Recyklace petrodolarů

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 20. dubna 2022; kontroly vyžadují 3 úpravy .

Recyklace petrodolarů [Comm. 1] ( angl.  petrodolar recycling ) jsou zahraniční výdaje nebo investice výnosů z vývozu ropných produktů [Comm. 2] . Zpravidla se tento termín používá ve vztahu k velkým exportérům ropy - členům OPEC , Rusku a Norsku  - kteří nejsou schopni efektivně distribuovat získané zdroje v rámci země. Globální finanční toky spojující producenty a spotřebitele ropy dosahují ročně stovek miliard amerických dolarů a některé transakce jsou prováděny v mnoha jiných měnách,navázaný na dolar nebo ne. Toky do značné míry závisí na rozhodnutích vlád, které mohou investovat petrodolary v zahraničí nebo poskytnout zahraničním partnerům jiné druhy pomoci. Důsledky rozhodnutí ovlivňují jak globální finance , tak ropnou politiku. Tento jev je patrný zejména v těch obdobích, kdy ceny ropy dosahují historických maxim [3] . Přitom první příliv petrodolarů (1974-1981) vedl k větším finančním potížím než druhý (2005-2014).

Kapitálové toky

Pozadí

Během dvou uvedených období obdrželi vývozci ropy velké množství finančních prostředků [1] [2] [4] . Samotný termín " petrodolary " se objevil v roce 1973, autorství je připisováno dvěma komentátorům najednou: americkému ekonomovi egyptského původu Ibrahimu Oweissovi a bývalému americkému ministru obchodu Peteru J. Petersonovi [5] [6] [7] . Někteří exportéři měli přebytky petrodolarů – kladný rozdíl , vyjádřený v amerických dolarech, mezi zisky z prodeje ropy a domácí potřebou investičních zdrojů [8] . Investování přebytečných prostředků do jejich vlastní ekonomiky by bylo neefektivní kvůli malému počtu obyvatel nebo nedostatečné industrializaci . Na druhou stranu přebytečné příjmy by mohly být investovány do ekonomik jiných zemí nebo nasměrovány na nákup spotřebního zboží, stavebních materiálů a zbraní. Kromě toho by odstranění petrodolarů ze světové ekonomiky zpomalilo globální ekonomický růst, což by v konečném důsledku poškodilo i exportéry. Jejich vlastní dlouhodobý růst do značné míry závisel na schopnosti výhodně investovat zisky z prodeje ropy [9] .

První příliv (1974–1981)

Recyklace petrodolarů pomohla zmírnit krátkodobé dopady krize z roku 1973 , ale dovozci ropy trpěli vysokými cenami a hromaděním dlouhodobého dluhu. Podle MMF se zahraniční dluh 100 rozvojových zemí dovážejících ropu zvýšil v letech 1973-1977 o 150 %. Situaci ještě zhoršil celosvětový přechod na režim plovoucího směnného kurzu . V roce 1974 řekl výkonný ředitel MMF Johan Witteven: „Světový měnový systém vstoupil do nejtěžšího období od 30. let“ [10] [11] . Fond zahájil nový úvěrový program (1974-1976) nazvaný Ropné zařízení . V rámci programu pomáhaly země produkující ropu a někteří další věřitelé zemím, jejichž obchodní bilance byla vážně ovlivněna rostoucími cenami. Mezi příjemci byly desítky rozvojových a některé vyspělé země, jako Itálie a Spojené království [12] .

Od roku 1974 do roku 1981 dosáhly kombinované přebytky běžného účtu zemí OPEC 450 miliard USD (bez následujících desetiletí inflace). 90 % přebytku pocházelo ze zemí Perského zálivu a Libye . Íránská vláda se také spokojila s přebytkem ropy, ale revoluce v roce 1978 , válka s Irákem a mezinárodní sankce značně oslabily perskou ekonomiku [8] .

