| Barings Bank | |
|---|---|
| Francis Baring (vlevo), jeho bratr John a zeť Charles Wall. Umělec T. Lawrence | |
| Rok založení | 1762 |
| Závěrečný rok | 26. února 1995 |
| Umístění | Spojené království :Londýn |
Barings Bank ( Banka bratří Baringů, 1762-1995) byla až do svého kolapsu způsobeného neoprávněným jednáním jednoho ze zaměstnanců banky v roce 1995 jednou z nejstarších obchodních bank na světě (druhá po Berengberg Bank ).
V roce 1762 založili synové německého přistěhovalce z Brém , Johan Baring (1697-1748), který se zabýval obchodem s vlnou v Exeteru , společnost s názvem John and Francis Baring Company ( John and Francis Baring Company ). Firmu založil Francis Baring a jeho starší bratr John, kteří se však na podnikání podíleli spíše pasivně. Počínaje obchodem s vlnou se podnikání společnosti Barings rozšířilo na další komodity a také na poskytování finančních služeb, o které je poptávka v rozvíjejícím se světě mezinárodního obchodu . Do roku 1790 se Baringové značně rozšířili, a to jak díky Francisovým úspěchům v Londýně, tak díky vzájemně výhodné spolupráci s amsterodamskými bankéři Hope & Co. ( Naděje & spol. )
V roce 1800 John odešel do důchodu a společnost byla přejmenována na Francis Baring & Co. ( Francis Baring and Co. ) Francisovými novými partnery byli jeho nejstarší syn Thomas a zeť Charles Wall. V roce 1802 Barings and Hope & Co. byly vybrány, aby poskytly finanční podporu pro největší realitní transakci ve světové historii, nákup v Louisianě . Dohoda prošla navzdory skutečnosti, že Britské impérium bylo ve válce s Francií a dohoda přímo financovala Napoleonovu vojenskou kampaň . Spojené státy legálně koupily Louisianu ne od Napoleona, ale od Barings and Hopes. Po zaplacení 3 milionů dolarů ve zlatě byl zbytek částky poskytnut americkými dluhopisy , které Napoleon prodal s 12,5% slevou Baring Bank. Alexander, Francisův druhý syn, který pracoval pro Hope Bank, uzavřel v Paříži dohodu s šéfem francouzské pokladny a poté odjel do Ameriky, kde převzal dluhopisy a poté je dodal do Francie.
Od roku 1803 začala aktivní role ve vedení banky přecházet z Františka na jeho děti, k Thomasovi přibyli mladší bratři Alexander a Henry. V roce 1804 byla společnost přejmenována na Baring Brothers & Co. ( Baring Brothers & Co. ). Společnost zůstala s tímto názvem až do roku 1890. Dědicové tří bratrů si udrželi vedoucí roli ve vedení banky.
Úpadek obchodu a absence skutečného vůdce ve 20. letech 19. století přiměly Baringy postoupit své dominantní postavení v Londýně konkurenční Rothschildově firmě . Přesto Baringovi zůstali mocnou firmou a ve 30. letech 19. století pod vedením Thomase (syna Thomase Baringa) a jeho nového amerického partnera Joshua Batesezačali získávat zpět své pozice. J. Bates obhajoval přesun sféry vlivu Baringů z Evropy na americký kontinent a předvídal slibné příležitosti Divokého západu . V roce 1832 Barings otevřeli kancelář v Liverpoolu , která se soustředila na nové příležitosti v Severní Americe. V roce 1843 se Baringovi stali výhradním zástupcem americké vlády. Banka držela tuto pozici až do roku 1871.
Dále, Baringovi byli zapojeni britským premiérem Robertem Peelem do poskytování „indického obilí“ ( kukuřice ) irským občanům během masového hladomoru v Irsku (1845-1849), způsobeného špatnou sklizní brambor.
