Investiční životní pojištění ( LIS ) je smíšeným investičním a pojistným produktem. Kombinuje životní pojištění klienta a investice do finančního majetku ( akcie , dluhopisy , drahé kovy atd.) [1] [2] . ILI tedy umožňuje nejen pojistit se proti rizikům a ztrátám, ale také získat určitý příjem [3] .
ILI se objevilo v USA v 70. letech 20. století, poté si tento typ pojištění získal oblibu v Evropě. V Rusku se ILI rozvíjí od počátku 90. let [3] .
Podle smlouvy ILI jsou hlavními pojistnými riziky dožití do konce pojistné smlouvy a smrt z jakéhokoli důvodu. Pojistná částka pro tato rizika je 100 % pojistného plus investiční výnos. Smlouvy ILI se uzavírají na dobu tří let. Pojistné lze platit jednorázově i měsíčně nebo ročně po celou dobu pojištění. Smlouva ILI může obsahovat i další pojistná rizika, jako je smrt následkem úrazu, smrt následkem úrazu a podobně. Pojistné částky pro doplňková pojistná rizika jsou stanoveny samostatně a většinou převyšují hlavní pojistnou částku [1] .
Pojistné placené klientem se dělí na dvě části: garantovanou a investiční. Garantovaná část je investována do finančních nástrojů s pevným výnosem, zatímco investiční část je investována do vysoce výnosných finančních nástrojů s vysokým rizikem. Pokud se rizikové investice neospravedlňují, klient po uplynutí termínu obdrží pouze garantovanou částku, která zpravidla nepřesáhne 100 % zaplacených pojistných plateb. Při realizaci doplňkových pojistných rizik můžete získat další částku, obvykle také nepřesahující 100 % pojistného [1] .
V Rusku se v druhé polovině 2010 objem ILI výrazně zvýšil. Podle Bank of Russia tak v roce 2015 činil objem pojistného za ILI 56 miliard rublů, v roce 2016 - 121 miliard rublů, v roce 2017 - více než 212 miliard rublů. [3] , v roce 2018 - asi 300 miliard rublů. V roce 2019 však došlo k poklesu v segmentu ILI [4] .
Jedním z hlavních důvodů růstu obliby ILI bylo snížení sazeb z bankovních vkladů spojené s poklesem inflace . Klienti bank, zvyklí na vysoký výnos vkladů, začali volit alternativní investiční produkty, včetně otevřených podílových fondů a produktů ILI. Svou roli sehrála i politika centrální banky odebírat bankám licence. Ukázalo se, že i velká banka může ztratit licenci, a tak se stává riskantní uložit částku peněz, která přesahuje 1,4 milionu rublů krytých pojištěním [2] .
Růst objemů ILI je dán i tím, že o jeho distribuci mají velký zájem samotné banky. Provize , které banky za prodej ILI obdrží, jsou výrazně vyšší než u jiných finančních produktů. Podle Alexeye Rudenka, generálního ředitele Sberbank Life Insurance , „ provize ILI výrazně závisí na termínu, měně, úrovni záruky a prodejním kanálu a může se pohybovat od 2 % do 12 % “ [2] .
Vysoký zájem bank o distribuci ILI vedl k nárůstu případů missellingu – nekalé prodejní praktiky, kdy jsou informace o hlavních podmínkách smlouvy záměrně zkreslovány a zamlčovány, v důsledku čehož klient nenakupuje produkt, o který požádal, ale něco jiného. Bank of Russia odhalila nárůst počtu odvolání občanů nespokojených s kvalitou služeb ILI: z 52,5 tisíce stížností se více než polovina týká missellingu při prodeji pojistek ILI [5] . Klienti nebyli dostatečně informováni o vlastnostech ILI a jejích rizicích, kvůli čemuž si vytvořili nesprávná očekávání ohledně této finanční služby [6] . Nebyli například informováni o tom, že peněžní prostředky převedené na základě smlouvy ILI nejsou zahrnuty do systému garance práv pojištěnců ve státní korporaci „ Agentura pojištění vkladů “ [3] . Aby se této praxi zabránilo, byla od 1. dubna 2019 zavedena nová pravidla, která zavazují zprostředkovatele bank a pojišťoven sdělit klientovi hlavní podmínky smlouvy a informovat o hlavních rizicích [5] . Některé banky ještě dříve zcela opustily prodej ILI v obavě ze ztráty loajality a následného odlivu vkladatelů. Například již v dubnu 2018 zástupci Sovcombank oznámili vyloučení ILI z řady prodávaných produktů a dokonce navrhli takové pojištění zakázat [7] .
Klient, který přinese své peníze do banky a uvidí nápis DIA , počítá s vkladem. Banka je institucí pro vklady . Když jsou prostředky klienta zasílány na nepojištěné nástroje s nezřejmou ziskovostí, nemožností vybrat peníze bez ztráty, dříve či později očekávejte potíže. Klient se 100 tisíci rubly není schopen se vypořádat se složitými indexy a deriváty obsaženými v produktu. Nemusíme čekat tři roky na proud stížností, abychom pochopili, že jednoduchý člověk nemůže produktu rozumět.
- Sergey Khotimsky , Banki.ruV roce 2021 Banka Ruska důsledně zpřísnila požadavky na politiky ILI [8] [9] :
Pokles objemu ILI v roce 2019 byl podle účastníků trhu způsoben především nespokojeností pojistníků s výsledky investování do ILI. Podle smluv ILI, které skončily v roce 2019, byl průměrný výnos výrazně nižší než inflace. Nízký výnos byl způsoben volatilitou , která se objevila na ruském finančním trhu v roce 2018. Také vyčerpání zákaznické základny ILI ovlivnilo snížení poplatků pojistitelů [4] . První známky zklamání pojistníků se však objevily na začátku roku 2018 - u společnosti vedoucí v prodeji životního pojištění - Sberbank Life Insurance - 75 % pojištěných odmítlo prodloužit smlouvy na základě výsledků plateb v roce 2017 [10] .