Investiční fond
Investiční fond je instituce, která provádí kolektivní investování . Jeho podstatou je akumulace úspor fyzických a právnických osob pro společné (včetně portfoliového ) investování prostřednictvím nákupu cenných papírů , nikoli reálných výrobních aktiv. Vzhledem k tomu, že nákup cenných papírů provádí profesionální účastník trhu, jsou rizika soukromých investorů minimalizována [1] .
Spolu s takovým nástrojem, jakým jsou bankovní vklady , jsou investice do KII nejoblíbenějšími nástroji pro zachování a zvýšení úspor fyzických osob.
Historie
První investiční fond na světě vznikl v srpnu 1822 v Belgii . Investiční fondy se začínají rychle rozvíjet až po druhé světové válce a postupně vytvářejí konkurenci pro banky a další finanční instituce. Investiční fondy jsou nejvíce využívány ve Velké Británii a USA . Dnes je více než polovina amerických domácností investory do nějaké formy investičního fondu.
Od roku 2008 byla investiční společnost Fidelity Investments největším akcionářem 10% amerických společností. Aktuálně (pro roky 2016-2017) vyniká „velká trojka“ [2] amerických investičních společností ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ) , které mají dohromady největší podíly ve 40 % všech veřejných amerických společností a v 88 % společností, které tvoří index S&P 500 (500 společností s největší kapitalizací). V důsledku toho byly akcie největších amerických společností soustředěny v rukou malého počtu lidí. Zástupci „velké trojky“ deklarují, že chtějí být aktivními akcionáři a zasahovat do řízení firem [2] . Koncentrace majetku v současnosti pravděpodobně převyšuje tu, která byla pozorována za éry „ loupeživých baronů “ [3] .
Křížové držení podílů ve společnostech ve stejném odvětví institucionálními investory snižuje konkurenci mezi těmito společnostmi a koreluje s neodůvodněným zvyšováním cen pro spotřebitele. [3] [4] . V USA koreluje nárůst podílu institucionálních investorů s nárůstem ekonomické nerovnosti [5] .
Typy investičních fondů
- Podílový fond je formou společného investování .
- Investiční fond Ruska je státní fond pro spolufinancování investičních projektů.
- Podílový fond je formou společného investování .
- Hedgeový fond je soukromý, neregulovaný investiční fond, který není dostupný široké veřejnosti a je řízen profesionálním investičním manažerem.
- Exchange Traded Fund (ETF) je otevřený indexový fond, jehož akcie jsou obchodovány na burze.
- Šekový investiční fond je specializovaný fond vytvořený v Rusku v období kuponové privatizace na počátku 90. let 20. století s cílem pomáhat obyvatelstvu při investování privatizačních šeků (voucherů) a zajišťovat profesionální správu majetku tohoto fondu.
- Nemovitostní investiční fond je fond pro společné investování do nemovitostí.
Funkce investičních fondů
Investiční fondy plní následující funkce [6] :
- akumulace úspor jednotlivých investorů;
- efektivnější řízení investičních zdrojů, které nemohou zajistit individuální investoři z důvodu nedostatku potřebných odborných dovedností a zkušeností;
- diverzifikace rizika investováním prostředků jednotlivých investorů do různých nástrojů finančního trhu;
- snížení nákladů na operace na trhu cenných papírů.
Společný investiční institut
Joint Investment Institute (CII) je termín označující v ukrajinské legislativě investiční fond, který provádí společné investiční aktivity - sdružování (přitahování) finančních prostředků investorů za účelem zisku z jejich investic do cenných papírů jiných emitentů , korporátních práv a nemovitostí .
Majetek společných investičních institucí spravuje správcovská společnost ( AMC ).
Existuje několik typů společných investičních institucí, které jsou určeny metodami a pravidly pro provádění investičních aktivit:
- otevřený typ;
- typ intervalu;
- uzavřený typ.
ICI otevřeného typu se vyznačuje závazky, které správcovská společnost přijala za odkoupení vlastních cenných papírů na žádost investora. Tento požadavek investora může přijít kdykoliv. Odkup se provádí podle stanovené emisní lhůty, nejméně jednou ročně. ICI uzavřeného typu nepřebírá povinnost zpětně odkupovat cenné papíry vydané společností.
Poznámky
- ↑ Doronina N. G. Mezinárodní soukromé právo a investice: vědecké a praktické. výzkum
- ↑ 1 2 Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. Skrytá síla Velké trojky? Pasivní indexové fondy, rekoncentrace firemního vlastnictví a nové finanční riziko . Získáno 14. června 2017. Archivováno z originálu 28. července 2017.
- ↑ 12 Amy Westbrook . David A. Westbrook. Jednorožci, strážci a koncentrace amerických akciových trhů . Získáno 14. června 2017. Archivováno z originálu 3. června 2018.
- ↑ Americké ministerstvo spravedlnosti prověří institucionální investory . Získáno 14. června 2017. Archivováno z originálu 11. října 2017.
- ↑ Jonathan B. Baker. Překrývající se vlastnictví finančních investorů, tržní síla a antimonopolní vymáhání: Moje kvalifikovaná dohoda s profesorem Elhauge . Získáno 14. června 2017. Archivováno z originálu 2. března 2017.
- ↑ Moshensky S.Z. Trh cenných papírů: transformační procesy. Archivní kopie ze dne 5. ledna 2012 na Wayback Machine - M .: Economics, 2010. - S. 103 - ISBN 978-5-2820-3043-3
Literatura
- Moshensky S.Z. Trh cenných papírů: Transformační procesy . - M. : Ekonomie, 2010. - S. 103. - 240 s. — ISBN 9785282030433 .
- Ekonomika investičních fondů: monografie / A.E. Abramov, K.S. Akshentseva, M. I. Chernova, D. A. Loginova, D. V. Novikov, A. D. Radygin, Yu. V. Sivay; pod celkovou vyd. PEKLO. Radygin. M. : Nakladatelství "Delo" RANEPA, 2015. - 720 s. - ISBN 978-5-7749-1047-2 .
Odkazy
- Státní komise pro cenné papíry a burzu (ukr.)
- Knihovna "Cenné papíry Ukrajiny" (ruština)
- Zákon Ukrajiny „O společných investičních institucích (podílových a korporátních investičních fondech)“
- Ukrajinský zákon „o cenných papírech a akciovém trhu“
- Ukrajinský zákon „o akciových společnostech“
- Vyhláška Nejvyšší rady Ukrajiny „O koncepci fungování a rozvoje akciového trhu na Ukrajině“
- Dekret prezidenta Ukrajiny „O Státní komisi pro cenné papíry a burzu“
 Slovníky a encyklopedie | ||||
|---|---|---|---|---|
| ||||