Finanční modelování

Finanční modelování je proces konstrukce abstraktní reprezentace (finančního modelu) skutečné nebo předpokládané finanční situace . V průběhu finančního modelování lze zkoumat všechny nebo některé otázky vývoje společnosti, změny hodnoty cenných papírů a jiných aktiv a předmětů, které mají finanční ohodnocení.

Pojem „finanční modelování“ je široce používán v oblasti hodnocení investičních projektů a hodnocení podniků. Finanční modely v tomto případě umožňují vizualizovat ekonomiku projektu a vyhodnocovat efektivitu investic do konkrétního aktiva. Samotné finanční modelování je využíváno mnohem častěji. V podstatě jakékoli ekonomické zdůvodnění rozhodnutí managementu je finanční model a jeho příprava je finanční modelování. Finanční modelování je založeno na metodách matematického, ekonometrického a statistického modelování .

Typy finančního modelování

V závislosti na vlastnostech finančních modelů lze provádět různé klasifikace finančního modelování [2] .

Na základě času lze finanční modelování rozdělit do dvou skupin:

1. Finanční modelování pro strategické rozhodování;
2. Finanční modelování pro operativní (nebo taktická) rozhodnutí.

Do první skupiny patří finanční modely pro hodnocení investičních projektů, stanovení hodnoty podniku, makroekonomické prognózy atd.

Do druhé skupiny patří finanční modely pro predikci efektu změny motivačního systému, nákupní politiky, zavádění daňové optimalizace atd.

V samostatné kategorii asi stojí za to vyzdvihnout finanční modely psané pro účely přidělování. Tedy takové modely, které jsou připraveny na základě původního zdroje. Primárním zdrojem je zpravidla normativní právní akt, metodika nebo samostatně předepsaný algoritmus pro výpočet určité normy, například míry spotřeby paliva.

Podle předmětu modelování lze finanční modelování rozdělit na:

1. Finanční modelování pro hodnocení investičních projektů;
2. Finanční modelování vývoje provozní společnosti pro její hodnocení;
3. Finanční modelování dynamiky kotací cenných papírů (včetně portfolia);
4. Finanční modelování na makroekonomické úrovni.

Podle pokrytí vlastností modelovaného objektu se finanční modely dělí na [3] :

1. Tematický;
2. Komplex.

První skupina zahrnuje finanční modelování jednoho podnikového procesu (nebo skupiny podnikových procesů). Například daňové modelování, modelování prodeje, modelování nákupní činnosti, modelování provozních činností firmy zvlášť, zvlášť investiční, zvlášť finanční.

Do druhé skupiny patří finanční modelování, pokrývající současně všechny aspekty rozvoje zkoumaného objektu. Například modelování v rámci jednotného modelu provozní, investiční a finanční činnosti společnosti.

Pokud je možné znovu použít vytvořený finanční model , dělí se na:

1. Finanční modelování unikátních modelů;
2. Finanční modelování standardních modelů.

V prvním případě je obtížné znovu použít vytvořený finanční model.

Ve druhém případě lze zkonstruovaný finanční model použít bez podstatných změn k hodnocení stávajících nebo budoucích podobných objektů.

Finanční modelování se také liší podle odvětví :

1. Finanční modelování výrobních zařízení;
2. Finanční modelování ve stavebnictví a vývoji;
3. Finanční modelování v obchodu a službách;
4. Finanční modelování v oblasti IT.

Podle způsobu sestavení finančního modelu :

1. Finanční modelování pomocí počítačů;
2. Finanční modelování bez použití počítačů.

Základní požadavky na finanční modely

1. Jasnost . Informace použité ve finančním modelu a vyvozené závěry by měly být srozumitelné příslušným uživatelům.
2. Ekonomická proveditelnost . Náklady na přípravu a podrobnou úpravu finančního modelu by neměly být vyšší než přínosy jeho vytvoření. Tato výhoda se může projevit jak ve volbě efektivnějšího projektu, tak v odmítnutí nerentabilních řešení.
3. Ovladatelnost a transparentnost . Schopnost uživatele porozumět zdrojovým datům, pořadí a vzorcům výpočtů, porozumět a ověřit, jak jsou získávány vykazované hodnoty.
4. Flexibilita . Schopnost rychle provést změny počátečních podmínek a získat nový výsledek bez významných časových nákladů.
5. Manipulace a ergonomie . Finanční model je potřeba postavit tak, aby vypočítané ukazatele závisely na předpokladech a po nějaké době autor modelu i druhý uživatel mohli přijít na to, co je potřeba změnit a kde, aby se zobrazil nový výsledek.

Koncept SMART stanoví následující požadavky na finanční model [4] :

1. Průhlednost;
2. Flexibilita;
3. Viditelnost .

Mnoho finančních institucí stanovilo požadavky na finanční modely poskytované při zdůvodňování projektu. Například Vnesheconombank stanoví následující typy požadavků [5] :

1. Požadavky na funkčnost finančního modelu;
2. Požadavky na složení výchozích dat (předpokladů) finančního modelu;
3. Požadavky na složení výsledků finančních prognóz;
4. Pokyny pro přípravu finančních prognóz;
5. Hodnocení stability finančních ukazatelů (poměrů);
6. Požadavky na popis finančního modelu.

Programy pro finanční modelování

V dnešní době je na trhu mnoho řešení finančního modelování. Významná část softwarových produktů byla vytvořena pro hodnocení investic nebo rozpočtování. Značný počet aplikací finančního modelování je postaven na platformě Microsoft Office a zejména na Microsoft Excel . Většina programů zahrnuje plně nebo částečně uzavřený zdrojový kód samotného finančního modelu a jsou distribuovány na komerční bázi. Kromě toho existují cloudové služby, které umožňují vytvářet finanční modely online. Software pro finanční modelování zahrnuje:

1. Zdarma kurz finančního modelování – web, který poskytuje video ukázku sestavení finančního modelu, šablonu modelu v Excelu lze stáhnout. [6]
2. Feo je mezinárodní online služba pro automatizované vytváření finančních modelů pro podnikatele a ty, kteří se chtějí stát podnikateli. Obsahuje desítky šablon pro finanční modely pro oblíbené typy podnikání a také možnost vytvořit model od začátku bez složitých tabulek a školení. Bude se hodit zejména těm, kteří chtějí rychle otestovat podnikatelskou hypotézu, ale nemají znalosti v oblasti finančního účetnictví. K dispozici je bezplatné demo období s plnou funkčností.
3. Project Expert je program pro vypracování podnikatelského plánu a hodnocení investičních projektů.
4. Modely Alt-Invest jsou softwarové produkty určené k řešení klíčových úkolů řízení financí podniku (organizace).
5. Finanční modely BRP ADVICE. Obsahují výpočtové vzorce zcela otevřené pro prohlížení a úpravy uživatelem. Existují bezplatné verze.
6. Invest For Excel je program pro analýzu investičních projektů založený na metodě diskontovaných peněžních toků.
7. Standardizační modely IP ECONOMOD (Kazachstán) - softwarové produkty připravené na základě regulačních právních aktů v oblasti standardizace.
8. BESTSALDO.RU je sada programů pro obchodní analýzu v prostředí Excelu, jejichž výchozími daty jsou zprávy 1C. Součástí komplexu je program pro hodnocení investičních projektů, program pro analýzu nákladů, program pro řízení zásob, program pro optimalizaci nákupů, program pro analýzu pohledávek atd. [7]

Kromě výše zmíněných programů se nyní stále častěji uchylují k pomoci plnohodnotných ERP programů nebo jejich jednotlivých modulů.

Poznámky

1. ↑ Finanční modelování v Microsoft Excel/Specifikace modelu https://en.wikibooks.org/wiki/Financial_Modelling_in_Microsoft_Excel/Specifying_a_model Archivováno 12. května 2014 na Wayback Machine
2. ↑ Ekonomická analýza: Základy teorie. Komplexní rozbor hospodářské činnosti organizace: Učebnice / Ed. N.V. Voitolovský, A.P. Kalinina, I.I. Mazurová. 2. vyd. revidováno a doplňkové - M .: Vysoké školství, 2006. - str. 22.
3. ↑ SMART finanční modelování, osvědčené finanční modelování - Corality | Corality Financial Group – http://www.corality.com/services/smart Archivováno 13. května 2014 na Wayback Machine
4. ↑ Vnesheconombank - Doporučení pro přípravu finančního modelu . Získáno 7. 5. 2014. Archivováno z originálu 12. 5. 2015. (neurčitý)
5. ↑ Finanční model | Finanční modelování Pro . Fin Modeling Pro . Získáno 3. února 2022. Archivováno z originálu 3. února 2022. (Ruština)
6. ↑ Obchodní analýza v Excelu na základě dat z 1C . bestsaldo.ru Získáno 27. prosince 2018. Archivováno z originálu dne 27. prosince 2018. (neurčitý)