Průmyslový index Dow Jones

Průmyslový průměr Dow Jones ( MFA: [ ˌdaʊ ˈdʒoʊnz ɪnˈdʌstɹɪəl ˈævəɹɪdʒ] , zkr. DJIA ; NYSE : DJI ) je jedním z několika akciových indexů , které vytvořil Charles Dow Jones a editor společnosti Wall Street Journal . Dow . _

Dow Jones, jak je index Dow Jones běžně zkráceně označován, je nejstarší existující americký tržní index. Byl vytvořen za účelem sledování vývoje průmyslové složky amerických akciových trhů .

Index zahrnuje 30 největších amerických společností . Definice „průmyslového“ není nic jiného než pocta historii: dnes mnoho z těchto společností do tohoto odvětví nepatří. Zpočátku byl index počítán jako aritmetický průměr cen akcií krytých společností. Nyní se pro výpočet používá škálovaný průměr : součet cen je dělen dělitelem, který se mění vždy, když jsou akcie zahrnuté v indexu rozděleny ( rozděleny ) nebo sloučeny ( konsolidovány ). To umožňuje zachovat srovnatelnost indexu s přihlédnutím ke změnám ve vnitřní struktuře jeho základních akcií [1] .

Historie

První verze indexu se objevily v roce 1884 a pokrývaly ceny akcií devíti železničních a dvou průmyslových společností. Tato verze indexu nebyla publikována a sloužila k interní analýze. Poprvé byl index zveřejněn 26. května 1896 [2] již jako „průmyslový“. V té době byl index aritmetickým průměrem cen akcií 12 amerických průmyslových společností. Původní index obsahoval:

American Cotton Oil Company , předchůdce Bestfoods , dnes součást Unileveru
American Sugar Company , nyní Domino Foods, Inc.
American Tobacco Company , oddělená v roce 1911
Chicago Gas Company , koupená společností Peoples Gas Light & Coke Co. v roce 1897 (nyní Peoples Energy Corporation )
Distilling & Cattle Feeding Company , nyní Millennium Chemicals
General Electric ( NYSE : GE ), stále existující, odstraněna z indexu v roce 2018
Laclede Gas Light Company , existující jako Spire Inc ( NYSE : SR )
National Lead Company , nyní NL Industries
North American Company , oddělená v roce 1940
Tennessee Coal, Iron and Railroad Company , koupená společností US Steel v roce 1907
US Leather Company , která zanikla v roce 1952
US Rubber Company , přejmenovaná na Uniroyal v roce 1967 a koupená společností Michelin v roce 1990

V roce 1916 byl počet společností zvýšen na 20 a od 1. října 1928 na 30. Rotace obvykle nahrazuje v indexu jednu nebo dvě společnosti najednou. Nejbouřlivější dobou byla Velká hospodářská krize na konci 20. let – na začátku 30. let 20. století : 18. července 1930 bylo v indexu nahrazeno sedm společností najednou a 26. května 1932 osm. Existovala dvě období po 17 letech (1939-1956 a 1959-1976), kdy nedošlo k žádným změnám ve struktuře indexu.

První publikovaná hodnota indexu v roce 1896 byla 40,94. V den krizového kolapsu americké burzy - ve čtvrtek 24.10.1929 - hodnota indexu - 95-96 bodů. Hranice 1 000 bodů, pokořená na začátku roku 1966, se stala nejvyšší příčkou na 15 let, během kterých index utrpěl čtyři brutální „medvědí“ trendy, které ho stály v průměru třetinu nákladů [3] . V 80. a zejména v 90. letech došlo k rychlému růstu indexu. 21. listopadu 1995 poprvé překonal laťku 5000 (5023,55) a 29. března 1999 za sebou nechal hranici 10 000 (10 006,78). Jen o měsíc později, 3. května 1999, index dosáhl 11 014,70. 14. ledna 2000 dosáhl Dow Jones svého historického maxima 11 722,98. Poté došlo k prudkému poklesu indexu a 9. října 2002 DJIA dosáhl středního minima s hodnotou 7286,27. V březnu 2013 byl překonán vnitrodenní rekord, který se držel od roku 2007 na 14 198,10 bodu.

K největšímu procentnímu poklesu indexu došlo na Černé pondělí v roce 1987, kdy Dow Jones ztratil 22,6 %. První obchodní den po útocích z 11. září 2001 index ztratil 7,1 %.

