Kapitálová restrukturalizace je změna kapitálové struktury společnosti (poměr cizího a vlastního kapitálu ).
V důsledku růstu cizího kapitálu vůči vlastnímu vzniká efekt daňového štítu . Na druhou stranu růst cizího kapitálu společnosti vede ke zvýšení finančních rizik . V souladu s tím existuje dilema mezi rizikem a výnosem .
Restrukturalizace hypotečních úvěrů se v Rusku stala aktuální na konci roku 2008, kdy mnoho dlužníků přišlo o práci nebo jejich příjmy výrazně klesly. Restrukturalizace umožňuje dlužníkovi odložit splátky hypotéky na dobu odkladu (až jeden rok). Hypoteční úvěry jsou restrukturalizovány prostřednictvím dceřiné společnosti Agentury pro hypoteční úvěry na bydlení - Agentura OAO pro restrukturalizaci hypotečních úvěrů na bydlení ( ARIZhK ), zejména v regionech - prostřednictvím regionálních operátorů a servisních agentů AHML. [jeden]
ARIZhK provede restrukturalizaci několika způsoby:
V prvním případě (Smíšená smlouva) jsou všechny půjčené prostředky použity na splacení hypotečního úvěru. Dlužníkovi je poskytnuta doba odkladu (ne více než 12 měsíců), během níž platí měsíční platby ve výši nejvýše ½ částky měsíční platby, kterou zaplatil za hypoteční úvěr, ale ne méně než 500 rublů. . Na konci období odkladu dlužník provádí měsíční stejné platby, přičemž splácí zbývající jistinu a nezaplacené úroky. Lhůta pro poskytnutí vypůjčených prostředků je stanovena minimálně na zůstatek doby závazků z hypotečního úvěru a může být upravena směrem nahoru. Úroková sazba nesmí překročit sazbu u restrukturalizovaného hypotečního úvěru.
Ve druhém případě jsou dlužníkovi poskytovány peněžní prostředky měsíčně ve stejných splátkách po dobu 12 měsíců, které slouží k úhradě měsíčních splátek hypotečního úvěru. Dlužníkovi je na základě Smlouvy o stabilizačním úvěru poskytnuta doba odkladu, po kterou platí měsíčně pouze úroky z částky skutečně přijatých prostředků Stabilizačního úvěru. Po uplynutí doby odkladu začíná dlužník v plné výši plnit finanční závazky ze Smlouvy o stabilizačním úvěru i hypotečního úvěru. Doba, na kterou je Stabilizační úvěr poskytován, nepřesáhne dobu do konce splácení hypotečního úvěru. Roční úroková sazba se rovná roční úrokové sazbě hypotéky.
Třetí možnost je podobná druhé s tím rozdílem, že stabilizační úvěr poskytuje věřitel, nikoli ARIZHK. Pokud má dlužník [2] různé dotazy k možnosti restrukturalizace svého úvěru, může je také položit v internetové konferenci o restrukturalizaci přímo zástupcům ARIZhK a získat vyčerpávající odpověď.
O pomoc mohou požádat dlužníci, kteří obdrželi hypoteční úvěr před 1. prosincem 2008 a jejichž příjmy se znatelně snížily zejména z důvodu ztráty zaměstnání, a dále dlužníci, kteří si vzali úvěr v cizí měně nebo s pohyblivou úrokovou sazbou. Podle AHML tvoří objem úvěrů v cizí měně v Rusku 21 % všech poskytnutých úvěrů a podíl úvěrů s pohyblivou sazbou je 0,8 %. [3]
Restrukturalizace závazků neboli restrukturalizace dluhu (dluhu) je jakákoliv změna podmínek splácení závazků. Existují rozdíly mezi restrukturalizací úvěrového portfolia jako celku a restrukturalizací jednotlivého úvěru. Restrukturalizace úvěru, která zahrnuje změnu podmínek a postupu pro splácení, zajištění, provize a úroky z bankovního úvěru, je jedním z typů restrukturalizace dluhu.
Restrukturalizace dluhu se provádí pomocí různých nástrojů: Refinancování je proces, při kterém je starý úvěr nahrazen novým, často s použitím jiného zdroje financování.
Konsolidace je proces, při kterém se několik úvěrů nahrazuje jedním. Restrukturalizace dluhu je poměrně běžná a konsolidace jde vždy cestou refinancování.
Restrukturalizace podnikání je zásadní změnou v systému podnikání, jeho struktuře. Může to být změna obchodních procesů, opuštění určitých oblastí činnosti, změna obchodní strategie. Restrukturalizaci podnikání lze provádět souběžně s restrukturalizací bankovního úvěru (někdy na její žádost) nebo restrukturalizací dluhu společnosti jako celku.
Za posledních 30 let byly světové finanční instituce stále více přesvědčeny, že věřitelé mohou mít větší prospěch z podpory rychlé finanční restrukturalizace společnosti ve finančních potížích než z jejího nucení k formálnímu bankrotu. Společné jednání věřitelů poskytuje čas na zvládnutí důsledků nesplácení ze strany dlužníka, a co je důležitější, poskytuje příležitost najít alternativu k formálnímu bankrotu.
V některých zemích se tento proces shodoval s přáním úřadů stimulovat spolupráci mezi finančními institucemi ve vztahu k dlužníkům na legislativní úrovni. Touhy úřadů jsou pochopitelné, snaží se tak tam, kde je to možné, předcházet případným negativním sociálním a ekonomickým důsledkům spojeným s bankroty firem.
Kromě toho nemá čas při finanční restrukturalizaci velký význam: zpoždění prodlužuje nejistotu spojenou s osudem dlužníka a zvyšuje očekávané náklady na vymáhání. „ Principy více věřitelů“ INSOL (Mezinárodní federace profesionálů v oblasti insolvence a vymáhání) jsou navrženy tak, aby urychlily finanční restrukturalizaci a zvýšily tak pravděpodobnost úspěšného zotavení finančně insolventní společnosti.
Níže je uvedeno 8 principů INSOL: