Fond národního blahobytu Ruska

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 4. června 2022; kontroly vyžadují 12 úprav .

Fond národního bohatství Ruska (NWF)  je ruský státní rezervní fond , který je součástí dlouhodobého mechanismu poskytování důchodů občanům Ruské federace [1] .

NWF je tvořen z dodatečných příjmů federálního rozpočtu z ropného a plynárenského komplexu a příjmů z hospodaření s vlastními prostředky [2] . Ve skutečnosti je NWF plněn z prostředků federálního rozpočtu , které podléhá oddělenému účetnictví a správě, aby bylo zajištěno spolufinancování dobrovolných penzijních úspor ruských občanů a aby byla zajištěna rovnováha mezi federálním rozpočtem a rozpočtem penzijního fondu . Fond Ruska .

Část NWF denominovaná v cizí měně a umístěná ruskou vládou na účty u Bank of Russia , kterou tato banka investuje do zahraničních finančních aktiv, je zaúčtována jako součást mezinárodních rezerv Ruské federace [3] . Část prostředků NWF byla použita na projekty, které jsou z hlediska rizika a likvidity pro umístění devizových rezerv nepřijatelné. NWF tak plní funkce rizikovějšího, ale pro vládu Ruské federace potenciálně ziskovějšího nástroje.

V roce 2022 byla v důsledku sankcí uvalených na Rusko zmrazena část prostředků fondu [4] .

Popis

Fond národního blahobytu Ruska vznikl 1. února 2008 v důsledku rozdělení tehdy platného Stabilizačního fondu na Rezervní fond (vytvořený za účelem finanční podpory transferu ropy a plynu) a Fond národního blahobytu. (vytvořeno k zajištění spolufinancování dobrovolného důchodového spoření občanů Ruské federace a bilančního (kryjícího deficit) rozpočtu Penzijního fondu Ruské federace). NWF byl doplněn z příjmů z ropy a zemního plynu federálního rozpočtu ve výši přesahující částku převodu ropy a zemního plynu schváleného pro odpovídající finanční rok od okamžiku, kdy akumulovaná částka rezervního fondu dosáhla (překročila) svůj standard hodnota.

NWF je „bezpečnostní polštář“, který státu umožňuje kompenzovat výpadky příjmů z ropy a plynu v případě prudkého poklesu cen ropy a plnit všechny převzaté sociální závazky.

Od 1. ledna 2018 došlo ke sloučení FNB s Rezervním fondem do jediného fondu založeného na NWF. K 1. únoru 2018 zanikl Rezervní fond a prostředky v něm byly dříve využívány k tomu, aby stát plnil své výdajové povinnosti [5] .

V důsledku sloučení fondů zůstal účel fondů NWF stejný: spolufinancování dobrovolného důchodového spoření ruských občanů, zajištění vyrovnaného rozpočtu Penzijního fondu, ale cíl zajištění rovnováhy (krytí deficitu ) federálního rozpočtu byl také přidán.

Vznik NWF

Národní fond bohatství tvoří:

Dodatečné příjmy z ropy a zemního plynu z federálního rozpočtu nad mezní cenu směřují k doplnění fondu národního blahobytu. Hraniční cenou je zase základní cena 40 USD za barel uralské ropy v cenách roku 2017, podléhající roční indexaci od roku 2018 o 2 procenta. Stanovení základní ceny ropy na této úrovni je dáno posouzením dlouhodobé rovnovážné úrovně cen ropy.

Správa fondů Fondu národního blahobytu

Finanční prostředky Fondu národního bohatství spravuje Ministerstvo financí Ruska způsobem stanoveným vládou Ruské federace. Samostatné pravomoci spravovat fondy NWF může vykonávat Centrální banka Ruska.

Správa fondů NWF s cílem zajistit dlouhodobě stabilní úroveň příjmů z jejich umístění umožňuje krátkodobě dosáhnout negativních finančních výsledků [8] .

Ubytování

Prostředky Fondu národního bohatství, jednotlivě i současně, mohou být umístěny v cizí měně a finančních aktivech následujících typů:

Vláda Ruské federace v rámci podávání zpráv o plnění federálního rozpočtu předkládá Státní dumě Federálního shromáždění Ruské federace a Radě federace Federálního shromáždění Ruské federace výroční zprávu o sestavování a použití dodatečných příjmů z ropy a zemního plynu federálního rozpočtu, čtvrtletní a výroční zprávy o tvorbě a použití prostředků z fondu národního bohatství a o hospodaření s jeho prostředky.

