ICO (kryptoměny)

ICO , Počáteční nabídka coinů (čti Ai C O , z  angličtiny  -  „počáteční nabídka [umístění] coinů“) je forma přilákání investic ve formě prodeje investorům pevně stanoveného počtu nových jednotek krypto - měn přijatých jedním- čas nebo zrychlené generování [1] [2] . Existuje také forma "počáteční nabídky tokenu ". Pojem ICO je navíc často nahrazován slovem „crowdsale“ [3] .

Koncepce ICO, IPO a IEO

Pojem „ICO“ je vytvořen analogicky s IPO ( Initial Public Offering  - první veřejná nabídka akcií) [4] [5] . Začátkem roku 2019 byla vyvinuta metoda přilákání investic IEO  - varianta ICO pod kontrolou burzovní platformy [6] .  

Hlavní rozdíly mezi ICO a IPO:

Volba ve prospěch užitkových tokenů je často motivována přáním nespadat pod definici „bezpečnosti“, jak uvádí americká Komise pro cenné papíry (SEC), která používá Howeyho test .

Ve zprávě ze dne 25. července 2017 se americká Komise pro cenné papíry ("SEC") domnívá, že ICO pro virtuální investiční fond The DAO byl prodej cenných papírů [7] .

Problematika regulace, již aktivně diskutovaná na všech možných úrovních [8] [9] [10] .

Pre-ICO

Pre-ICO je předprodej tokenů, který umožňuje podnikatelům získat finanční prostředky před konáním oficiální kampaně ICO. Během Pre-ICO se tokeny zpravidla prodávají za snížené náklady [11] .

ICO a crowdfunding

ICO je jednou z forem davového financování, kolektivního financování.

Vztah s kryptoměnami a technologií blockchain

Koncept ICO je neoddělitelně spjat s kryptoměnami a technologií blockchain [12] , což je replikovaná distribuovaná databáze . ICO je implementováno formou předběžné emise společností vlastní kryptoměny mimo postupy těžby nebo kování a distribuce této emise mezi zainteresované strany. Jednotky kryptoměn obchodované v odborné komunitě jsou označovány jak coiny , tak tokeny . Dříve se vydávané kryptoměny směňovaly především za bitcoiny [13] [14] . Později byl k bitcoinu přidán éter blockchainové platformy Ethereum jako platební prostředek za tokeny . Bitcoiny a ethery mají vysokou likviditu , což je něco, co nové kryptoměny obvykle nemají. K tomu, aby emitent získal prostředky na svůj projekt, tedy nepotřebuje dosáhnout popularity nové kryptoměny, stačí přesvědčit investory o efektivitě svého projektu a zaručit, že od nich po nějaké době novou kryptoměnu vykoupí.

Historie

Prvním ICO v historii bylo umístění tokenů pro projekt Mastercoin v roce 2013, které vyneslo 5 milionů dolarů [15] . Do května 2018 je podle portálu coinmarketcap.com [16] v oběhu přes 1600 kryptoměn. K tomuto číslu je třeba přidat ty, které se již umisťují, ale ještě nevstoupily na burzy . Kapitalizace trhu s kryptoměnami na začátku července 2017 je přes 90 miliard dolarů s výraznou dominancí bitcoinu (přes 40 miliard dolarů) a Etherea (přes 25 miliard dolarů).

1. července 2017 Block.one oznámil, že za prvních pět dní nabízení svých tokenů EOS vybral 185 milionů dolarů. To je aktuálně nový rekord poté, co fond Bprotocol získal v červnu 150 milionů dolarů při umístění tokenů Bancor [17] .

