Případ Bashneft je konfliktem mezi státní korporací Rosněfť a soukromou ruskou společností AFK Sistema o "reorganizaci" Bashneft v době jejího vlastnictví AFK Sistema. Dne 3. května 2017 společnosti NK Rosneft a ANK Bashneft podaly žalobu na AFK Sistema a její dceřinou společnost Sistema-Invest o navrácení 106,6 miliard rublů. ztráty údajně vzniklé žalobcům v souvislosti s reorganizací Bashneft v letech 2013–2014, kdy byla AFK Sistema jejím hlavním akcionářem. Později se výše nároků zvýšila na 170,6 miliardy rublů. Zpráva o soudním sporu srazila ceny akcií soukromé korporace AFK Sistema [1] .
V roce 2005 AFK Sistema koupila blokující podíly v šesti podnicích palivového a energetického komplexu Bashkir za 600 milionů dolarů: Bashneft, Ufaorgsintez , Novoil , Ufaneftekhim , Ufa Oil Rafinery a Bashkirnefteprodukt. V roce 2009 společnost získala kontrolní podíly v podnicích Bashkir za 2 miliardy $ a poté je konsolidovala na základě Bashneft. Zároveň přímo patřil kontrolní podíl v ropné společnosti Sistema, blokovací podíl - prostřednictvím společnosti Sistema-Invest, ve které měl AFK 51 %, zbývajících 49 % patřilo Bashneftu.
V prosinci 2014 se Bashneft stal majetkem Federal Property Management Agency , protože privatizační dohody Bashneft z roku 2002 [2] , na kterých se AFK Sistema nepodílela, byly prohlášeny za nezákonné. AFK Sistema byla následně uznána jako bona fide kupující aktiva s kompenzací ztrát odhadovanou na 70,6 miliard RUB. od prodávajícího („Ural-Invest“) [3] . Podle podmínek dohody o narovnání uzavřené poté, co společnost Ural-Invest vyhlásila bankrot [4] , byla částka inkasa snížena na 46,5 + 12,9 miliardy rublů, z čehož se Sistema zavázala investovat 4,6 miliardy do charitativních projektů Uralské nadace [5]. a 909 milionů rublů se ukázalo jako neodvolatelný vklad ve Vneshprombank , která následující rok zkrachovala . [6]
Dne 6. října 2016 vydala ruská vláda podepsaná vicepremiérem Medveděvem [7] směrnici, již dříve schválil Shuvalov , nařizující představenstvu Rosněfti hlasovat na následujícím zasedání o koupi 50,0755 % akcií akcie Bashneft. [8] [9] Zároveň do 15. října bylo nutné získat souhlas všech regulátorů a podepsat smlouvu o prodeji a nákupu akcií Bashneft, kupní cena by neměla přesáhnout 330 miliard rublů. Mezi dalšími uchazeči o státní podíl byly Lukoil, Tatneft a Independent Oil and Gas Company . [10] V říjnu téhož roku v rámci nové privatizace Rosněfť získala 50,08% podíl v Bashneft za 329,7 miliard rublů a blokovací podíl byl převeden na Bashkiria.
15. května se ve spisovně Rozhodčího soudu objevila informace o přijetí pohledávky společností Rosněfť a Bashnefť vůči AFK Sistema [11] na 106,6 miliard rublů a jejím přijetí k řízení, předběžné projednání případu bylo naplánováno na červen 6, a soudce jmenoval Irinu Nurislamovou [12] [13] . Jak je vysvětleno v Rosněfti, „podstatou nároku je, že v důsledku některých administrativních akcí – reorganizací – byla aktiva stažena.
Rosněfť podala 23. května k arbitrážnímu soudu v Bashkirii návrh na zvýšení částky pohledávky na 170,6 miliard rublů [14] [15] , s přihlédnutím k úpravě o změnu směnného kurzu rublu vůči USA. dolaru od reorganizace Bashneft.
K žalobě se připojila i vláda Bashkiria (vlastní 25 % v Bashneft).
Na základě výsledků předběžného projednání soud zvýšil částku pohledávky ze 106,6 miliardy na 170,6 miliardy rublů, vyhověl návrhu na připojení žaloby Ministerstva pro pozemkové a majetkové vztahy Bashkiria jako spolužalobce a zamítl AFK Sistema zapojit Federální agenturu pro správu majetku do posuzování nároku společnosti Rosněft jako třetí strany na straně žalovaného [16] .
