Privatizace British Rail byla zahájena v roce 1993 britskou konzervativní vládou vedenou Johnem Majorem .
Zákon o železniční dopravě zveřejněný v roce 1993 stanovil vytvoření na bázi British Rail více než 100 samostatných nezávislých železničních společností, jejichž vztah měl být regulován smlouvami a kontrolován železničním regulátorem ( Eng. Office of Rail Regulation ), a v oblasti osobní dopravy Ředitelstvím franšízy cestujících ( Ing. Director of Passenger Rail Franchising ).