Index komunálních dluhopisů MICEX

Index komunálních dluhopisů MICEX
Datum zahájení výpočtu	30. prosince 2005
Postavení	Vypočteno
Operátor	PJSC Moskevská burza
Výměny	MCX : RUMBITR
základní hodnota	100 bodů
Typ součásti	Podfederální a komunální dluhopisy
Frekvence výpočtu	Jednou za 5 sekund
Související indexy	Index korporátních dluhopisů MICEX
Webová stránka	Index oficiální stránky

Index komunálních dluhopisů MICEX ( MCX : RUMBITR ) je emisně vážený index dluhopisů jednotlivých subjektů Ruské federace a obcí přijatých do oběhu na moskevské burze . Index se počítá od 1. ledna 2006 (základní hodnota je 100 bodů).

Metody pro výpočet indexu městských dluhopisů MICEX

Index se počítá třemi způsoby:

MICEX MBI CP - Metodika indexu "čistých" cen (angl.) (index čistých cen);
MICEX MBI GP - Metodika indexu "špinavých" cen (angl.) (index hrubých cen);
MICEX MBI TR - Metodologie indexu celkové návratnosti (anglicky ) ( index totální návratnosti (anglicky) ).

Základ výpočtu pro MICEX Municipal Bond Index

Dluhopisy mohou být zahrnuty do základu výpočtu indexu MICEX MBI, pokud splňují požadavky na bonitu emitenta , likviditu , minimální objem emise v nominální hodnotě a také datum splatnosti nebo nejbližší nabídku. Když jsou dluhopisy zahrnuty do základu výpočtu indexu MICEX MBI, berou se úvěrové ratingy přidělené emitentům dluhopisů mezinárodními agenturami Standard & Poor's , Moody's a Fitch Ratings a také ruskými ratingovými agenturami: RusRating , Expert RA , National Rating Agency a AK&M . v úvahu . Aby byla emise dluhopisů zahrnuta do základu výpočtu indexu, musí zároveň splňovat tyto podmínky:

objem emise v nominální hodnotě je nejméně 1 miliarda rublů;
doba do splatnosti / nejbližší nabídka (po dobu platnosti kalkulačního základu) - minimálně 6 měsíců;
průměrný denní objem transakcí za čtvrtletí je nejméně 3 miliony rublů.

Index se při každé transakci s dluhopisy přepočítává v reálném čase. Pro výpočet indexů a zahrnutí dluhopisů do základů výpočtu se berou v úvahu obchody uskutečněné v režimu hlavních obchodů a režimu vyjednaných obchodů se splatností do 3 dnů (použité kalkulační kódy jsou T0, B0-B3).

Pravidla pro výpočet MICEX Municipal Bond Index poskytují jasný a transparentní mechanismus pro vytvoření základny pro výpočet indexu, navíc plně vyhovují mezinárodním standardům pro budování akciových indexů: MICEX dluhopisové indexy jsou vyvíjeny v souladu s doporučeními Evropská komise pro dluhopisy Evropské federace finančních analytiků ( European Federation of Financial Analyst Societies ). Výpočtová základna pro MICEX Municipal Bond Index je čtvrtletně revidována.

Referenční informace. Data zahájení výpočtu a počáteční hodnoty indexu MICEX MBI

	Index cen	Hrubý index	Index celkového příjmu
	Metoda výpočtu indexu
Datum zahájení výpočtu	30.12.2005	30.12.2005	30.12.2005
Počáteční hodnota	100,00	100,00	100,00

Použití indexu městských dluhopisů MICEX

Index MICEX MBI umožňuje sledovat jak obecný směr, tak krátkodobé výkyvy na trhu ruských komunálních dluhopisů, vyhodnocovat efektivitu investic do těchto nástrojů a vytvářet prognózy vývoje trhu.

Identifikátory indexu podnikových dluhopisů MICEX.

FB Moskevská burza (MOEX)	MICEXMBITR
ISIN	RU000A0JPYY3

Výpočtové vzorce

1. Cenový index se vypočítá podle následujícího vzorce:

PI_{t}=D*PI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t}\times N_{i,t-1)) }{\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t-1}\times N_{i,t-1))))

2. Výpočet indexu celkového příjmu se provádí podle následujícího vzorce:

CI_{t}=D*CI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{ i,t})\krát N_{i,t-1))}{\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t-1}+A_{i,t-1})\times N_{i,t-1}}}}}

3. Výpočet hrubého indexu se provádí podle následujícího vzorce:

GI_t = PI_t\times (1+AI_t)

, kde

AI_t = \frac { \displaystyle \sum\limits_i A_{i,t} \times N_{i,t-1} } { \displaystyle \sum\limits_i P_{i,t} \times N_{i,t-1 } }

Označení:

${\displaystyle PI_{t))$ — hodnotu cenového indexu v čase t;
${\displaystyle CI_{t))$ je hodnota indexu celkového příjmu v čase t;
$GI_{t}$ je hodnota hrubého indexu v čase t;
$Jáma}$ je cena i-té emise dluhopisu v čase t, vyjádřená v rublech;
$D$ je korekční faktor, který se liší od jedničky v den, kdy se každý z výpočtových základů změní, a je definován jako poměr hodnoty cenového indexu v den t, vypočtené na základě dříve platné výpočtové základny, k hodnotě cenového indexu vypočtené dne den t s použitím nového základu výpočtu;
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}\times N_{i,t-1)))))$ — celková tržní hodnota dluhopisů (kromě ACI) zahrnutá do základu výpočtu v den t;
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{i,t)))))$ je celková tržní kapitalizace dluhopisů zahrnutých do základu výpočtu v den t;
$A_{i,t}$ je kumulovaný kupónový výnos i-té emise dluhopisu v den t, vyjádřený v rublech;
${\displaystyle G_{i,t))$ — výše kupónového výnosu vyplaceného v den t na dluhopisu i-té emise, vyjádřená v rublech;
$N_{i,t-1}$ — objem i-té emise dluhopisů stanovený na základě výsledků za t-1 dní, vyjádřený v jednotkách cenných papírů;

Viz také

Index korporátních dluhopisů MICEX Index
státních dluhopisů MICEX (RGBI)
Index moskevské burzy

Odkazy

Indexy MICEX — Archiv hodnot
Indexy MICEX MBI — Základ výpočtu
Brožura indexů dluhopisů MICEX
Pravidla pro výpočet indexu městských dluhopisů MICEX
Rodina indexů MICEX

Ruské akciové indexy
Index moskevské burzy (MOEX) Index RTS (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MICEX MBI RDX RGBI RGBEY RTX