Významné objemy arabských petrodolarů byly investovány do amerických státních dluhopisů a finančních trhů dalších vyspělých zemí. Investiční toky byly řízeny vládními organizacemi, nyní nazývanými suverénní fondy [13] [14] . Do komerčních bank v USA a Evropě byly investovány miliardy dolarů . To vše přispělo k růstu eurodolarového trhu , který je více osvobozen od regulace než americké peněžní trhy. Recese v globální ekonomice způsobila, že soukromé papírové investice jsou méně atraktivní a banky a bohaté vlády půjčují převážně rozvojovým zemím. Velké toky finančních prostředků směřovaly například do Latinské Ameriky, včetně Brazílie a Argentiny [8] , a dalších velkých rozvíjejících se ekonomik. do turečtiny . Ropná krize v roce 1973 vytvořila v těchto zemích vážný dolarový deficit, ale stále potřebovaly peníze na dovoz ropy a strojírenských produktů. Počátkem roku 1977 přestala kancelář tureckého premiéra topit, v souvislosti s tím pronesl opoziční vůdce Suleiman Demirel slavná slova „Turecku chybí 70 centů“ [15] [16] . Podle politického novináře Williama Greidera zachránily bankovní půjčky vytvořené z vkladů států produkujících ropu rozvojové země před bankrotem [17] . V následujících desetiletích si mnozí z dlužníků uvědomili nemožnost splácení. Jejich vlády deklarovaly neokoloniální povahu závazků a viděly jediné východisko ve zrušení dluhu[18] .

Druhý příliv (2005–2014)

V reakci na druhý příliv petrodolarů se účastníci finančního trhu spoléhali na zkušenosti z prvního cyklu. Rozvojové země se vyhnuly velké nerovnováze, světová ekonomika již není tolik závislá na ropných produktech. Světová inflace a úrokové sazby byly pod kontrolou mnohem účinněji. Vývozci ropy se snažili investovat na různých trzích, odmítali zprostředkovatelské mezinárodní banky a MMF [20] [21] [22] .

Díky rostoucím cenám v letech 2003-2008 dosáhly příjmy členů OPEC rekordního 1 bilionu dolarů ročně (2008 a 2011-2014) [2] . Hmatatelný přebytek získalo Rusko a Norsko, které nejsou členy OPEC [4] . V letech 2014–2015 měly suverénní fondy celkem 7 bilionů dolarů. [23] Írán, Irák, Libye, Nigérie a Venezuela, které se nacházely ve stavu politické krize, nedokázaly využít výhodných tržních podmínek. Někteří ekonomové tento stav připisují fenoménu prokletí zdrojů [24] [25] . Většina exportérů se dokázala připravit na propad cen způsobený nadprodukcí ropy [26] .

Mezinárodní pomoc

Vývozci ropy posílají část výtěžku na pomoc partnerským zemím. V žurnalistice a dokonce i v recenzovaných publikacích [27] [28] se ke vztahům tohoto druhu připojila klišé „ kontrolní diplomacie “ a „ ropný islám “.". Průkopníkem v tomto směru byl Kuvajtský fond pro arabský ekonomický rozvoj (1961), od roku 1974 začaly mezinárodní pomoc poskytovat další arabské státy. Partneři byli podporováni mimo jiné prostřednictvím kanálů Mezinárodního měnového fondu a Fondu pro mezinárodní rozvoj OPEC [8] [29] [30] . Existovaly i nepřímé kanály. Desítky milionů zahraničních pracovníků pracujících na Blízkém východě posílaly část svých výdělků domů do méně prosperujících zemí [31] . Pracovní podmínky v zemích Perského zálivu však byly velmi tvrdé [32] . Některé vlády v zemích vyvážejících ropu poskytovaly finanční podporu ozbrojeným skupinám působícím v nepřátelských státech [33] [34] [35] [36] .

Vysoké ceny ropy v letech 1974-1981 umožnily sovětské vládě podporovat krizové ekonomiky východního bloku . Předpokládá se, že nadprodukce ropy v 80. letech přispěla ke kolapsu bloku v roce 1989 [37] . Během druhého přílivu petrodolarů poslal členský stát OPEC Venezuela peníze kubánské vládě a provedl preferenční dodávky ropy v rámci programu Petrocaribe [38] . Pokles cen ropy v letech 2014-2017 vyvolal krizi v samotné Venezuele [39] .