Dne 20. června byla v databázi arbitrážních případů Baškirského soudu zaregistrována žádost o zamítnutí žaloby vůči AFK Sistema společnostem Bashneft a Rosneft. Zástupce Rosněftu řekl, že společnosti nepodali petici, a označil jeho vystoupení za „nedorozumění“. Později soud vysvětlil zveřejnění „falešného“ dokumentu jako „technické selhání“, ale pár minut od okamžiku, kdy se petice objevila, až do jejího stažení ze strany Rosněfti, stačilo k tomu, aby akcie Sistemy nejprve zdražily o 16 %. 148,2 miliardy rublů, a poté opět klesl – o 7 % na 134,7 miliardy [17] . V této souvislosti AFK Sistema požádala Centrální banku Ruské federace , aby provedla vyšetřování pokusu o manipulaci s trhem po situaci s falešným dopisem Arbitrážnímu soudu v Bashkiria [18] .
AFK Sistema se 21. června odvolala proti vstupu Bashkirie do případu s Rosněftem [19] . AFK Sistema nadále trvala na absurditě obvinění a obrátila se na Rosneft s návrhem na mimosoudní vyrovnání pohledávky tím, že přijme nezávislého auditora (společnost z Velké čtyřky), aby posoudil kroky korporace během restrukturalizace Bashneft v roce 2014. , výsledky reorganizace a „finanční důsledky této reorganizace pro ropnou společnost“ [20] s cílem „spolehlivě a nestranně určit existenci případných ztrát“ [21] .
Vedení Rosněfti, které již dříve připustilo možnost dohody o narovnání, odmítlo navrhovaný mechanismus řešení sporu se zapojením třetí strany a požadovalo jako předběžné opatření zatčení 31,76 % akcií na základním kapitálu. společnosti MTS PJSC ve vlastnictví společností AFK Sistema a Sistema-Invest , 100 % akcií na základním kapitálu společnosti Medsi a 90,47 % akcií na základním kapitálu společnosti BESK JSC [22] .
Dne 27. června proběhlo první posouzení nároku ve věci samé u arbitrážního soudu v Baškortostánu , který odmítl AFK Sistema vstoupit do Federal Property Management Agency jako třetí strana a naplánoval další schůzku na 12. července [23] . Soud zároveň nařídil AFK, aby předložila důkazy o absenci ztrát z reorganizace Bashneft a o pozitivním ekonomickém efektu reorganizace, což, jak uvedli právníci Sistemy ve svém protestu, je v rozporu s vysvětlením Nejvyššího soudu a soudní praxe, podle níž jsou to „důkazní břemeno“ o údajné vině obžalovaného „žalobci“ [24] .
Dne 6. července potvrdil Bashkirský soud předběžná opatření proti Sistemě a odmítl čelit zajištění pohledávky Rosněfti, jehož potřebu AFC odůvodnila skutečností, že v souladu se zákonem by strana požadující přijetí bezpečnostních opatření měla být odpovídá za případné ztráty způsobené takovými opatřeními [25] .
V červenci 2017 společnost Sistema oznámila technické selhání úvěrových závazků ve výši 3,9 miliardy rublů. Nesplácení bylo spojeno se zabavením majetku společnosti v rámci soudního sporu s Rosněftí. [26]
Dne 23. srpna 2017 rozhodl Rozhodčí soud o částečném uspokojení pohledávek, vymáhat společně a nerozdílně s PJSC AFK Sistema a JSC Sistema-Invest ve prospěch PJSC ANK Bashneft výši ztráty ve výši 136 miliard 273 milionů 554 tis. 65 rublů. [27] 28. srpna AFK Sistema opět oznámila technické nesplácení úvěrových závazků ve výši ekvivalentní 8,9 miliardám rublů. [28]
Sistema napadla rozhodnutí soudu prvního stupně, deklarovala připravenost uzavřít dohodu o narovnání, žalobce označil návrhy společnosti za neudržitelné. Dne 7. prosince podaly Rosněfť a Bashneft další žalobu na AFK Sistema k arbitrážnímu soudu v Bashkiria, ve kterém požadovaly, aby od něj získal zpět dalších 131,6 miliardy rublů (2,2 miliardy dolarů), což znamenalo dividendy v letech 2009 až 2014 . Dne 18. prosince 2017 potvrdil 18. odvolací soud v Čeljabinsku rozhodnutí první instance o nároku společnosti Rosněfť a zamítl stížnosti obou společností. Rozhodnutí získat zpět 136,3 miliardy rublů ve prospěch Rosněfti vstoupilo v platnost. Sistema slíbila, že jí peníze zaplatí, ale nadále rozhodnutí zpochybňovala. [29] .
Dne 21. prosince 2017 Rosněfť oznámila, že všechny strany podepsaly proces dohody o narovnání, podle kterého AFK Sistema zaplatí Rosněfti do roku 2018 100 miliard rublů. způsobily ztráty s podporou RDIF a Sberbank. Podle Michaila Leontieva byla menší částka konečné částky vysvětlena hrozbou bankrotu společnosti Sistema [29] .
