William Bernstein | |
---|---|
Angličtina William J. Bernstein | |
Datum narození | 1948 [1] |
občanství (občanství) | |
obsazení | chemik , ekonom , autor , neurolog , spisovatel |
Jazyk děl | Angličtina |
William Bernstein (narozen 1948) je americký finanční teoretik a neurovědec . Jeho práce se zaměřuje na moderní teorii portfolia a bylo vydáno několik knih pro individuální investory spravující svá portfolia [2] . Žije v Portland , Oregon .
Proslavil se především knihami Zrození hojnosti a Velkolepá výměna .
Bernstein je zastáncem alokace aktiv nebo indexového investování a věří, že ve všech strategiích výběru aktiv by se měl klást důraz na výběr mezi třídami aktiv spíše než na výběr konkrétních akcií nebo dluhopisů nebo na načasování transakce. Tento přístup je předmětem Bernsteinovy první knihy The Intelligent Asset Allocation ; druhá kniha Čtyři pilíře investování je určena čtenářům, pro které je těžké číst statistiky. Tato kniha také poskytuje údaje o dlouhodobé historické výkonnosti různých tříd aktiv.
Bernstein je zastáncem moderní teorie portfolia, která odmítá názor, že zkušení manažeři fondů mohou úspěšně vybírat aktiva, která překonávají trh jako celek, prostřednictvím načasování transakcí, inerciálního (hybného) investování nebo prostřednictvím výběru podhodnocených aktiv. Tvrdí, že podle výzkumů výnosy nezávisí více na výběru konkrétních aktiv, ale na volbě jejich rozložení v portfoliu.
V roce 1996 představil Bernstein Coward's Briefcase , oblíbenou variantu „líného“ kufříku. Vysvětlil, že „racionální zbabělec by mohl rozdělit svůj majetek rovným dílem mezi S&P , EAFE , americké akcie s malou kapitalizací a zahraniční akcie s malou kapitalizací“ [3] . V moderní verzi tohoto portfolia se nachází 40 % krátkodobých státních dluhopisů a 15 % mezinárodních aktiv, rovnoměrně rozdělených mezi fondy v evropských zemích, zemích asijsko-pacifického regionu a rozvojových zemích [4] .
Bernsteinova třetí kniha , Zrození hojnosti, popisuje historii měnící se životní úrovně světa; K jejímu zvýšení musí být splněny čtyři podmínky. Čtvrtá kniha The Great Exchange , vydaná v angličtině v roce 2008 nakladatelstvím Grove Atlantic , se zabývá historií obchodování. V roce 2009 vyšla pátá kniha The Investor Manifesto , která popisuje teorii alokace aktiv v populárnějším jazyce.
V roce 2014 vyšla šestá kniha Racionální očekávání . Staví na myšlenkách uvedených v předchozích knihách, zohledňuje zkušenosti z globální finanční krize v letech 2008-09 a nový investiční výzkum, včetně výzkumu Elroye Dimsona, Paula Marshe a Michaela Stauntona, autorů Optimist Triumph .
Bernstein je lékař s doktorátem v oboru chemie a dříve byl praktickým neurologem.
|