Měnové zúčtování je metoda mezinárodního vypořádání využívaná v zahraničních ekonomických vztazích [1] . Vzniká na základě dvoustranných nebo mnohostranných clearingových dohod, jejichž účastníky jsou státy, které mezi sebou uskutečňují obchodní vztahy. Zúčtování měn se používá v podmínkách, kdy země, nebo jedna z nich, nemají dostatek volně směnitelné měny pro zajištění vzájemného vypořádání. Po dosažení dohody o použití v obchodně-ekonomických vztazích mezi clearingovými zeměmi je zvolena clearingová měna , ve které se vypořádávají vzájemné závazky a pohledávky [2] .
Důvody pro zavedení měnového zúčtování mohou být velmi různé [3] :
Poprvé se měnové zúčtování začalo uplatňovat v roce 1931. V březnu 1935 bylo podepsáno 74 dohod o zúčtování měn, v letech 1937 - 169, v letech 1947 - 200, v letech 1950 - 400 dohod [2] .
Cíle, které sledují země účastnící se dohody o zúčtování měn, mohou být různé:
Charakteristickým rysem měnového zúčtování je nahrazování měnového obratu při zúčtování se zahraničními partnery zúčtováním v národní měně s clearingovými bankami, které provádějí finální zápočet vzájemných pohledávek a závazků.
Na základě mezistátní clearingové smlouvy dovozci a další dlužníci jednoho smluvního státu splácejí své závazky zaplacením částek v místní měně místní clearingové bance. Jejich platby eviduje na účtu otevřeném na jméno centrální banky nebo clearingové banky jiného smluvního státu. Dovozci tohoto státu platí (také v místní měně) částky dlužné vývozcům a dalším věřitelům prvního státu své centrální bance nebo clearingové bance, která je připíše na účet otevřený ve prospěch clearingové banky prvního státu. .
Vývozci a další věřitelé obou smluvních států zároveň obdrží od svých zúčtovacích bank částky, které jim náleží, ve své místní měně.
Jakmile clearingové banky obdrží oznámení, že dovozci splatili své dluhy, clearingové banky v obou zemích pravidelně vyrovnávají zůstatky na clearingových účtech [4] . Clearingová dohoda může stanovit vratnou a nevratnou rovnováhu. V prvním případě je dluh nad stanovený limit splácen ve směnitelné (konvertibilní) měně , ve druhém případě je splácen v dodávkách komodit [5] .
Mezinárodní dohody o zúčtování měny stanoví [6] .:
Podle způsobu splacení zůstatku mohou být měnové zúčtování: s bezplatnou konverzí na jiné směnitelné měny; s omezenou konverzí; bez práva na konverzi.
Formy zúčtování měny mohou být různé a lze je klasifikovat podle následujících hlavních znaků [7] :
Podle vůle stran jsou clearingy:
V závislosti na počtu zúčastněných zemí může být zúčtování:
Podle objemu operací může být clearing:
Podle způsobu vyrovnání zůstatku se zúčtování rozlišuje:
Nekonvertibilní zúčtovací zůstatek má dvojí význam [8] :
Zúčtovací měna může být jakákoli. Někdy se používají dvě měny nebo mezinárodní zúčtovací jednotka .
Z ekonomického hlediska je jedno, v jaké měně se zúčtování provádí, pokud se používá jedna měna.
Při zúčtování existují dvě kategorie měnového rizika :
Po druhé světové válce se v důsledku vyčerpání zlatých a devizových rezerv zvýšil počet bilaterálních clearingů, které tvořily 2/3 obchodního obratu mezi evropskými státy. Začaly se vytvářet mnohostranné clearingové systémy. V západní Evropě byla v červnu 1950 vytvořena Evropská platební unie .skládající se ze 17 zemí, která trvala až do prosince 1958. V jeho rámci probíhal měsíční multilaterální zápočet všech plateb členských zemí s omezeným připisováním dlužníků na úkor zemí s přebytkem. Informace o zůstatku každé země byly přeneseny do Banky pro mezinárodní platby v Basileji a poté s ní každá země vstoupila do úvěrových vztahů. V tomto případě byla použita speciální zúčtovací jednotka – evropská zúčtovací jednotka[9] .
V letech po druhé světové válce byla mezinárodní vyrovnání SSSR s kapitalistickými zeměmi obvykle budována na základě platebních dohod typu clearing, s výjimkou USA , Kanady , Švýcarska a některých zemí dolarové zóny, vzájemné platby se kterými byly prováděny ve volně směnitelných měnách (zejména v amerických dolarech ) [6] .
V letech 1950 až 1963 měl Sovětský svaz dohody se socialistickými zeměmi, podle kterých se vypořádání provádělo v clearingových rublech [7] . V roce 1964 byl clearingový rubl nahrazen rublem převoditelným - nadnárodní měnovou jednotkou mezinárodních zúčtování členských zemí RVHP . Vypořádání v převoditelných rublech bylo provedeno prostřednictvím Mezinárodní banky pro hospodářskou spolupráci . V osadách mezi SSSR a KLDR se nadále používal clearingový rubl . V clearingové dohodě mezi SSSR a Finskem byl jako clearingová měna přijat i clearingový rubl [9] .
Devizové zúčtování má dvojí vliv na zahraniční obchod [8] , který spočívá v tom, že na jedné straně zmírňuje negativní dopady devizových restrikcí , umožňuje exportérům využívat devizové příjmy. Ale na druhou stranu je v tomto případě nutné regulovat obrat zahraničního obchodu s každou zemí zvlášť a devizové příjmy lze použít pouze v zemi, se kterou je uzavřena clearingová smlouva. Pro exportéra je měnové zúčtování nerentabilní. Místo příjmů ve směnitelné měně dostávají národní měnu. Vývozci se proto snaží najít způsoby, jak obejít zúčtování měn, včetně manipulace s cenami ve formě: