Volatilita

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 4. ledna 2019; kontroly vyžadují 17 úprav .

Volatilita ( anglicky volatility - volatilita) je statistický finanční ukazatel , který charakterizuje kolísavost ceny něčeho.

Volatilita je nejdůležitějším finančním ukazatelem a pojmem v řízení finančních rizik , kde je mírou rizika používání finančního nástroje za dané časové období. Pro výpočet volatility se používá statistický ukazatel výběrové směrodatné odchylky , který umožňuje investorům určit riziko pořízení finančního nástroje. Nejčastěji se počítá průměrná roční volatilita. Volatilita se vyjadřuje v absolutní hodnotě (například: 100 rublů ± 5 rublů ) nebo relativně k počáteční hodnotě (například: 100 % ± 5 % ).

Typy volatility

Existují tři typy volatility:

Historická volatilita je hodnota rovnající se směrodatné odchylce ziskovosti finančního nástroje za dané časové období, vypočtená na základě historických údajů o jeho hodnotě.
Očekávaná volatilita ( anglicky implied volatility ) - volatilita vypočtená na základě aktuální hodnoty finančního nástroje za předpokladu, že tržní hodnota finančního nástroje odráží očekávaná rizika.
Historická očekávaná volatilita ( angl. historická implikovaná volatilita ) je „kronikou“ prognóz očekávané volatility [1] . Existuje mnoho obchodních strategií, které jsou určeny pro jedno nebo více aktiv. To ale neznamená, že s ním můžete obchodovat kdykoli. Je známo, že veškeré obchodování na hlavních světových burzách probíhá ve 3 hlavních seancích:
- Asijský. Někdy se také tichomořská obchodní seance zvažuje odděleně od ní;
- Evropský. V tomto období aktivně pracují největší burzy v Evropě: Paříž, Frankfurt, Londýn, Moskva a další;
- Americký. Otevírá se později než všichni ostatní a hlavními zeměmi zasedání jsou USA a Kanada. [2]

Výpočet historické volatility

Průměrná roční volatilita je úměrná standardní odchylce výnosu finančního nástroje a nepřímo úměrná druhé odmocnině časového období: $\sigma$ $\sigma _{{SD}}$

$\sigma ={\sigma _{{SD}} \over {\sqrt {P}}}$ ,

kde je standardní odchylka ziskovosti finančního nástroje; - časové období v letech. $\sigma _{{SD}}$ $P$

Volatilita za časový interval (vyjádřená v letech) se vypočítá z průměrné roční volatility takto: $\sigma _{T}$ $T$

$\sigma _{T}=\sigma {\sqrt {T))$ .

Pokud je například směrodatná odchylka ziskovosti finančního nástroje během dne 0,01 a v roce je 252 obchodních dnů (tj. časové období je 1 den = 1/252 roku), pak průměrný roční volatilita se bude rovnat:

$\sigma ={0,01{\sqrt {252}}}=0,1587$ .

Volatilita za měsíc (tj. za rok) se bude rovnat: $T = 1/12$

$\sigma _{{month}}=0,1587{\sqrt {1/12}}=0,0458$ .

Očekávaná volatilita

Očekávaná volatilita závisí na následujících faktorech:

z historické volatility - čím vyšší je nyní, tím vyšší mohou být očekávání ohledně budoucí volatility;
o politické a ekonomické situaci (volby, zveřejňování ekonomických ukazatelů atd.);
na likviditě (poptávka/nabídka) trhu - pokud nabídka převyšuje poptávku, ceny klesají a naopak;
ze změny technických úrovní - když ji trh považuje za důležitou úroveň na trhu historického cenového chování, čeká trh další nestabilita;
ode dne v týdnu [1] .

Viz také

Value At Risk je nákladová míra rizika .
Likvidita
standardní odchylka

Poznámky

↑ 1 2 Simon Vine, 2008 , str. 144.
↑ Volatilita měnových párů: vyberte nejaktivnější . (neurčitý)

Literatura

Simon Vine. Možnosti. Kompletní kurz pro profesionály. - M. : Alpina Publisher, 2008. - 466 s. - ISBN 978-5-9614-0855-3 .