Nestátní penzijní fond (NPF) je organizací sociálního zabezpečení, jejíž jednou z hlavních činností je nestátní penzijní zabezpečení (NNO) účastníků fondu. Uzavření smlouvy s FNM a srážku příspěvků občané dělají dobrovolně. Mnoho rozvinutých zemí má své vlastní FNM, včetně USA, Velké Británie a Austrálie.
V postsovětském Rusku tvoří tyto fondy vedle nevládních organizací, včetně těch předčasných, důchodové spoření v systému povinného důchodového pojištění (OPS). Fungování FNM v Ruské federaci upravuje federální zákon č. 75-FZ ze dne 7. května 1998 „O nestátních penzijních fondech“ (jeho poslední verze je ze dne 3. srpna 2018).
Vznik prvních nestátních penzijních fondů v Rusku je spojen s vydáním výnosu prezidenta Ruské federace ze dne 16. září 1992 č. 1077 „O nestátních penzijních fondech“. Dekret byl přijat v rámci mimořádných pravomocí prezidenta Ruské federace na období ekonomických reforem a měl sílu zákona.
Na základě vyhlášky v letech 1993-1994. vzniklo cca 350 organizací spojených s nestátními penzijními fondy. V roce 1995 byl zřízen (nyní zrušen) Inspektorát nestátních penzijních fondů za účelem udělování licencí k činnosti FNM.
Do konce roku 1996 bylo vydáno 26 povolení k provádění nekomerčních činností zakládání majetku získáváním peněžitých vkladů od právnických osob, převodem těchto prostředků na správcovské společnosti ( správcovská společnost ), prováděním pravidelných plateb občanům v hotovosti na celý život nebo na dlouhou dobu.
Do konce roku 1997 byla tato povolení vydána již 252 organizacím.
Do roku 2007 se počet FNM v Rusku zásadně nezměnil. Teprve v roce 2008 začal počet FNM rychle klesat, a to především samolikvidací nebo sloučením v důsledku legislativních změn.
V roce 2014 vstoupil v platnost zákon upravující postup při povinné korporatizaci FNM. Nestátní penzijní fondy poskytující povinné důchodové pojištění se podle ní musely do roku 2016 reorganizovat, všem ostatním fondům je stanovena lhůta do roku 2019 [1] .
V březnu 2018 nabyl účinnosti federální zákon č. 49-FZ ze dne 7. března 2018 „O změně některých právních předpisů Ruské federace o regulaci činnosti nestátních penzijních fondů“, který akcionářům FNM ukládá povinnost kompenzovat ztráty klientům. [2] . Pokud se ukáže, že prostředky na klientských účtech ubyly v důsledku toho, že správce záměrně investoval do nekvalitních aktiv v něčím zájmu, pak budou akcionáři fondu povinni ztráty doplatit – přidat další ztracené částky do osobní účty klientů [3] [4] .
K 1. září 2018 bylo v Rusku 58 nestátních penzijních fondů, k dubnu 2020 již 44 [5] .
Dne 9. prosince 2020 obdržely nestátní penzijní fondy modré značky ve vyhledávači Yandex. Štítky potvrzují zákonnost FNM a jejich stránek. [6]
Přispěvatel převádí příspěvky do FNM na základě smlouvy o důchodu. Při uzavírání této smlouvy potřebuje zvolit penzijní připojištění – určitou specifikaci smlouvy, která do značné míry určuje její podmínky.
Fond eviduje přijaté příspěvky na důchodové zabezpečení na společném nebo osobním účtu přispěvatele a tvoří rezervy na důchody. Tyto rezervy investuje (obvykle prostřednictvím Spojeného království ) do vysoce spolehlivých aktiv. Příjem získaný v důsledku investice se rozděluje mezi účty a zvyšuje budoucí důchod účastníků. Je však třeba připomenout, že část příjmů (ne více než 15 %) směřuje na odměnu správce (FNM nebo FNM a UK), na doplnění pojistné rezervy a na úhradu nákladů na obsluhu fondu.
Při odchodu účastníka do starobního důchodu FNM (a v některých případech dle dohody i přispěvatel) na základě kumulované částky určí výši nestátního důchodu a postup při jeho pobírání.
Penzijní rezervy jsou osobní penzijní peníze přispěvatele na základě smlouvy individuální nebo podnikové nevládní organizace, tj. nezávislého vytvoření přispěvatelem osobně nebo prostřednictvím zaměstnavatele, který uzavřel dohodu o jeho nestátním důchodu. V rámci činnosti v oblasti nestátního důchodového zabezpečení (NPO) tvoří nestátní penzijní fondy důchodové rezervy. V souladu s platnou legislativou mohou FNM ukládat své penzijní rezervy samostatně nebo prostřednictvím správcovských společností. FNM mají právo nezávisle ukládat finanční prostředky do státních a komunálních cenných papírů, cenných papírů zakládajících subjektů Ruské federace, na bankovní vklad nebo do nemovitostí. Pro investování do jiných aktiv musí fond přilákat MC. Z těchto důvodů je roční výnosnost penzijních rezerv u smluv NPO vyšší, v některých letech je několikanásobně vyšší než u důchodového spoření, tedy u státního povinného důchodového pojištění (OPS).
