Index korporátních dluhopisů MICEX

Index korporátních dluhopisů MICEX
Datum zahájení výpočtu	31. prosince 2002
Postavení	Vypočteno
Operátor	PJSC Moskevská burza
Výměny	MCX : RUCBITR
Bývalá jména	Ruský index korporátních dluhopisů (RCBI) (do 21. dubna 2008 včetně)
základní hodnota	100 bodů
Typ součásti	Korporátní dluhopisy
Frekvence výpočtu	Jednou za 5 sekund
Související indexy	Index komunálních dluhopisů MICEX
Webová stránka	Index oficiální stránky

MICEX Corporate Bond Index ( MCX : RUCBITR ) je emisně vážený index podnikových dluhopisů kotovaných na Moskevské burze . Index se počítá od 1. ledna 2003 (základní hodnota je 100 bodů).

Metody pro výpočet indexu podnikových dluhopisů MICEX

Index se počítá třemi způsoby:

MICEX CBI CP - Metodika indexu "čistých" cen (angl.) (index čistých cen);
MICEX CBI GP - Metodika indexu "špinavých" cen (angl.) (index hrubých cen);
MICEX CBI TR - Metodika indexu celkové návratnosti (anglicky) ( total return index (anglicky) ).

Základ výpočtu pro MICEX Corporate Bond Index

Dluhopisy mohou být zahrnuty do základu výpočtu indexu MICEX CBI, pokud splňují požadavky na bonitu emitenta , likviditu , minimální objem emise v nominální hodnotě a také datum splatnosti nebo nejbližší nabídku. Když jsou dluhopisy zahrnuty do základu výpočtu indexu MICEX CBI, berou se úvěrové ratingy přidělené emitentům dluhopisů mezinárodními agenturami Standard & Poor's , Moody's a Fitch Ratings a také ruskými ratingovými agenturami: RusRating , Expert RA , National Rating Agency a AK&M . v úvahu . Aby byla emise dluhopisů zahrnuta do základu výpočtu indexu, musí zároveň splňovat tyto podmínky:

objem emise v nominální hodnotě je nejméně 3 miliardy rublů;
doba do splatnosti / nejbližší nabídka (po dobu platnosti kalkulačního základu) - minimálně 6 měsíců;
průměrný denní objem transakcí za čtvrtletí je nejméně 3 miliony rublů.

Index se při každé transakci s dluhopisy přepočítává v reálném čase. Pro výpočet indexů a zahrnutí dluhopisů do základů výpočtu se berou v úvahu obchody uskutečněné v režimu Main Trading Mode a režimu Negotiated Trades se splatností do 3 dnů (použité kalkulační kódy jsou T0, B0-B3).

Pravidla pro výpočet MICEX Corporate Bond Index poskytují jasný a transparentní mechanismus pro tvorbu základny pro výpočet indexu, navíc plně vyhovují mezinárodním standardům pro stavební akciové indexy: Dluhopisové indexy MICEX jsou vyvíjeny v souladu s doporučeními Evropského Komise pro dluhopisy Evropské federace finančních analytiků ( European Federation of Financial Analyst Societies ). Výpočtová základna pro MICEX Corporate Bond Index je čtvrtletně revidována.

Další indexy

Spolu s výpočtem hlavních indexů je proveden výpočet dílčích indexů pro dvě doplňkové kalkulační báze, segmentované podle doby do splatnosti nebo nejbližší nabídky dluhopisů od 6 měsíců. do 2,5 roku a od 2,5 roku do 5 let: MICEX CBI 3Y a MICEX CBI 5Y .

Referenční informace. Data zahájení výpočtu a počáteční hodnoty indexu MICEX CBI

Základ výpočtu		Metoda výpočtu indexu
Základ výpočtu		Cenový index	Hrubý index	Index celkového příjmu
Hlavní výpočetní základ	Datum zahájení výpočtu	31. 12. 2002	21.04.2008	31. 12. 2002
Hlavní výpočetní základ	Počáteční hodnota	100,00	99,59	100,00
Dodatečné kalkulační základy (včetně dluhopisů se splatností nad 1 rok, maximálně však 3 roky, a se splatností nad 3 roky, maximálně však 5 let)	Datum zahájení výpočtu	30.12.2005	30.12.2005	30.12.2005
	Počáteční hodnota	101,84	101,84	134,73

Použití indexu podnikových dluhopisů MICEX

Index MICEX CBI umožňuje sledovat jak obecný směr, tak krátkodobé výkyvy na ruském trhu podnikových dluhopisů, vyhodnocovat efektivitu investic do těchto nástrojů a vytvářet prognózy vývoje trhu.

Identifikátory indexu podnikových dluhopisů MICEX.

FB Moskevská burza (MOEX)	MICEXCBITR
ISIN	RU000A0JPT17

Výpočtové vzorce

1. Výpočet cenových indexů pro každý kalkulační základ se provádí podle následujícího vzorce:

PI_{t}=D*PI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t}\times N_{i,t-1)) }{\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t-1}\times N_{i,t-1))))

2. Výpočet celkových indexů příjmů pro každý základ výpočtu se provádí podle následujícího vzorce:

CI_{t}=D*CI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{ i,t})\krát N_{i,t-1))}{\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t-1}+A_{i,t-1})\times N_{i,t-1}}}}}

3. Výpočet hrubých indexů pro každý základ výpočtu se provádí podle následujícího vzorce:

GI_t = PI_t\times (1+AI_t)

, kde

AI_t = \frac { \displaystyle \sum\limits_i A_{i,t} \times N_{i,t-1} } { \displaystyle \sum\limits_i P_{i,t} \times N_{i,t-1 } }

Označení:

${\displaystyle PI_{t))$ — hodnotu cenového indexu v čase t;
${\displaystyle CI_{t))$ je hodnota indexu celkového příjmu v čase t;
$GI_{t}$ je hodnota hrubého indexu v čase t;
$Jáma}$ je cena i-té emise dluhopisu v čase t, vyjádřená v rublech;
$D$ je korekční faktor, který se liší od jedničky v den, kdy se každý z výpočtových základů změní, a je definován jako poměr hodnoty cenového indexu v den t, vypočtené na základě dříve platné výpočtové základny, k hodnotě cenového indexu vypočtené dne den t s použitím nového základu výpočtu;
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}\times N_{i,t-1)))))$ — celková tržní hodnota dluhopisů (kromě ACI) zahrnutá do základu výpočtu v den t;
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{i,t)))))$ je celková tržní kapitalizace dluhopisů zahrnutých do základu výpočtu v den t;
$A_{i,t}$ je kumulovaný kupónový výnos i-té emise dluhopisu v den t, vyjádřený v rublech;
${\displaystyle G_{i,t))$ — výše kupónového výnosu vyplaceného v den t na dluhopisu i-té emise, vyjádřená v rublech;
$N_{i,t-1}$ — objem i-té emise dluhopisů stanovený na základě výsledků za t-1 dní, vyjádřený v jednotkách cenných papírů;

Viz také

Index komunálních dluhopisů MICEX Index
státních dluhopisů MICEX (RGBI)
Index moskevské burzy

Odkazy

Indexy MICEX — Archiv hodnot
Indexy MICEX CBI —
Základ výpočtu Brožura dluhopisových indexů MICEX
Pravidla pro výpočet indexu podnikových dluhopisů MICEX
Rodina indexů MICEX

Ruské akciové indexy
Index moskevské burzy (MOEX) Index RTS (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MICEX MBI RDX RGBI RGBEY RTX