Opční prémie

Opční prémie  je částka peněz zaplacená kupujícím na základě opční smlouvy prodávajícímu.

Tato prémie je ve svém ekonomickém smyslu platbou za riziko nepříznivé změny ceny podkladového aktiva , které je podkladem opční transakce, které přebírá prodávající opce. Jinými slovy, opční prémie se rovná hodnotě opčního kontraktu.

Opční prémie je tedy hodnota opčního kontraktu. Podle teorie [1] se cena opce skládá ze dvou složek:

  1. Vnitřní hodnota ( angl.  intrinsic value ), která závisí na poměru ceny podkladového aktiva a realizační ceny .
  2. Časová hodnota ( anglicky  time value ), která závisí na době zbývající do data expirace opčního kontraktu.

Čím méně času zbývá do konce opčního kontraktu, tedy čím blíže je datum expirace opčního kontraktu, tím nižší je časová hodnota. K datu expirace opčního kontraktu je časová hodnota kontraktu nula a vnitřní hodnota ( IV ) se rovná rozdílu mezi tržní cenou podkladového aktiva s okamžitým dodáním ( P m ) a realizační cenou ( realizační cena) ( P s ):

za call opci pro prodejní opci

Matematický vzorec pro stanovení spravedlivé opční prémie v případě logaritmicko-normálního rozdělení ceny podkladového aktiva je založen na Black-Scholesově vzorci . [jeden]

Poznámky

  1. ↑ 1 2 Sharp W., Alexander G., Bailey J. Investments. M: INFRA-M, 2004

Viz také