Teorii subjektivního očekávaného užitku - jednu z větví moderní teorie užitku nebo teorii rozhodování navrhl Leonard Savage v roce 1954. Ve svém vědeckém výzkumu se Savage opíral o studie svých předchůdců, zejména J. von Neumanna a O. Morgensterna , který vyvinul teorii očekávaného užitku .
Základem teorie subjektivního užitku jsou:
L. Savage tvrdil, že s výhradou racionality pro jednotlivce, který hodnotí možný výsledek s užitečností a odhaduje pravděpodobnost výsledku jako , kde P(.) je individuální distribuční funkce pravděpodobnosti . V tomto případě může být užitek z loterie reprezentován jako:
Nespornou výhodou teorie subjektivního očekávaného užitku je, že různí jedinci mohou činit různé volby mezi identickými alternativami, přičemž se řídí různými hodnotami funkce individuálního užitku nebo individuální funkce rozdělení pravděpodobnosti. Je snadné vidět, že funkcionál Savageova modelu je téměř totožný s lineárním von Neumann-Morgensternovým funkcionálem užitku a v , je teorie subjektivního očekávaného užitku redukována na teorii očekávaného užitku. V souladu s tím, kritika teorie očekávaného užitku vytvořila Savageovu teorii. Zejména empirická data získaná M. Allem a myšlenkový experiment D. Ellsberga, později nazývaný Alleův paradox a Ellsbergův paradox , ukázaly, že většina jedinců jedná v rozporu s ustanoveními teorie subjektivního očekávaného užitku.