hypotéka“ se v oficiálních názvech finančních a úvěrových institucí až do roku 1868 nepoužíval.
Pro zajištění oběhu na zahraničních burzách měly formuláře ruských cenných papírů text ve francouzštině. Pro naznačení postoje nového úvěrového ústavu k hypotéce zvolili zakladatelé petrohradské městské úvěrové společnosti slovo fr. foncier je jedním ze synonym pro slovo nemovitost ( fr. immobilier ), znamenající "pozemek, majetek" [3] , a nachází se v názvech bank ve Francii ( crédit foncier ). V ruském názvu společnosti však byl vynechán ekvivalent slova foncier . To vedlo k rozporu mezi ruskými a přeloženými názvy: ve francouzštině byly dluhopisy Petrohradu, Moskvy, Rigy a dalších městských úvěrových společností označeny société du crédit foncier a v ruštině jednoduše „ úvěrová společnost “ bez specifikace.
Odessa City Credit Society, která byla otevřena v roce 1871, navzdory 10letému precedentu „převodu“ názvu, začala na svých dluhopisech tisknout société du crédit immobilier namísto société du crédit foncier . To ještě více chaotizovalo situaci s pravostí přeložených názvů stejného typu společnosti na její původní název v ruštině.
O devět let později, v roce 1880, Tiflis City Credit Society (její stanovy již neschvaloval „nejvyšší“, ale soudruh (náměstek) ministra financí) vesměs odmítla na svých dluhopisech uvést postoj své společnosti ke skutečné majetek. Samotný termín úvěrová společnost byl přitom přeložen do dvou jazyků: nejen fr. société du crédit , ale i v němčině. Städtische credit-geselleschaft
V první polovině 19. století bylo v Rusku vytvořeno pouze pět úvěrových institucí, které vydávaly půjčky zajištěné nemovitostí. Čtyři z nich se nacházely v pobaltských státech (od roku 1802 - Livonská šlechtická úvěrová společnost a estonská šlechtická kreditní pokladna), rolnická banka Ezel (od roku 1823 ) a Courlandská úvěrová společnost (od roku 1830 ) a jedna - v Privislinsky region (od roku 1825 Zemstvo Credit Society of the Kingdom of Poland ). V roce 1861 k nim přibyla šlechtická banka Alexandra Nižního Novgorodu v Nižném Novgorodu [4] . Všichni podle typu klientely, která jim byla přidělena ke službě, byli panství (šest šlechticů a jeden rolník), a nemohli tak plně sloužit potřebám měst. V Rusku v té době nebyla jediná soukromá komerční banka.
Počátkem 60. let 19. století však byly potřeby měst na dlouhodobé úvěrování stavebních projektů na základě hypoték extrémně obtížné. Činnost bezpečných pokladen [5] byla omezována, přičemž omezení úvěrových pokladen [6] neumožňovalo sloužit zvýšeným potřebám měst v novostavbách a zejména ve vícebytovém bydlení.
Petrohradská městská úvěrová společnost se stala první nestátní finanční institucí v Rusku oprávněnou sloužit specifickým potřebám měst při výstavbě bytových, ale i obchodních a skladových prostor. Proto se její zakládací listiny staly vzorem pro vypracování stanov navazujících městských úvěrových společností, které se následně začaly otevírat v největších provinčních městech země. Mezi nimi byly úvěrové společnosti: [4] [7] :
V roce 1895 se otevřely městské úvěrové společnosti v Minsku a Petrokově; v roce 1898 v Nikolajevu, Radomi, Lomži, Kielcích, Čenstochové a Sedlci a v roce 1899 v Baku, Kišiněvě a Suwalki. Tak ještě před koncem 19. století získalo každé z 12 provinčních měst Polského království vlastní městskou úvěrovou společnost. V provinciích evropského Ruska se pak městské společnosti otevřely v Rostově na Donu, Simferopolu, Vilně (1906), Saratově (1908), Žitomiru (1910) a Charkově (1912).
Celkem bylo v letech 1894 až 1907 otevřeno 15 a v letech 1908 až 1916 dalších 5 městských úvěrových společností [8] .
Podle nových pravidel, „vysoce schválených“ 31. května ( 12. června 1872 ) o ustanovení Státní rady, byly finanční a úvěrové instituce Ruska rozděleny do tří kategorií, pro každou z nich byla stanovena zvláštní omezení a standardy. založeno [4] :
Petrohradská úvěrová společnost byla zařazena do druhé kategorie z tohoto seznamu. Na rozdíl od později otevřené (1863–1864) Vzájemné úvěrové společnosti , která se specializovala na krátkodobé půjčky, výsadou Městské úvěrové společnosti byly dlouhodobé úvěry na rezidenční a komerční výstavbu. V sovětské éře převzaly funkce městských úvěrových společností instituce, které se později sloučily do Stroybank SSSR , jejíž charta jí rovněž neumožňovala provádět vypořádací a hotovostní služby pro podnikatelské subjekty a jednotlivce.
Od poloviny 80. let 19. století byla co do počtu dluhopisů v oběhu na prvním místě Petrohradská městská úvěrová společnost (178 494 900 rublů k 1. březnu 1895); druhá byla Moskva (126 603 400 rublů k 1. březnu 1894), třetí Oděsa (56 633 897 rublů k 1. červenci 1895) a čtvrtá Kyjev (10 123 600 rublů k 1. lednu 1895) [7 ] .
Poměr rozsahu krátkodobých a dlouhodobých půjček v Petrohradě k roku 1903 charakterizují následující čísla [9]
V roce 1909 činil objem úvěrů 31 společnostem 890,6 milionů rublů, z toho 741,7 milionů rublů 19 společnostem v evropském Rusku a 148,9 milionů rublů 12 polským společnostem. Lídry z hlediska úvěrů v roce 1909 byly: Petrohrad (320,6, kromě Kronštadtu), Moskva (202,0), Varšava (103,8), Odessa (89,3), Riga (43,6 pro dvě společnosti), Lodž (27,8), Kyjev ( 26,8) a Tiflis (23,7 milionů rublů)
K 1. lednu 1916 v Rusku působilo 36 městských úvěrových společností, které poskytly půjčky v celkové výši 1 miliardy 374 milionů rublů. Za 20 let se tedy ve srovnání s 1. lednem 1896 (660 milionů rublů pro 17 společností) ukázal růst přibližně dvojnásobný [8] .