Vztahy mezi FNM a správcovskými společnostmi jsou budovány na základě smluv o správě svěřenských fondů a dalších dohod v závislosti na schématu působení FNM na finančním trhu. Správcovské společnosti jsou povinny mít licenci pro všechny druhy činností, ve kterých provádějí transakce s penzijními fondy.
Umístění penzijních rezerv FNM musí splňovat tyto požadavky:
Existují odchylky od požadavku na povinnou diverzifikaci investic FNM. Například:
V rámci státního povinného důchodového pojištění (OPS) tvoří nestátní penzijní fondy důchodové spoření. FNM je povinen převést tyto prostředky do správy svěřenského fondu jedné nebo více správcovským společnostem (MC) k jejich následnému investování. Právní předpisy Ruské federace navíc vymezují jak aktiva, do kterých lze penzijní úspory investovat, tak strukturu investičního portfolia [7] .
Od roku 2008, s cílem povzbudit Rusy k aktivní správě svých důchodů, spustil stát program spolufinancování důchodů. V rámci tohoto programu obdrží pojištěnec (tedy každý, kdo má státní osvědčení o důchodovém pojištění) po vstupu do programu a převodu příspěvků na svůj důchodový účet stejnou částku od státu. Pokud například pojištěnec zaplatí 2 000 rublů ročně, pak stát zaplatí dalších 2 000 rublů; celkem je na účet osoby v penzijním fondu připsáno 4 000 rublů ročně. Zároveň však maximální roční příspěvek státu nepřesahuje 12 000 rublů ročně (příspěvky pojištěnce nemají horní hranici). Program státního spolufinancování tvorby důchodového spoření je v současné době platný pouze pro ty občany, kteří do jmenovaného programu vstoupili (podáním příslušné přihlášky) před 1. lednem 2015 a doplatili pojistné na fondový důchod nejpozději do 31. ledna , 2015.
Od 1. ledna 2015 je nemožné stát se členem programu.
Od roku 2007 je rodinám, ve kterých se narodilo nebo adoptovalo druhé (třetí nebo další) dítě, vyplácen mateřský kapitál . Pro mnoho rodin může být v tuto chvíli irelevantní utratit tento kapitál. Stát proto stanovil možnost dočasného investování mateřského kapitálu (zcela nebo zčásti) prostřednictvím FNM po 3 letech od narození dítěte.
Roční:
Čtvrtletní:
Měsíční:
Týdně:
Denně:
Někteří manažeři za účelem navýšení počtu účastníků využívali nepoctivých schémat k lákání klientů z jiných FNM do vlastních a k nelegálnímu převodu penzijního spoření z FNM na FNM až po padělání dokladů. Tyto případy se staly častějšími po zastavení příjmu prostředků z OPS (od roku 2014 jdou všechny platby od zaměstnavatelů do Penzijního fondu na pojistné důchody a zaměstnanec nemá právo žádat o převod části těchto peněz do fondového důchodu - ani do Penzijního fondu ani do FNM).
Dochází také k krachu nestátních penzijních fondů, v takových případech nabízí centrální banka Ruska fiduciární odpovědnost [9] . Řeší se také otázky reorganizace FNM. Vytvořením offshore společností některé FNM jednoduše přenesly penzijní úspory do zahraničí [10] .
Počet FNM v Rusku
| Rok | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 08/04/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Počet FNM bez fixního příjmu | 254 | 279 | 270 | 270 | 262 | 251 | 287 | 283 | 296 | 243 | 216 | 161 | 131 | 53 | 49 | 43 | 34 | 31 | 33 | 37 | 42 | třicet |
| Počet FNM s PN | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 47 | 73 | 91 | 104 | 112 | 102 | 103 | 100 | 89 | 87 | 65 | 41 | 38 |
| Počet FNM celkem | 254 | 279 | 270 | 270 | 262 | 251 | 287 | 283 | 296 | 290 | 289 | 252 | 235 | 165 | 151 | 146 | 134 | 120 | 120 | 102 | 83 | 68 |
Změna počtu FNM je spojena především s těmito faktory:
Počet hráčů na trhu OPS nadále klesá v rámci obecného trendu u subjektů ruského finančního trhu. Za posledních 20 let se počet FNM snížil o 71 % – stejně jako počet úvěrových institucí. A rozmanitost aktivních investičních portfolií PAM se ve srovnání s rokem 2004 snížila z 62 na 37 (-40 %). Sektor nestátních penzijních fondů je přitom dlouhodobě prakticky uzavřen pro nástup nových hráčů, a to především z důvodu vysokých startovacích podmínek, probíhajících reforem a nejasných vyhlídek do budoucna fondové složky. Nové FNM se v posledních letech objevovaly pouze v rámci odštěpení od již existujících pod vlivem požadavku na korporaci fondů zapojených do OPS do roku 2016 a všech ostatních do roku 2019. V případě zavedení IPC je velká pravděpodobnost, že VEB a PAM s penzijním spořením (penzijní kapitál) přestanou fungovat [11] .
Akumulovaný výnos největších FNM za pět let (od roku 2012 do roku 2016) [12]
Hodnocení největších FNM podle počtu pojištěnců k 31. 12. 2018 [13] :
Podle charakteru vývoje fondů lze podmíněně rozlišit následující typy FNM.