Příklady

Viz také

Poznámky

Komentáře
  1. ↑ Jinak - "rafinace petrodolarů" , "recyklace petrodolarů" .
  2. ↑ Tento článek odkazuje na petrodolary , kategorizované jako anglické.  ropné neočekávané , tedy „nečekaně přijaté“ petrodolary. (Podrobnosti viz Smolyar, 2006).
Prameny
  1. ↑ 1 2 Přehled o tržbách OPEC . US Energy Information Administration (10. ledna 2006). Archivováno z originálu 7. ledna 2008.
  2. ↑ 1 2 3 Přehled o tržbách OPEC . US Energy Information Administration (15. května 2017). Získáno 28. 5. 2017. Archivováno z originálu 24. 5. 2015.
  3. ↑ Nsouli, Saleh M. Petrodolar Recycling and Global Imbalances . Mezinárodní měnový fond (23. března 2006). Získáno 14. ledna 2017. Archivováno z originálu 16. ledna 2017.
  4. ↑ 1 2 Petrodolar Profusion  (28. dubna 2012). Archivováno z originálu 4. března 2016. Staženo 7. února 2016.
  5. ↑ Osobnost: Ibrahim M. Oweiss  (26. 12. 1983), s. 8. Archivováno z originálu 4. 8. 2016. Získáno 11. ledna 2017.  „V březnu 1973... Dva týdny poté, co Dr. Oweiss použil toto slovo - na mezinárodním měnovém semináři, který se konal v Arden House na Kolumbijské univerzitě v Harriman, New York - jej převzal prestižní ekonomický komentátor v The New York Times . Podle Oweiss Archived 25. srpna 2019 na stránkách Wayback Machine a NYT Archived 2. září 2017 na webových stránkách Wayback Machine se zdá, že k těmto událostem skutečně došlo v březnu 1974.
  6. ↑ Rowen, Hobart . Peterson naléhá na spolupráci  (9. července 1973), s. A1. Archivováno z originálu 6. února 2016. Získáno 5. února 2016.  "Myslí si, že USA by měly více prostudovat způsoby, jakými mohou být absorbovány přebytečné prostředky - říká jim petro dolary."
  7. ↑ Popik, Barry Petrodollar (1. února 2012). — „Profesor ekonomie na Georgetownské univerzitě Ibrahim Oweiss psal o petrodolarech a Wikipedia mu připisuje ražení tohoto slova, ale neexistuje dostatek dokumentárních důkazů o tom, že tento termín použil poprvé v roce 1973. Bývalý obchodní tajemník Peter G. Peterson byl připisován použití 'petrodolaru “ v článku Washington Post z července 1973 . Staženo 11. 1. 2017. Archivováno z originálu 13. 1. 2017.
  8. ↑ 1 2 3 4 Oweiss, Ibrahim M. Ekonomie petrodolarů // Ekonomické dimenze dějin Blízkého východu  (anglicky) / Esfandiari, Haleh; Udovitch, A.L. - Darwin Press, 1990. - S. 179-199.
  9. ↑ Problém petrodolaru . Mezinárodní měnový fond. Datum přístupu: 31. ledna 2016. Archivováno z originálu 2. března 2016.
  10. ↑ anglicky.  "Mezinárodní měnový systém čelí nejtěžšímu období od 30. let."
  11. ↑ Recyklace petrodolarů . Mezinárodní měnový fond. Získáno 31. ledna 2016. Archivováno z originálu 11. září 2018.
  12. ↑ Neu, Carl Richard Mezinárodní financování platební bilance a rozpočtový proces 27.–29. Rozpočtový úřad amerického Kongresu (srpen 1977). Datum přístupu: 5. února 2016. Archivováno z originálu 2. ledna 2017.
  13. ↑ Spiro, David E. Skrytá ruka americké hegemonie : Petrodolarová recyklace a mezinárodní trhy  . - Ithaca: Cornell University Press , 1999. - S. 74-75. — ISBN 0-8014-2884-X .
  14. ↑ Wong, Andrea . Nevyřčený příběh za 41letým americkým dluhem Saúdské Arábie , Bloomberg News  (30. května 2016). Archivováno z originálu 5. září 2019. Staženo 31. května 2016.
  15. ↑ anglicky.  "Turecko potřebuje 70 centů."