V roce 1851 Barings a Bates získali dalšího amerického partnera - Russella Sturgise .. Navzdory obtížím spojeným se sympatiemi Sturgise s otrokářským Jihem během let americké občanské války prokázal své schopnosti jako bankéř a po smrti Batese v roce 1864 získal velké vedení ve vedení záležitostí firmy. . V 50. a 60. letech 19. století byly příjmy banky zajišťovány poskytováním úvěrů na rozvoj podnikání. V roce 1856 vstoupil do podniku synovec Thomase Baringa Edward, syn Henryho Baringa. V 70. letech 19. století se díky Edwardovým vynikajícím obchodním schopnostem Baringova banka stále více prosazovala na mezinárodním trhu cenných papírů, zejména ve spolupráci s USA, Kanadou a Argentinou . Barings dělali obezřetné a úspěšné finanční investice během aktivního rozvoje železniční sítě ve Spojených státech, která následovala po konci občanské války.
Koncem 80. let 19. století přivedly upisovací rizika firmu do vážných problémů s přeceňováním argentinských a uruguayských půjček. V roce 1890 byl prezident Argentiny nucen rezignovat, země byla blízko vyhlášení platební neschopnosti. Krize ukázala zranitelnost Baring Bank, která neměla dostatečně velký rezervní fond na podporu argentinských dluhopisů, dokud nebude v zemi obnoven pořádek. Banku před bankrotem zachránilo konsorcium založené guvernérem Bank of England W. Lidderdale ( eng. William Lidderdale ). Následný otřes ve finančním světě je známý jako panika roku 1890..
Ačkoli pomoc konsorcia odvrátila pravděpodobný celosvětový finanční kolaps, Baringovi se nikdy nepodařilo získat zpět své dominantní postavení. Společnost s ručením omezeným „Baring Brothers and Co. Limited ( Baring Brothers & Co., Ltd. ), která převzala životaschopnou část starého partnerství. V rámci splacení dluhu byl na konsorcium převeden majetek starého bankovního domu a několika společníků a bance trvalo dalších deset let, než zůstatek dluhu plně splatila.
Podnikání The Barings se soustředilo na americké a argentinské mezinárodní dluhopisy. Nenápadná politika pod vedením Edwardova syna Johna Baringa přitáhla pozornost britského establishmentu . Společnost navázala vztah s králem Jiřím V. , čímž zahájila úzký vztah s britskou monarchií, který trval až do kolapsu Baring Bank v roce 1995. Princezna Diana byla pra-pravnučkou člena rodiny Baringových. Potomci pěti větví rodokmenu Baring byli oceněni šlechtickým titulem : baron Revelstoke , hrabě z Northbrooku , baron Ashburton , baron Howick z Glendale , hrabě z Cromeru . Umírněná politika společnosti stála banku její výhodu ve světě financí, ale později vyplatila dividendy, když jí bylo uděleno právo financovat zotavení Německa z následků první světové války, zatímco ostatní britské banky utrpěly bolestné ztráty pod náporem Velká deprese .
Během druhé světové války použila britská vláda Barings k likvidaci svých aktiv v USA a dalších zemích k financování válečných výdajů. Po válce ostatní bankovní domy předběhly Barings jak velikostí, tak vlivem, ale zůstal důležitým hráčem na trhu až do roku 1995 [2] .
Navzdory zkušenostem z Velké hospodářské krize a dvou světových válek byl v roce 1995 podnik Baring zničen neoprávněným jednáním vedoucího oddělení prodeje derivátů v Singapuru Nicka Leesona ( eng. Nick Leeson ).
Leesonovou prací bylo arbitráž za účelem generování příjmů z cenových rozdílů v futures kontraktech Nikkei 225 mezi Osaka Securities Exchange v Japonsku a SIMEX v Singapuru . Taková arbitráž zahrnuje nákup futures na jednom trhu a zároveň jejich prodej na jiném trhu za lepší cenu. Jelikož se všichni účastníci trhu snaží z takového rozdílu v ceně profitovat při veřejném obchodování futures kontraktů, je zisk z arbitrážních obchodů poměrně malý. Aby bylo dosaženo znatelného zisku, musí být objem prodeje velmi významný. Transakce za nákup na jednom trhu a prodej na druhém probíhají téměř současně, takže tato strategie neobsahuje velká rizika, navíc se využívá hedging . Takové transakce samozřejmě nemohou přivést banku k úpadku. Například obchodník nakoupí futures Nikkei v hodnotě 100 milionů dolarů a zároveň je v Singapuru prodá za 100 001 000 dolarů. Navzdory tomu, že obchodníkův objem prodeje (obrat) v ten den je asi 200 milionů, jeho zisk je pouze tisíc dolarů ze 100 milionů.
