Markowitz, Harry

Harry Markowitz
Angličtina  Harry Max Markowitz
Datum narození 24. srpna 1927( 1927-08-24 ) [1] [2] [3] (ve věku 95 let)
Místo narození
Země
Vědecká sféra ekonomika
Místo výkonu práce RAND Corporation ,
UC San Diego
Alma mater
vědecký poradce Milton Friedman a Jacob Marshak [4]
Ocenění a ceny Nobelova cena - 1990 Nobelova cena za ekonomii ( 1990 )

Harry Max Markowitz ( Eng.  Harry Max Markowitz ; narozen 24. srpna 1927 , Chicago ) je americký ekonom , profesor financí na Radi School of Management na University of California v San Diegu , vítěz ceny Johna von Neumanna (1989) . ) a Nobelova cena (1990) ) v oblasti ekonomických věd [5] .

Harry Markowitz je nejlépe známý pro svou průkopnickou práci na moderní teorii portfolia ( hodnocení výkonnosti investičního portfolia ), která navrhla nový přístup ke studiu rizikových účinků alokace investic, korelace a diverzifikace očekávaných investičních výnosů.

Životopis

Narodil se v židovské rodině jako syn Morrise a Mildred Markowitzových [6] . Ve škole se zajímal o fyziku a filozofii, zejména o myšlenky Davida Huma . Poté, co v roce 1947 získal bakalářský titul v oboru svobodná umění na Chicagské univerzitě , rozhodl se Markowitz pokračovat ve studiu tam, přičemž si jako hlavní specializaci vybral ekonomii a získal magisterský titul (1950) a doktorát (1954). Studoval u ekonomů jako Milton Friedman , Tjalling Koopmans , Jacob Marshak a Leonard Savage . Když byl studentem, byl pozván, aby se stal členem Komise pro vědecký výzkum v ekonomii, která v té době byla v Chicagu.

Markowitz se rozhodl aplikovat matematiku na analýzu akciového trhu jako téma pro svou disertační práci. Jacob Marshak, který byl jeho poradcem, ho povzbudil, aby toto téma dále rozvíjel. Při studiu tehdejšího chápání cen akcií, které bylo v té době založeno na modelu současné hodnoty Johna Barra Williamse , si Markowitz uvědomil, že teorii chybí analýza dopadu rizika. Toto pochopení vedlo k rozvoji jeho základní teorie alokace aktiv v portfoliu za nejistoty (publikované v roce 1952 časopisem Finance) [7] .

V roce 1954 získal titul Ph.D. na Chicagské univerzitě s prací o teorii portfolia . Téma bylo tak nové, že když Markowitz obhajoval svou disertační práci, Milton Friedman tvrdil, že jeho příspěvek není ekonomický [8] .

Markowitz získal v roce 1990 Nobelovu cenu za ekonomii , rok předtím obdržel cenu Johna von Neumanna .

V roce 1968 se Markowitz připojil k Arbitrage Management, společnosti založené Michaelem Goodkinem. Ve spolupráci s Paulem Samuelsonem a Robertem Mertonem vytvořil hedgeový fond, který byl prvním pokusem o počítačové arbitrážní obchodování. Po úspěšném běhu jako soukromý hedge fond byl AMC prodán společnosti Stuart & Co. v roce 1971. O rok později Markowitz společnost opustil [9] .

Markowitz je spoluzakladatelem GuidedChoice, správce účtů 401(k). Jednou z Markowitzových nedávných zakázek je vývoj softwarové analýzy páteřní sítě pro investiční řešení společnosti GuidedChoice. Aktivně se podílí na vývoji dalšího kroku: pomoci důchodcům s rozdělováním úspor prostřednictvím GuidedSpending.

Příspěvek k vědě

Harry navrhl použít techniku ​​tvorby investičního portfolia, takzvanou Markowitzovou teorii portfolia .

Bibliografie

Poznámky

  1. ↑ Harry M. Markowitz // Encyclopædia Britannica 
  2. ↑ Harry Markowitz // Encyklopedie Brockhaus  (německy) / Hrsg.: Bibliographisches Institut & FA Brockhaus , Wissen Media Verlag
  3. ↑ Harry M. Markowitz // Munzinger Personen  (německy)
  4. ↑ Matematická genealogie  (anglicky) - 1997.
  5. ↑ Nositelé Nobelovy ceny za ekonomii . Encyklopedie Britannica. Staženo 13. ledna 2018. Archivováno z originálu 15. května 2019.  (Angličtina)
  6. ↑ Harry M. Markowitz - Autobiografie, Nobelovy ceny 1990, editor Tore Frängsmyr, [Nobelova nadace , Stockholm, 1991] . Získáno 10. května 2017. Archivováno z originálu 9. května 2017.
  7. ↑ Markowitz, HM (březen 1952). Výběr portfolia. The Journal of Finance. 7(1): 77-91. doi:10.2307/2975974. JSTOR 2975974.
  8. ↑ Harry M. Markowitz - Přednáška o Nobelově ceně: Základy teorie portfolia, 7. prosince 1990.
  9. ↑ Goodkine, Michaeli. Špatná odpověď rychleji: Vnitřní příběh o výrobě stroje, který obchoduje s biliony. John Wiley & Sons, 2012.

Odkazy

Ruský překlad autobiografie a Nobelovy přednášky, viz: Nobelisté za ekonomii: autobiografie, přednášky, komentáře. T. 2. 1983-1996. - Petrohrad: Nauka, 2009. - S. 156-168. - ISBN 978-5-02-025169-4 .
  Přejděte na položku Wikidata  Tematické stránky
Slovníky a encyklopedie
 Laureáti pamětní ceny Alfreda Nobela za ekonomii v letech 1976-2000
  • Úplný seznam
  • 1969-1975
  • 1976-2000
  • od roku 2001