Historická maxima

Typ	datum	Význam
Intradenní vysoká	21. ledna 2021	31 272,22
Maximální zavírání	20. ledna 2021	31 188,38

Lepší dny

Tabulka ukazuje nejlepší dny od roku 1885 seřazené podle stupně procentuální změny.

Hodnost	datum	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	1933 15. března	62,10	9.9	15,34
2	1931, 6. října	99,34	12,86	14,87
3	1929 30. října	258,47	28,40	12,34
čtyři	24. března 2020	20704,91	2112,98	11:37
5	1932, 21. září	75,16	7,67	11:36
6	13. října 2008	9387,61	936,42	11.08
7	28. října 2008	9065,12	889,35	10,88
osm	1987, 21. října	2027,85	186,84	10.15
9	1932, 3. srpna	58,22	5.06	9,52
deset	1932 11. února	78,60	6,80	9,47
jedenáct	1929 14. listopadu	217,28	18,59	9,36
12	1931, 28. prosince	80,69	6,90	9,35
13	1932, 13. února	85,82	7.22	9.19
čtrnáct	1932, 6. května	59.01	4,91	9.08
patnáct	1933 19. dubna	68,31	5.66	9.03
16	1931, 8. října	105,79	8,47	8,70
17	1932 10. června	48,94	3.62	7,99
osmnáct	1939, 5. září	148,12	10.03	7.26
19	3. června 1931	130,37	8,67	7.12
dvacet	1932, 6. ledna	76,31	5.07	7.12
21	23. března 2009	7775,86	497,48	6,84
22	1932, 14. října	63,84	4.08	6,83
23	1907 15. března	59,58	3,74	6,70
24	13. listopadu 2008	8835,25	552,59	6.67
25	1893 27. července	27:00	1,68	6.64
26	1931 20. června	138,96	8,65	6.64
27	1933, 24. července	94,28	5,86	6.63
28	21. listopadu 2008	8046,42	494,13	6.54
29	1893 2. srpna	28,48	1,74	6.51
třicet	1933 19. června	95,99	5,76	6.38
31	1901 10. května	52,50	3.14	6.36

Zdroj: Wall Street Journal

Nejhorší dny

V tabulce jsou uvedeny nejhorší dny od roku 1885 seřazené podle míry procentuální změny.

Hodnost	datum	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	1987 19. října	1738,74	−508,00	−22,61
2	16. března 2020	20188,52	-2997,13	-12,93
3	1929 28. října	260,64	−38,33	−12,82
čtyři	1929 29. října	230,07	−30,57	−11,73
5	12. března 2020	21200,62	−2352,60	-9,99
6	1929, 6. listopadu	232,13	−25,55	−9,92
7	1899, 18. prosince	42,69	−4.08	−8,72
osm	1895, 20. prosince	29,42	−2,74	−8,52
9	1932, 12. srpna	63,11	−5,79	−8,40
deset	1907 14. března	55,84	−5.05	−8,29
jedenáct	1987, 26. října	1793,93	−156,83	−8.04
12	15. října 2008	8577,91	−733,08	−7,87
13	1933 21. července	88,71	−7,55	−7,84
čtrnáct	1937 18. října	125,73	−10,57	−7,75
patnáct	2008, 1. prosince	8149,09	−679,95	−7,70
16	1893 26. července	25.32	−2.02	−7,39
17	9. října 2008	8579,19	−678,91	−7,33
osmnáct	1917, 1. února	88,52	−6,91	−7,24
19	1997, 27. října	7161,15	−554,26	−7.18
dvacet	1932, 5. října	66.07	−5.09	−7.15
21	2001, 17. září	8920,70	−684,81	−7.13
22	1931, 24. září	107,79	−8,20	−7.07
23	1933 20. července	96,26	−7,32	−7.07
24	29. září 2008	10365,45	−777,68	−6,98
25	1989 13. října	2569,26	−190,58	−6,91
26	1914 30. července	52,32	−3,88	−6,90
27	1988, 8. ledna	1911,31	−140,58	−6,85
28	1929 11. listopadu	220,39	−16.14	−6,82
29	1940 14. května	128,27	−9,36	−6,80
třicet	1931, 5. října	86,48	−6.29	−6,78
31	1940, 21. května	114,13	−8.30	−6,78
32	1934 26. července	85,51	−6.06	−6,62
33	24. srpna 2015	15458,51	-1001,24	-6.08
34	5. února 2018	24085,17	-1252,70	-4,94

Zdroj: Wall Street Journal

Nejlepší měsíce

Tabulka ukazuje nejlepší měsíce od roku 1885, seřazené podle stupně procentuální změny.

Hodnost	Měsíc	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	dubna 1933	77,66	22.26	40,18
2	1932, srpen	73,16	18,90	34,83
3	1932, červenec	54,26	11.42	26,66
čtyři	1938, červen	133,88	26.14	24.26
5	dubna 1915	71,78	10,95	18:00
6	června 1931	150,18	21,72	16,91
7	listopadu 1928	293,38	41,22	16:35
osm	května 1898	38,64	4,94	14,66
9	1897, srpen	40,15	5.07	14:45
deset	1976, leden	975,28	122,87	14,41
jedenáct	listopadu 1904	52,76	6,59	14.27
12	1975, leden	703,69	87,45	14.19
13	1987, leden	2158,04	262,09	13,82
čtrnáct	května 1919	105,50	12,62	13,59
patnáct	1939, září	152,54	18.13	13,49
16	května 1933	88,11	10.45	13,46
17	února 1931	189,66	22.11	13:20
osmnáct	1891, srpen	40,71	4.68	12,99
19	1933, srpen	102,41	11,64	12,82
dvacet	listopadu 1900	48,78	5.53	12,79
21	března 1920	102,81	11:50	12,59
22	dubna 1938	111,28	12.33	12,46
23	1885, říjen	38,55	4.22	12.29
24	června 1929	333,79	36,38	12.23
25	1915, září	90,58	9,38	11:55
26	září 1916	102,90	10,65	11,54
27	1908, březen	49,46	5.11	11,52
28	1982, srpen	901,31	92,71	11,47
29	června 1933	98,14	10.03	11,38
třicet	1898, srpen	44,21	4,50	11.33

Zdroj: EconStats

Nejhorší měsíce

V tabulce jsou uvedeny nejhorší měsíce od roku 1885 seřazené podle míry procentuální změny.

Hodnost	Měsíc	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	1931, září	96,61	−42,80	−30,70
2	března 1938	98,95	−30,69	−23,67
3	dubna 1932	56.11	−17.17	−23,43
čtyři	1987, říjen	1993,53	−602,75	−23.22
5	května 1940	116,22	−32.21	−21,70
6	1929, říjen	273,51	−69,94	−20,36
7	května 1932	44,74	−11.37	−20.26
osm	1893, červenec	26,38	−5,95	−18:40
9	června 1930	226,34	−48,73	−17,72
deset	1931, prosinec	77,90	−15,97	−17.01
jedenáct	února 1933	51,39	−9,51	−15,62
12	1998, srpen	7539,07	−1344,22	−15.13
13	května 1931	128,46	−22,73	−15.03
čtrnáct	1907, říjen	42,27	−7,34	−14,80
patnáct	1930, září	204,90	−35,52	−14,77
16	1903, červenec	37,19	−6.09	−14.07
17	listopadu 1973	822,25	−134,33	−14.04
osmnáct	2008, říjen	9336,93	−1513,73	−13,95
19	1903, září	33,55	−5,42	−13,91
dvacet	1932, říjen	61,90	−9,66	−13,50
21	listopadu 1919	103,60	−15:32	−12,88
22	1937, září	154,57	−22,84	−12,87
23	listopadu 1929	238,95	−34,56	−12,64
24	1899, prosinec	48,41	−6,94	−12,54
25	2002, září	7591,93	−1071,57	−12.37
26	dubna 1931	151,19	−21.17	−28.12
27	února 1920	91,31	−12,51	−12.05
28	května 1899	49,46	−6,74	−11,99
29	února 2009	7062,93	−937,93	−11,72
třicet	1907, březen	58,72	−7,61	−11.47

Zdroj: EconStats

Nejlepší roky

Tabulka ukazuje nejlepší roky od roku 1885, seřazené podle stupně procentuální změny.

Hodnost	Rok	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	1915	99,15	44,57	81,66
2	1933	99,90	39,97	66,69
3	1928	300,00	97,60	48,22
čtyři	1908	63,11	20.07	46,63
5	1954	404,39	123,49	43,96
6	1904	50,99	15.01	41,72
7	1935	144,13	40.09	38,53
osm	1975	852,41	236,17	38,32
9	1905	70,47	19,48	38,20
deset	1958	583,65	147,96	33,96
jedenáct	1995	5117,12	1282,68	33,45
12	1919	107,23	25.03	30,45
13	1925	156,66	36,15	30:00
čtrnáct	1927	202,40	45,20	28,75
patnáct	1938	154,76	33,91	28.06
16	1985	1546,67	335,10	27,66
17	1989	2753,20	584,63	26,96
osmnáct	1945	192,91	40,59	26,65
19	1924	120,51	24,99	26.16
dvacet	1996	6448,27	1331,15	26.01
21	2003	10453,92	2112,29	25.32
22	1999	11497,12	2315,69	25.22
23	1936	179,90	35,77	24,82
24	1997	7908,25	1459,98	22,64
25	1986	1895,95	349,28	22,58
26	1898	44,33	8.13	22,46
27	1922	98,73	17,63	21,74
28	1897	36,20	6.30	21.07
29	1955	488,40	84,01	20,78
třicet	1991	3168,83	535,17	20.32

Zdroj: Dow Jones & Company

Nejhorší roky

V tabulce jsou uvedeny nejhorší roky od roku 1885 seřazené podle míry procentuální změny.

Hodnost	Rok	Uzavření v bodech	Změna v bodech	Změna v %
jeden	1931	77,90	−86,68	−52,67
2	1907	43.04	−26.08	−37,73
3	2008	8776,39	−4488,43	−33,84
čtyři	1930	164,58	−83,90	−33,77
5	1920	71,95	−35,28	−32,90
6	1937	120,85	−59,05	−32,82
7	1974	616,24	−234,62	−27,57
osm	1893	29,91	−9,76	−24,60
9	1903	35,98	−11.12	−23,61
deset	1932	59,93	−17,97	−23.07
jedenáct	1917	74,38	−20,62	−21,71
12	1966	785,69	−183,57	−18,94
13	1910	59,60	−12,96	−17,86
čtrnáct	1977	831,17	−173,48	−17.27
patnáct	1929	248,48	−51,52	−17.17
16	2002	8341,63	−1679,87	−16,76
17	1973	850,86	−169,16	−16,58
osmnáct	1941	110,96	−20.17	−15,38
19	1969	800,36	−143,39	−15.19
dvacet	1890	36.09	−5,95	−14.15
21	1957	435,69	−63,78	−12,77
22	1940	131,13	−19.11	−12,72
23	1962	652,10	−79,04	−10,81
24	1913	57,71	−6,66	−10,35
25	1960	615,89	−63,47	−9,34
26	1981	875,00	−88,99	−9.23
27	1901	47,29	−4,51	−8,71
28	1887	37,77	−3,47	−8,41
29	1946	177,20	−15,71	−8.14

Zdroj: Dow Jones & Company

Nevýhody

Zvláštností indexu Dow Jones je, že ukazuje průměrné aktuální ceny akcií, aniž by je porovnával s podkladovou hodnotou. Proto je třeba index posuzovat ve srovnání s určitou hodnotou, která se bere jako základ pro srovnání (k určitému datu).
Jednou z významných nevýhod indexu Dow Jones je způsob jeho výpočtu: při výpočtu indexu se ceny akcií v něm obsažených sečtou a následně vydělí korekčním faktorem. Výsledkem je, že i když je jedna společnost znatelně menší v kapitalizaci než jiná, ale hodnota jedné z jejích akcií je vyšší, pak to má silnější vliv na index. I velká procentuální změna ceny vzhledem k levné akcii může být kompenzována malou procentní změnou ceny dražší akcie.
Dow Jones, který pokrývá pouze 30 společností, je jako index celkové aktivity na akciovém trhu špatný. Pro objektivitu se S&P 500 někdy používá spolu s Dow Jonesem .

Struktura

Seznam společností zahrnutých do indexu Dow Jones je revidován s vývojem situace na akciovém trhu. Seznam je sestaven společností S&P Dow Jones Indices LLC (společný podnik mezi S&P Global Inc. , CME Group Inc. a News Corporation ).

Na začátku roku 2022 zahrnuje Dow Jones Industrial Average následujících 30 společností (za jménem jsou v závorkách uvedeny burza kotací a ticker společnosti):

Společnost 3M Co. ( NYSE : MMM ) (průmyslový konglomerát)
Společnost American Express Co. ( NYSE : AXP ) (úvěrové služby)
Amgen ( NASDAQ : AMGN ) (farmaceutický)
Společnost Apple Inc. ( NASDAQ : AAPL ) (elektronika)
Boeing Co., The ( NYSE : BA ) (letectví a obrana)
Společnost Caterpillar Inc. ( NYSE : CAT ) (zemědělské a stavební stroje)
Společnost Chevron Corp. ( NYSE : CVX ) (ropný průmysl) [4]
Cisco Systems ( NASDAQ : CSCO ) (telekomunikace) [5]
Coca Cola Co. ( NYSE : K.O. ) (nápoje)
Společnost Dow Inc. ( NYSE : DOW ) (chemikálie) [6]
Společnost Goldman Sachs Group Inc. ( NYSE : GS ) (finance)
Home Depot Inc. ( NYSE : HD ) (prodejny stavebních potřeb)
Honeywell ( NYSE : HON ) (elektronika)
International Business Machine Corp. ( NYSE : IBM ) (výpočetní technika)
Společnost Intel Corp. ( NASDAQ : INTC ) (polovodiče)
Společnost Johnson & Johnson Inc. ( NYSE : JNJ ) (chemie, farmacie)
JPMorgan Chase and Co. ( NYSE : JPM ) (finanční skupina)
McDonald's Corp. ( NYSE : MCD ) (restaurace rychlého občerstvení)
Společnost Merck & Co., Inc. ( NYSE : MRK ) (farmaceutický)
Společnost Microsoft Corp. ( NASDAQ : MSFT ) (software)
Společnost Nike Inc. ( NYSE : NKE ) (oblečení)
Společnost Procter & Gamble Co. ( NYSE : PG ) (chemikálie pro domácnost)
Salesforce ( NYSE : CRM ) (software)
Travelers ( NYSE : TRV ) (finanční služby) [5]
UnitedHealth Group Inc ( NYSE : UNH ) (zdraví) [7]
Verizon Communications ( NYSE : VZ ) (telekomunikace)
Společnost Visa Inc. ( NYSE : V ) (finance)
Walmart Inc. ( NYSE : WMT ) (maloobchodní řetězec)
Walgreens Boots Alliance Inc. ( NYSE : WBA ) (lékárny)
Walt Disney Co., The ( NYSE : DIS ) (zábavní průmysl)

Poznámky

↑ Berzon N. I., Arshavsky A. Yu., Buyanova E. A. Akciové indexy // Burza cenných papírů / Ed. N. I. Berzona. - 3. vyd. - M. : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 str. — ISBN 5-7755-0456-9 .
↑ 26. května 1896: Charles Dow spouští index Dow Jones Industrial Average . Získáno 6. října 2019. Archivováno z originálu dne 6. října 2019. (neurčitý)
↑ MMF, GDP, US Federal Reserve, Deutsche Bank, Bank of America, Merrill Lynch Global Research - RBC Business Journal . Získáno 20. června 2013. Archivováno z originálu 7. března 2012. (neurčitý)
↑ Dow Jones se změnil
↑ 1 2 Akcie Cisco zahrnuté ve výpočtech indexu Dow Jones , UNIAN (4. června 2009). Archivováno z originálu 11. června 2009. Staženo 16. června 2009.
↑ Dow nastaven na připojení k Dow Jones Industrial Average . Získáno 11. října 2019. Archivováno z originálu 11. října 2019. (neurčitý)
↑ UnitedHealth Group Inc. Nastaveno na vstup do indexu Dow Jones Industrial Average , DOW JONES (14. září 2012). Archivováno z originálu 5. října 2012. Staženo 4. října 2012.

Odkazy

Oficiální stránka Dow Jones & Company (anglicky)
Graf indexu Dow Jones na Bloombergu
Stillmane, Richarde. Průmyslový průměr Dow Jones: Historie a role v investiční strategii . — Dow Jones-Irwin, 1986.

Slovníky a encyklopedie	okolo světa Universalis

Základ výpočtu Dow Jones Industrial Average
3M American Express Amgen Jablko Boeing Housenka Chevron Systémy Cisco Coca Cola Společnost Dow Inc. Goldman Sachs Home Depot Honeywell IBM Intel Johnson & Johnson JPMorgan Chase McDonald's Společnost Merck & Co. Microsoft Nike Procter & Gamble prodejní síly Cestovatelé United Health Group Verizon Communications Vízum Aliance Walgreens Boots walmart Walt Disney

Americké akciové indexy
Dow Jones Industrial Average (DJIA) Kompozit NYSE Nasdaq Composite NASDAQ-100 S&P 500 Russell 2000 Wilshire 5000