Struktura umístění aktiv a výnosy

Vláda Ruské federace stanoví limity povolených finančních aktiv v celkové výši vložených prostředků NWF. Za účelem zefektivnění hospodaření s prostředky Fondu národního blahobytu je Ministerstvo financí Ruska oprávněno schvalovat regulační podíly povolených finančních aktiv na celkové výši prostředků umístěných Fondem národního blahobytu v rámci limitů příslušné akcie založené vládou Ruské federace.

Povolená finanční aktiva definovaná rozpočtovým kodexem Ruské federace [9] Limitní akcie stanovené vládou Ruské federace
Maximální podíl dluhových závazků cizích států 100 %
Maximální podíl dluhových závazků zahraničních vládních agentur a centrálních bank třicet %
Maximální podíl dluhových závazků mezinárodních finančních institucí patnáct %
Maximální podíl vkladů a zůstatků na bankovních účtech u Centrální banky Ruské federace 100 %
Maximální podíl dluhových závazků právnických osob padesáti %
Maximální podíl akcií právnických osob padesáti %
Maximální podíl dluhových závazků a podílů ruských právnických osob spojených s realizací projektů (s výjimkou projektů realizovaných za účasti Ruské akciové společnosti pro správu fondů přímých investic a Státní korporace pro atomovou energii Rosatom) ne více než 40 % objemu NWF k
1. dubnu 2015, ale ne více než 1 738 miliard rublů.
Maximální podíl dluhových závazků a podílů ruských právnických osob souvisejících s realizací projektů realizovaných za účasti Ruské společnosti pro správu přímých investic, akciové společnosti ne více než 290 miliard rublů.
Maximální podíl dluhových závazků a podílů ruských právnických osob souvisejících s realizací projektů realizovaných za účasti Státní korporace pro atomovou energii Rosatom ne více než 290 miliard rublů.

K 1. lednu 2018 činil objem NWF 3 753 miliard rublů, což odpovídá 65 miliardám amerických dolarů, včetně:

  1. asi 15 miliard amerických dolarů, 15 miliard eur, 3 miliardy liber šterlinků bylo umístěno na samostatné účty pro účtování prostředků Fondu národního blahobytu u Bank of Russia;
  2. na vklady u Vnesheconombank - více než 222 miliard rublů a 6 miliard amerických dolarů;
  3. do dluhových závazků cizích států na základě samostatného rozhodnutí vlády Ruské federace, bez předložení požadavku na dlouhodobý úvěrový rating - 3,00 mld. USD;
  4. do cenných papírů ruských emitentů souvisejících s realizací projektů soběstačné infrastruktury, jejichž seznam schvaluje vláda Ruské federace - 113 miliard rublů a 4 miliardy amerických dolarů;
  5. v preferovaných akciích úvěrových institucí - asi 279 miliard rublů;
  6. o vkladech u VTB Bank (PJSC) a Bank GPB (JSC) za účelem financování soběstačných infrastrukturních projektů, jejichž seznam schvaluje vláda Ruské federace - asi 164 miliard rublů.

Celkový příjem z umístění prostředků fondu do povolených finančních aktiv, s výjimkou prostředků na účtech u Bank of Russia, v roce 2017 činil 50,84 miliardy rublů, což odpovídá 0,87 miliardy amerických dolarů.

V roce 2018 činily příjmy federálního rozpočtu Ruské federace z umístění prostředků z Fondu národního bohatství 70,52 miliard rublů [10] .

Veškeré údaje o struktuře fondů NWF investovaných do finančních aktiv a výnosech z investic jsou každoročně aktualizovány na oficiálních stránkách ruského ministerstva financí [11] .

24. února 2021 byla změněna měnová struktura Fondu národního blahobytu. Akcie dolaru a eura byly sníženy ze 45 % na 35 %, japonský jen s podílem 5 % a čínský jüan s podílem 15 % byly zahrnuty do regulační měnové struktury fondů NWF [12]. .

Dne 5. července 2021 dokončilo Ministerstvo financí konverzní operace, v jejichž důsledku byl americký dolar zcela vyloučen ze struktury NWF a byl snížen podíl libry šterlinků – tyto měny byly převedeny na jüany, eura a zlato. Kromě opuštění dolaru došlo v NWF ke změně poměrů ostatních čtyř měn a do jeho rezerv přibylo zlato v neosobní podobě. Podíl dolaru byl snížen z 35 % na 0 % a podíl libry šterlinků z 10 % na 5 %. Akcie eura a čínského jüanu naopak vzrostly z 35 % na 39,7 % a z 15 % na 30,4 %. Podíl japonského jenu zůstal na 4,7 %. K likvidním aktivům NWF navíc přibylo zlato s podílem 20,2 %. Změny byly provedeny v souladu s nařízením vlády Ruské federace ze dne 21. května 2001 a jsou zaměřeny na „zajištění bezpečnosti fondů NWF v kontextu makroekonomických a geopolitických trendů posledních let a rozhodnutí zaměřených na " dedolarizace "ruské ekonomiky" [13] .