ICO jako nástroj pro přilákání investic aktivně ovládají nejen IT společnosti, ale také „reálný sektor“: v dubnu 2017 proběhlo ICO farmy Kolionovo , během kterého bylo přijato 401 bitcoinů, což je ekvivalent na více než 500 tisíc dolarů[ význam skutečnosti? ] [18] . Na další kryptoplatformě Waves  jsou v oběhu tokeny ZrCoin [19] , vydané jedním z ruských výrobců oxidu zirkoničitého [20] . V červenci 2017 byla spuštěna první platforma pro tokenizaci lidí TokenStars [21] , která umožňuje investovat do úspěchu známých osobností: sportovců, herců, hudebníků atd. [22]

Analytická skupina Smith + Crown tvrdí, že v roce 2017 se počet ICO ve srovnání s rokem 2016 téměř zdvojnásobil (z 1,5 umístění za týden na 2,75) [23] . Zároveň znatelně roste objem získaných prostředků: spolu se stovkami projektů, které se vyšplhaly od několika set tisíc do několika milionů dolarů, vstupují na trh společnosti, jejichž umístění přilákalo stovky milionů dolarů (například Status Research & Development GmbH, Švýcarsko, umístila tokeny Status Network Token (SNT) v hodnotě 95 milionů USD, umístění tokenů EOS a Bancor bylo ještě úspěšnější. [24]

Regulace ICO

V polovině roku 2017 zveřejnila US Securities and Exchange Commission (SEC) objasnění ICO a jejich rizik a srovnání s tradičními investičními metodami [25] . Komise zdůraznila, že tuto technologii lze použít k poskytování spravedlivých a legitimních investičních příležitostí, a navrhla regulovat umístění v souladu s americkým zákonem o burze cenných papírů z roku 1934, zejména registrovat nabídku a prodej tokenů u SEC [26] .

4. září 2017 sedm čínských finančních regulátorů oficiálně zakázalo všechna ICO v Čínské lidové republice a požadovalo, aby výnosy ze všech již dokončených ICO byly vráceny investorům, jinak bude porušovatel „přísně potrestán podle zákona“ [27 ] [28] [29] . Tato akce čínských regulátorů vedla k velkým prodejům a znehodnocení většiny kryptoměn [29] . Před tímto zákazem získaly ICO od přibližně 100 000 investorů ekvivalent téměř 400 milionů dolarů [30] . O týden později však čínský finanční úředník v čínské národní televizi uvedl, že zákaz ICO je pouze dočasný, dokud nebudou zavedena pravidla a standardy upravující ICO [31] .

ICO jsou na legislativní úrovni zakázány také v Jižní Koreji [32] . Ve stejnou dobu, 8. března 2018, The Korea Times uvedl, že úřady země plánují legalizovat ICO, což vysvětlují nutností propagovat technologie založené na Blockchainu [33] .

V září 2017 zveřejnila australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) pokyny k právní odpovědnosti společností, které zřídily ICO [34] .

V roce 2017 se začaly objevovat ratingové agentury (Digrate, ICOrating, Cryptodiffer) s vlastními metodami hodnocení projektů due diligence zaměřenými na samoregulaci procesů a pravidel ICO .

4. prosince 2017 poprvé zasáhla americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a zastavila ICO projektu PlexCorps [35] , a 8. prosince odsoudil kanadský soud organizátora Dominique Lacroix na 2 měsíce vězení. [36] .

Dne 28. března 2018 vstoupila v Běloruské republice v platnost vyhláška umožňující ICO pro obyvatele HTP [37] .

Dne 30. ledna 2018 byla na oficiálním facebookovém blogu zveřejněna zpráva o zákazu inzerce všech kryptoměn, ICO a binárních opcí [38] ; Dne 26. června zveřejnil blog společnosti aktualizovaná pravidla pro zveřejňování reklam [39] , která umožňují propagaci kryptoměn a souvisejícího obsahu od předem schválených inzerentů. Zároveň zůstane zákaz umisťování ICO a binárních opcí [40] .

V březnu 2018 Google na svém oficiálním blogu oznámil zákaz inzerce kryptoměn a veškerého souvisejícího obsahu. Zákaz vstoupil v platnost v červnu 2018 [41] .