Namísto toho, aby se Nick Leeson držel této strategie schválené managementem, nakupoval futures a poté je držel a čekal na lepší kurz. Pokud budete postupovat podle této strategie, i malá procentní změna cen futures může přinést milionové zisky nebo ztráty.
Podle guvernéra Bank of England, Edwarda George ( Eddie George ), s tím Leeson začal koncem ledna 1992. V důsledku řady vnitřních a vnějších událostí jeho nezajištěné ztráty rapidně vzrostly [3] .
V organizační struktuře singapurské pobočky Baring Bank zastával Nick Leeson současně dvě vedoucí pozice. Na jedné straně byl generálním ředitelem singapurské pobočky Barings Futures odpovědným za operace banky na burze Simex, na straně druhé byl vedoucím back office, který provádí účetnictví a nezávislé ověřování výsledky obchodních operací. Je zřejmé, že tyto dvě pozice by neměla kombinovat jedna osoba. Ve skutečnosti mohl Leeson jednat jménem společnosti bez jakéhokoli dohledu z Londýna [4] . Po krachu banky někteří analytici, včetně samotného Leesona, přesunuli velkou část viny na nedostatky v interním auditu banky a řízení rizik .
Bez vnějšího dohledu mohl Leeson spekulovat na arbitrážním trhu s futures v singapurské pobočce Barings Futures a zakrývat nedostatky v podávání zpráv centrální kanceláři v Londýně. Leeson zejména vytvořil speciální chybný bankovní účet číslo 88888, aby zabránil zasílání denních obchodních zpráv do londýnské kanceláře. Podle Leesona účet poprvé aktivoval on, když jeden z jeho kolegů smlouvy místo prodeje koupil, čímž bance způsobil škodu 20 000 liber.
V prosinci 1994 stály Leesonovy nahromaděné dluhy banku 200 milionů liber. V prohlášení, které zaslal britskému daňovému úřadu ( eng. HM Revenue and Customs ), byl deklarován příjem ve výši 102 milionů GBP, pokud by v té době společnost zveřejnila skutečnou finanční situaci, mohlo se vyhnout úpadku, protože Barings měl ještě 350 milionů liber kapitálu [5] .
Pomocí skrytého účtu 88888 začal Leeson agresivně obchodovat futures a opce na singapurské burze SIMEX. Jeho jednání vedlo ke ztrátě značných částek, ale použil peníze, které měly dceřiné společnosti banky na svých účtech. Leeson falšoval obchodní záznamy v počítačové databázi banky a používal peníze určené k platbám na jiné transakce. Zvenčí to vypadalo, že Leeson bance vydělává značný zisk. Štěstí došlo na obchodníka 17. ledna 1995, kdy bylo japonské město Kóbe zničeno masivním zemětřesením . Následoval pád asijského finančního trhu. Leeson špatně vsadil na rychlé zotavení v Nikkei [6] .
23. února 1995 Leeson letěl ze Singapuru do Kuala Lumpur . Auditoři banky Baring nakonec podvod odhalili. Přibližně v té době od něj Leesonův nadřízený Peter Baring obdržel kajícnou zprávu. Aktivita obchodníka vedla k tomu, že banka ztratila 827 milionů liber (1,3 miliardy dolarů), což je dvojnásobek jejího čistého jmění. Krach banky měl za následek ztrátu dalších 100 milionů liber [5] . Bank of England se snažila situaci zachránit, ale pokus byl neúspěšný [7] . 26. února byla Baring Bank prohlášena za insolventní. Téhož dne bylo zahájeno vyšetřování Bank of England v čele s kancléřem státní pokladny Velké Británie, výsledky byly zveřejněny 18. července 1995.
V roce 1995 koupila nizozemská finanční skupina ING banku Barings za symbolickou částku 1 £ [6] , získala všechny její dluhy a vytvořila dceřinou společnost ING Barings . V roce 2001 ING prodala americký podíl v podniku Barings společnosti ABN Amro za 275 milionů USD a převedla zbytek ING Barings do své evropské divize [8] .