Reorganizace vlastnické struktury Bashneft, provedená v letech 2013-2014, vedla podle žalobců k „odpisu“ aktiv ropné společnosti. Hovoříme o „rozpadu“ vlastnického schématu, vyčlenění vedlejších aktiv, zpětném odkupu vlastních akcií společnosti od menšinových akcionářů a jejich následném odkoupení. Rosněfť nezpochybňuje legitimitu těchto transakcí samotných, ale věří, že reorganizace ropných aktiv společnosti Sistema v Baškirii byla „úmyslným a účelovým jednáním s cílem způsobit škodu“. Nový vlastník se rozhodl vymáhat údajné ztráty, nikoli však od Federální agentury pro správu majetku, od níž aktivum získal, ale od předchozího vlastníka Bashneft, motivován k tomu touhou „chránit své akcionáře“ a vrátit „stažené“. aktiva“ [30] .
AFK Sistema považovala nároky za neopodstatněné a reagovala na ně zveřejněním dokumentů a prezentací, ve kterých vysvětlila, jak řídila Bashneft do roku 2014 a proč provedla restrukturalizaci společnosti [31] , s poukazem na to, že žádný ze žalobců neměl právní nárok na uplatnění nároku, a radí společnosti Rosneft, aby chránila svá práva, která považuje za porušená, „podáním nároků proti prodejci balíku akcií“ [32] .
Obchodní noviny Vedomosti v článku „Rekonstrukce podnikatelské minulosti“ poznamenávají, že restrukturalizace, která nyní způsobuje nároky Rosněfti, vypadala logicky: „V očích trhu vypadala restrukturalizace jako klasická příprava firmy na umístění na burza cenných papírů, ve které byla kruhová vlastnická struktura a vedlejší aktiva považovány za překážku úspěšné IPO Rozhodnutí o restrukturalizaci bylo schváleno akcionáři, společnost podnikla zákonem předepsané kroky k odkupu svých akcií. ve stejné době akcie Bashneft dále rostly (obecně za pět let, kdy Bashneft ovládala Sistema, se kapitalizace společnosti zvýšila 7,8krát – až na 432,4 miliard rublů) [33] .
V období od roku 2009 do roku 2014, kdy byla společnost majoritním akcionářem PJSOC Bashneft, se tržby ropné společnosti ztrojnásobily z 215 miliard RUB na 637 miliard RUB; produkce ropy vzrostla o 46 % z 12,23 mil. tun na 17,81 mil. tun; kapitalizace vzrostla 7,8krát; byla přijata kotace první (nejvyšší) úrovně na moskevské burze.
V důsledku obchodování 3. května akcie Sistema klesly o 36,92 % ve srovnání s uzávěrkou předchozího dne na 14,06 rublů na kmenovou akcii, kapitalizace do konce burzy 3. května klesla o 79,419 miliardy rublů na 135,679 miliardy rublů [34] .
Podle Analytické ratingové agentury (ACRA) měl prudký pokles akcií AFK Sistema na pozadí soudního sporu Rosněfť negativní dopad na finanční stabilitu a stal se pro ruský finanční systém nejstresovější událostí od poloviny března. stejně jako první případ po několika letech, který nesouvisel se zahraničním ekonomickým šokem. Agenturou sestavený index finančního stresu ACRA FSI, který charakterizuje blízkost ruského finančního systému ke stavu krize, 3. května 2017 silně vzrostl: o 0,15 bodu oproti úrovni předchozího dne [35]
Začátkem července 2017 byl zaznamenán rekordní odliv zahraničních investic z Ruska za posledních tři a půl roku na pozadí jejich přílivu do aktiv jiných rozvojových zemí. Během čtyř měsíců zahraniční investoři stáhli z ruských akcií více než 1,6 miliardy USD. Podle analytiků bylo negativní vnímání ruského trhu způsobeno především vnitřními riziky, která vedla ke zhoršení investičního klimatu v zemi, včetně zhoršení korporátní konflikt mezi „ Rosněfť a AFK Sistema [36] Většina odborníků (úředníci, ekonomové, právníci, politologové, novináři), kteří se zúčastnili studie o korporátních konfliktech v ruském palivovém a energetickém komplexu, která byla provedena v květnu- června 2017 Platforma Center for Social Design uvedl, že „konflikt negativně ovlivňuje investiční klima v Rusku “, přičemž se liší pouze v hodnocení míry tohoto dopadu od významného rozsahu („zhoršuje již tak ne nejlepší investiční klima“). na „bezvýznamné nebo dokonce minimální co do rozsahu“, protože „investiční klima je horší než kdy jindy“ [37]
V souvislosti se zadržením akcií MTS , Medsi a BESK vlastněných AFK Sistema korporace uvedla, že desítky tisíc jejích akcionářů a akcionářů MTS „v důsledku soudního sporu již utrpěly ztráty ve výši více než 150 miliard rublů“ , a to je „obzvláště nehorázné v souvislosti s tím, že se žaloba týká obecně platných korporátních akcí, které byly otevřeny a veřejně provedeny již v roce 2014 a nebyly nikdy nikým zpochybněny“ [38]