Poznámky

  1. ↑ Počáteční nabídky mincí (ICO): Rizika, regulace a odpovědnost. Archivováno 26. ledna 2018 v časopise Wayback Machine Regulation of Financial Institutions Journal : Social Science Research Network (SSRN). Zpřístupněno 6. prosince 2017.
  2. ↑ Momoh, Osi . Initial Coin Offering (ICO)  (anglicky) , Investopedia  (20. prosince 2016). Archivováno z originálu 24. října 2017. Staženo 4. července 2017.
  3. ↑ Co je to ICO a je možné na něm vydělat? . Staženo 5. února 2018. Archivováno z originálu 5. února 2018.
  4. ↑ Co je tokenový prodej (ICO)? - Smith + Crown  (Angl.) , Smith + Crown  (21. června 2016). Archivováno z originálu 5. listopadu 2017. Staženo 4. července 2017.
  5. ↑ Genkin, Mikheev, 2018 , str. 105.
  6. ↑ IEO : jak neopakovat osud ICO Archivováno 12. dubna 2021 na Wayback Machine , Bitnovosti.com
  7. ↑ SEC vydala vyšetřovací zprávu se závěrem DAO tokeny, digitální aktivum, byly archivovány 10. října 2017 na Wayback Machine , SEC , 25. července  2017
  8. ↑ Saveljev Alexandr Ivanovič. Některé právní aspekty používání chytrých smluv a technologií Blockchain podle ruského práva  // zákona. - 2017. - V. 5 , č.p. 5 . Archivováno z originálu 11. října 2017.
  9. ↑ Státní duma legalizuje obchodování s bitcoiny | Novinky | Novinky | 4. 12. 2017  (ruština) , Izvestija  (12. dubna 2017). Archivováno z originálu 8. července 2017. Staženo 18. července 2017.
  10. ↑ Státní duma se rozhodla regulovat investice bitcoinů a etherea do tokenů , RBC . Archivováno z originálu 19. července 2017. Staženo 19. července 2017.
  11. ↑ Co je předprodej ICO? (nedostupný odkaz) . Staženo 5. února 2018. Archivováno z originálu 7. února 2018. 
  12. ↑ Jerry Kershen. BLOCKCHAIN: Budoucnost internetových inovací – nápady, aplikace a využití technologie Blockchain. - Nezávislá vydavatelská platforma CreateSpace, 2016. - ISBN 1533490678 .
  13. ↑ Paul Vigna, Casey Michael. Éra kryptoměn. Jak bitcoin a blockchain mění světový ekonomický řád. - 2017. - 432 s.
  14. ↑ Nathaniel Popper. Digitální zlato. Neuvěřitelný příběh bitcoinu aneb jak idealisté a byznysmeni znovu objevují peníze. - 2016. - S. 350.
  15. ↑ ICO,  Explained , CoinTelegraph . Archivováno z originálu 27. února 2021. Staženo 2. července 2017.
  16. ↑ Tržní kapitalizace kryptoměn . coinmarketcap.com Získáno 2. července 2017. Archivováno z originálu 21. května 2019.
  17. ↑ 185 milionů dolarů za 5 dní: Block.one nastavil nový ICO rekord se svým tokenem EOS . Venture Beat (1. července 2017). Získáno 4. července 2017. Archivováno z originálu 16. září 2017.
  18. ↑ Farma Kolionovo v Moskevské oblasti získala 500 000 dolarů za IPO na blockchainu . www.forbes.ru Získáno 2. července 2017. Archivováno z originálu 5. srpna 2017.
  19. ↑ Cena ZrCoinu (ZRC), grafy, tržní kapitalizace a další metriky | Coin Market Cap . coinmarketcap.com Získáno 2. července 2017. Archivováno z originálu 6. září 2017.
  20. ↑ Blockchain pro chemické suroviny: proč ICO vypadá lépe než rizikové investice? . www.forbes.ru Získáno 2. července 2017. Archivováno z originálu dne 28. září 2017.
  21. ↑ TokenStars | Celebrity na blockchainu | Prodej tokenů probíhá LIVE . tokenstars.com. Získáno 24. dubna 2018. Archivováno z originálu dne 25. dubna 2018.
  22. ↑ Pomozte mladým: Elena Masolova investovala 300 000 dolarů do crowdfundingové platformy pro nadějné sportovce . www.forbes.ru Získáno 15. září 2017. Archivováno z originálu 29. září 2017.
