Prospekt

Prospekt cenných papírů je oficiální dokument vypracovaný emitující společností , schválený jejím představenstvem a obsahující podstatné informace o emitentovi a jeho cenných papírech. Úloha prospektu je dvojí: na jedné straně slouží ke stimulaci prodeje emitovaných cenných papírů, to znamená, že musí obsahovat pozitivní informace. Na druhou stranu je nutné zveřejnit veškeré informace o společnosti (včetně rizikových faktorů ).

Obsah dokumentu

Stručné shrnutí prospektu (pro IPO na americkém akciovém trhu )

Popis společnosti a jejího podnikání

druh nabízených cenných papírů;
Částka, za kterou jsou cenné papíry vydány;
Účel vybraných peněz;
Poštovní adresa, telefony, e-mail;
Firemní web.

Rizikové faktory

Nepříznivý rozvoj podnikání a ztráta zisku;
Potřeba dodatečného financování;
Rozdělení (snížení zisku na akcii);
Obchodní trendy nebo sezónní změny;
Přítomnost konkurence;
Závislost podnikání společnosti na malém počtu zákazníků, dodavatelů nebo práci klíčových vedoucích pracovníků;
Informace o významných smlouvách nebo licencích;
Dopad legislativního rámce;
Technologie se mění.

Použití získaných prostředků

Důležitým prvkem pro přilákání investorů je diskuse o využití finančních prostředků získaných v důsledku počátečního umístění. Mějte na paměti, že americká Komise pro cenné papíry a burzy vyžaduje zprávu o umístění těchto prostředků po dokončení procesu IPO . Nemělo by se zmiňovat, že tyto prostředky budou použity na splácení dluhů, výplatu dividend, vyřizování účtů s dodavateli atd. Nejatraktivnější možností pro investory jsou obchodní expanze, akvizice a fúze

Upisovatelé a distribuce cenných papírů

Je nutné uvést informace o hodnotě cenných papírů, členech syndikátu upisovatelů, typu upisování, popis všech vztahů mezi společností a každým z upisovatelů.

Popis podnikání společnosti

Je nutné poskytnout co nejvíce podrobných informací o podnikání společnosti:

Podnikatelský plán;
Vlastnosti společnosti;
Práce na zahraničních trzích;
Náklady na výzkumné a vývojové práce;
Legislativní ustanovení, která ovlivňují činnost odvětví a společnosti;
Stávající a možné právní problémy v činnosti;
Údaje o tržbách, ziscích, majetku, produktech a službách, vývoji produktů, hlavních zákaznících, stávajících a budoucích objednávkách, zásobách, patentech, dodavatelích, tržní pozici jak společnosti samotné, tak jejích přidružených společností.

finanční informace

Požadavky Komise pro cenné papíry a burzy USA na obsah a promlčecí lhůty finančních informací jsou poměrně složité.

Obecně jsou uvedeny následující údaje:

Auditované rozvahy na konci předchozích tří let;
Auditované výkazy zisku a ztráty, peněžních toků, změny vlastního kapitálu za poslední tři finanční roky;
Samostatné finanční informace (z rozvah a výkazů zisku a ztráty) za posledních 5 finančních let;
Individuální účetní závěrky o nabytých podnicích (nebo o těch, které jsou plánovány k akvizici) – do jednoho až tří let;
Mezitímní účetní závěrka v případech, kdy jsou roční závěrky starší 134 dnů. Může být zhuštěný a neauditovaný;
Odhadované finanční informace - přibližné výpočty v situaci, kdy již byly některé transakce dokončeny.

Informace o zaměstnancích a hlavních akcionářích

Je třeba popsat:

obchodní zkušenosti jednatelů a ředitelů společností;
povaha a výše jejich odměny (včetně systému akciových opcí, bonusů a jiných pobídek);
rozdělení akcií mezi ředitele a hlavní akcionáře;
transakce a kompenzace zakladatelům.

Komentáře a analýza pokynů

V této části vedení poskytuje investorům informace nezbytné k hodnocení společnosti; zvláštní důraz by měl být kladen na její budoucí pracovní vyhlídky.

Výsledky práce

Srovnávací analýza výkazů zisku a ztráty za každé z období s vysvětlením. Měly by být prodiskutovány důvody negativních nebo pozitivních trendů, stejně jako jakékoli vznikající nebo budoucí nejistoty.

Likvidita

Identifikujte známé směry, požadavky, události, které mohou způsobit zvýšení nebo snížení likvidity podniku.

Kapitál společnosti

Popis plánovaných kapitálových výdajů, jejich účel a zdroje pro získání potřebných finančních prostředků; popsat známé významné trendy kapitálových změn