Objem NWF k 1. červenci 2021 činil 13,6 bilionu rublů, což je v přepočtu 188 miliard dolarů. Jeho likvidní část (neinvestovaná do projektů, vlastně peníze na účtech u Centrální banky) činila 8,3 bilionu rublů, tedy 115 miliard v dolarovém vyjádření [13] . K 1. prosinci 2021 činil objem NWF 13,9 bilionu rublů. (12,0 % HDP pro rok 2021), což odpovídá 185,2 miliardám USD. Objem likvidních aktiv fondu činil 8,5 bilionu rublů. (113,25 miliardy dolarů) [14] .

NWF k červenci 2022 činil 10,775 bilionu rublů [15] .

Dynamika změn

Informace o změnách objemu Fondu národního blahobytu v amerických dolarech a v rublech, jakož i údaje o pohybu finančních prostředků a výsledcích hospodaření s prostředky Fondu národního blahobytu jsou zveřejňovány měsíčně na webových stránkách ministerstva Finance Ruska.

Poznámky

  1. ↑ „Účel NWF“ . Získáno 18. srpna 2014. Archivováno z originálu 19. srpna 2014.
  2. ↑ Rozpočtový zákoník Ruska , článek 96.10
  3. ↑ Mezinárodní rezervy Ruské federace. Archivovaná kopie ze dne 16. ledna 2020 na Wayback Machine // Bank of Russia.
  4. ↑ Siluanov řekl, že Ruská federace ztratila přístup k 300 miliardám dolarů ze svých rezerv kvůli sankcím . interfax (13. března 2022). Získáno 22. března 2022. Archivováno z originálu dne 14. března 2022.
  5. ↑ Článek 1 federálního zákona ze dne 29. července 2017 č. 262-FZ „O změně rozpočtového zákoníku s ohledem na použití příjmů z ropy a zemního plynu federálního rozpočtu“. Archivováno 28. dubna 2018 na Wayback Machine
  6. ↑ Článek 96 10 rozpočtového zákoníku Ruské federace Archivní kopie ze dne 7. února 2018 na Wayback Machine
  7. ↑ Článek 2 federálního zákona ze dne 3. listopadu 2015 č. 301-FZ „O změně některých právních předpisů Ruské federace v souvislosti s federálním zákonem o federálním rozpočtu na rok 2016“
  8. ↑ Článek 96 11 rozpočtového zákoníku Ruské federace. Archivováno 28. dubna 2018 na Wayback Machine
  9. ↑ Nařízení vlády Ruské federace ze dne 19. ledna 2008 N 18 „O postupu při hospodaření s prostředky Fondu národního blahobytu“. Archivováno 28. dubna 2018 na Wayback Machine
  10. ↑ Rozpočet Ruska obdržel v roce 2018 70,52 miliardy rublů příjmů z umístění prostředků Fondu národního blahobytu . TASS. Staženo 19. února 2019. Archivováno z originálu 18. února 2019.
  11. ↑ Informační zpráva. O příjmech z výsledků umístění prostředků z Rezervního fondu a Fondu národního bohatství v roce 2017. Oficiální stránky Ministerstva financí Ruska. Archivováno 28. dubna 2018 na Wayback Machine
  12. ↑ O měnové struktuře fondů NWF . minfin.gov.ru _ https://minfin.gov.ru/+ (24. února 2021). Získáno 28. února 2021. Archivováno z originálu dne 27. února 2021.
  13. ↑ 1 2 „Nepřátelská“ měna byla odstraněna z NWF . www.kommersant.ru (7. července 2021). Získáno 7. července 2021. Archivováno z originálu dne 7. července 2021.
  14. ↑ Fond národního bohatství v listopadu klesl o 58,7 miliardy rublů . " Kommersant " (6. prosince 2021). Získáno 6. prosince 2021. Archivováno z originálu dne 6. prosince 2021.
  15. ↑ FNB v červnu klesla o 1,7 bilionu rublů . Získáno 23. července 2022. Archivováno z originálu dne 23. července 2022.
  16. ↑ Fond národního blahobytu. Statistika. Oficiální stránky Ministerstva financí Ruska. . Získáno 21. dubna 2016. Archivováno z originálu 19. dubna 2016.
  17. ↑ Používají se skutečné hodnoty HDP za příslušné roky zveřejněné Rosstatem (před zveřejněním údajů o skutečné hodnotě objemu HDP se používá projektovaný objem HDP v souladu s federálním zákonem o spol. rozpočet na příslušný rozpočtový rok).

Odkazy