  23. ↑ Prověřování prodeje tokenů Smith + Crown: výsledky komunitního hlasování - Smith + Crown  (Angl.) , Smith + Crown  (5. května 2017). Archivováno z originálu 11. července 2017. Staženo 11. července 2017.
  24. ↑ Digitální lavina: proč trh ICO tak rychle roste Archivní kopie z 20. května 2021 na Wayback Machine // RBC č. 11 (135), listopad 2017
  25. ↑ Bulletin pro investory: Počáteční nabídky mincí . SEK (25. července 2017). Získáno 3. srpna 2017. Archivováno z originálu 1. října 2017.
  26. ↑ Počáteční nabídky  mincí . Bulletin investorů SEC . US Securities and Exchange Commission (25. července 2017). Získáno 3. srpna 2017. Archivováno z originálu 1. října 2017.
  27. ↑ Chuan, Tian China zakazuje ICO: Finanční regulátoři nařídili zastavit obchodování s tokeny . CoinDesk (4. září 2017). Získáno 4. září 2017. Archivováno z originálu 16. října 2017.
  28. ↑ Informační a komunikační technologie Oznámení o riziku financování vydalo sedm oddělení pro prevenci tokenů . Ministerstvo průmyslu a informačních technologií (4. září 2017). Získáno 4. 9. 2017. Archivováno z originálu 10. 8. 2018.
  29. ↑ 1 2 Vigna, Paul Čína zakazuje nabídky digitálních mincí jako celebrity jako Paris Hilton Tout Them . The Wall Street Journal (4. září 2017). Získáno 5. září 2017. Archivováno z originálu 4. října 2017.
  30. ↑ Ou, Elaine Pokračujte, zkuste zastavit počáteční nabídky mincí . Boomberg View (6. září 2017). Získáno 7. září 2017. Archivováno z originálu 13. září 2017.
  31. ↑ Young, Joseph China Zákaz ICO je dočasný, bude zavedena licence: Oficiální . CoinTelegraph (10. září 2017). Získáno 10. září 2017. Archivováno z originálu 21. října 2017.
  32. ↑ Jižní Korea zakázala ICO po Číně . RBC (29. září 2017). Získáno 5. října 2017. Archivováno z originálu 5. října 2017.
  33. ↑ Korea povolí ICO s novými  předpisy . The Korea Times (8. března 2018). Získáno 13. března 2018. Archivováno z originálu 13. března 2018.
  34. ↑ Australští regulátoři zveřejnili soubor pravidel pro provádění ICO  (ruština) , CoinMarket.News  (29. září 2017). Archivováno z originálu 11. října 2017. Staženo 11. října 2017.
  35. ↑ Americká komise pro cenné papíry a burzu poprvé nouzově zastavila ICO  (v ruštině) , Interfax.ru  (4. prosince 2017). Archivováno z originálu 14. prosince 2017. Staženo 14. prosince 2017.
  36. ↑ Tvůrce podvodu s kryptoměnami PlexCoin dostal první trest vězení | forklog . forklog.com. Datum přístupu: 14. prosince 2017. Archivováno z originálu 15. prosince 2017.
  37. ↑ Vyhláška č. 8 ze dne 21. prosince 2017 | Oficiální dokumenty | Oficiální internetový portál prezidenta Běloruské republiky . president.gov.by Staženo 28. ledna 2018. Archivováno z originálu 28. ledna 2018.
  38. ↑ Facebook zakazuje reklamy na ICO a kryptoměny . Datum přístupu: 31. ledna 2018. Archivováno z originálu 31. ledna 2018.
  39. ↑ Aktualizace našich zásad zakázaných finančních produktů a služeb . facebook.com (26. června 2018). Získáno 10. července 2018. Archivováno z originálu 13. října 2021.
  40. ↑ Viskalin, Valery Facebook zrušil zákaz umísťování reklam na kryptoměny . rb.ru (27. června 2018). Získáno 10. července 2018. Archivováno z originálu 10. července 2018.
  41. ↑ Google v červnu oficiálně zakáže reklamu na kryptoměny a ICO . ForkLog.com . Staženo 2. 5. 2018. Archivováno z originálu 3. 5. 2018.

Literatura

Odkazy

 Kryptoměny
PoW založené na SHA-2
PoW založené na Scrypt
PoW založené na CryptoNote
Další algoritmy PoW
PoS algoritmy
Jiné technologie
související témata