  16. ↑ Ozel, Işık. Stát-obchodní aliance a hospodářský rozvoj : Turecko, Mexiko a severní Afrika  . - Routledge , 2014. - S. 34. - ISBN 978-1-317-81782-6 .
  17. ↑ Greider, William Tajemství chrámu . - Simon & Schuster , 1987. - s. 340. - ISBN 978-0-671-47989-3 .
  18. ↑ Carrasco, Enrique; McClellan, Charles; Ro, Jane. Zahraniční dluh: Odpuštění a odmítnutí // Elektronická kniha o mezinárodních financích a rozvoji  (anglicky) . - University of Iowa , 2007. Archivovaná kopie (odkaz není k dispozici) . Získáno 12. září 2020. Archivováno z originálu 6. června 2011. 
  19. ↑ Graf ekonomických dat Federálního rezervního systému . Federální rezervní banka St. Louis . Získáno 25. 8. 2016. Archivováno z originálu 26. 8. 2016.
  20. ↑ Lubin, David Petrodolary, rozvíjející se trhy a zranitelnost . Citigroup (19. března 2007). Získáno 31. ledna 2016. Archivováno z originálu 5. března 2016.
  21. ↑ Recycling the Petrodollars  (10. listopadu 2005). Archivováno z originálu 22. února 2016. Staženo 14. února 2016.
  22. ↑ Oxford Analytica. Světová ekonomika méně zranitelná vůči petrodolarům (11. srpna 2008). Získáno 13. ledna 2017. Archivováno z originálu 18. ledna 2017.
  23. ↑ Bianchi, Stefania . Sovereign Wealth Funds mohou prodat akcie za 404 miliard dolarů , Bloomberg News (22. února 2016). Archivováno z originálu 23. února 2016. Staženo 22. února 2016.
  24. ↑ The Resource Curse . Natural Resource Governance Institute (březen 2015). Staženo 22. ledna 2017. Archivováno z originálu 2. února 2017.
  25. ↑ Aguilera, Roberto F.; Radecký, Marian. Cena ropy . - Cambridge University Press , 2015. - s. 87-89. — ISBN 978-1-31643242-6 .
  26. ↑ Blas, Javier . Národy bohaté na ropu prodávají svá petrodolarová aktiva rekordním tempem , Bloomberg News (13. dubna 2015). Archivováno z originálu 22. února 2016. Staženo 14. února 2016.
  27. ↑ Google Scholar . Získáno 1. září 2017. Archivováno z originálu 2. června 2021.
  28. ↑ Google Scholar . Staženo 1. 9. 2017. Archivováno z originálu 1. 1. 2018.
  29. ↑ Časová osa . Kuvajtský fond. Získáno 22. ledna 2017. Archivováno z originálu 24. prosince 2015.
  30. ↑ Hubbard, Ben . Kabely vydané WikiLeaks odhalují saúdskou šekovou diplomacii  (21. června 2015). Archivováno 13. května 2019. Staženo 16. února 2016.
  31. ↑ Mukherjee, Andy . Ropný propad se přelévá , Bloomberg News (4. února 2016). Archivováno z originálu 4. února 2016. Staženo 4. února 2016.
  32. ↑ Davis, Mike. Strach a peníze v Dubaji  (neopr.)  // Nová levá recenze .
  33. ↑ Íránský generál: Teherán vyzbrojuje ‚osvobozenecké armády‘  (27. října 2008). Archivováno z originálu 12. května 2017. Staženo 29. března 2017.
  34. ↑ Weinberg, Leonard; Martin, Susan. Role terorismu ve válčení 21. století  . - Oxford University Press , 2016. - P. "Libya", pp. 207-208. — ISBN 978-1-78499764-9 .
  35. ↑ Cockburn, Patrick . Američtí spojenci Saúdská Arábie a Katar financují ISIS  (14. října 2016). Archivováno z originálu 6. listopadu 2019. Staženo 29. března 2017.
  36. ↑ Pacepa, Ion Mihai . Ruské stopy  (24. srpna 2006). Archivováno z originálu 9. ledna 2015.
  37. ↑ McMaken, Ryan Ekonomika za pádem Berlínské zdi . Mises Institute (7. listopadu 2014). "Vysoké ceny ropy v 70. letech podpořily režim tak dobře, že nebýt sovětského prodeje ropy, je docela možné, že by se režim zhroutil o deset let dříve." Datum přístupu: 12. ledna 2016. Archivováno z originálu 6. března 2016.
  38. ↑ Gibbs, Stephen . Venezuela končí pozitivní návštěvou Kuby , BBC  (24. srpna 2005). Archivováno z originálu 3. října 2018. Staženo 28. listopadu 2016.
  39. ↑ Polanco, Anggy . Venezuelští nakupující proudí přes hranice do Kolumbie  (17. července 2016). Archivováno z originálu 19. září 2018. Staženo 31. prosince 2016.
  40. ↑ Hlavní zahraniční držitelé státních cenných papírů (odkaz není k dispozici) . Ministerstvo financí USA (15. prosince 2015). Archivováno z originálu 3. ledna 2016. 
  41. ↑ Taylor, Edward . Kuwait Investment Authority říká, že rozšíří investice v Německu  (18. září 2014). Archivováno z originálu 18. srpna 2017. Získáno 17. ledna 2017.  "KIA... je největším akcionářem společnosti Daimler.".
  42. ↑ Al Saleh, Anas K. KIA/Daimler oslavy 40. výročí (odkaz není dostupný) . Kuwait Investment Authority (18. září 2014). - "Z 14,6% podílu ve výši přibližně 329 milionů USD akvizice v prosinci 1974 je nyní KIA největším stálým akcionářem Daimleru za posledních 40 let, přičemž náš 6,9% podíl má v současnosti hodnotu kolem 7 miliard USD." Datum přístupu: 17. ledna 2017. Archivováno z originálu 18. ledna 2017. 
  43. ↑ Castor, Belmiro VJ Brazil není pro amatéry . — angličtina, 2. - Xlibris , 2003. - S. 202. - „Mezinárodní bankéři... začali investovat obrovské množství těchto petrodolarů v Brazílii a dalších rozvojových zemích..., což jim umožnilo financovat gigantická infrastrukturní díla, jako je vodní elektrárna Itaipu. ". — ISBN 978-1-46910432-4 . Archivováno 13. ledna 2020 na Wayback Machine
  44. ↑ Mešita Shah Faisal . Osamělá planeta. - "Většinu nákladů (dnes odhadovaných na 120 milionů USD) tvořil dar od krále Faisala ze Saúdské Arábie." Získáno 29. března 2017. Archivováno z originálu 17. listopadu 2016.
  45. ↑ Zubok, Vjadislav M. Sovětská zahraniční politika od uvolnění napětí po Gorbačov, 1975–1985 // Cambridge History of the Cold War: Volume III, Endings . - Cambridge University Press , 2010. - S. 109-110. — „Bývalý šéf sovětské plánovací agentury Nikolaj Baibakov připomněl, že ‚to, co jsme dostali za ropu a plyn‘, bylo 15 miliard dolarů v letech 1976–80 a 35 miliard dolarů v letech 1981–85. Z těchto peněz Sověti utratili 14 miliard dolarů a 26,3 miliard dolarů na nákup obilí, a to jak na krmení dobytka v kolchozech, tak na nakládání chleba na stoly sovětských občanů.“ - ISBN 978-1-31602563-5 . Archivováno 9. ledna 2020 na Wayback Machine
  46. ↑ Mohr, Charles . Saúdská dohoda AWACS přesáhla 8 miliard dolarů  (22. srpna 1981). Archivováno z originálu 5. dubna 2017. Získáno 5. listopadu 2016.  "Cena prodeje zbraní přikládá zvýšenou váhu argumentu, že by měla být částečně schválena, protože pomáhá 'recyklovat petrodolary'."
  47. ↑ Feder, Barnaby J. . Nový majitel Harrodu: Mohamed al-Fayed; Tichý akvizitor je chycen v křížové palbě  (8. září 1985). Archivováno z originálu 3. února 2018. Získáno 16. ledna 2017.  "Toto byl splněný sen rodiny, která vybudovala své bohatství... nejprve v zemích Perského zálivu bohatých na ropu."
  48. ↑ Mohammed Fayed prodává obchod Harrods společnosti Qatar Holdings , BBC (8. května 2010). Archivováno z originálu 14. března 2021. Staženo 7. února 2016.
  49. ↑ Ruský obchodník kupuje Chelsea , BBC (2. července 2003). Archivováno z originálu 24. ledna 2009. Staženo 23. března 2016.
  50. ↑ Critchley, Mark . Roman Abramovich dosáhl 700 zápasů jako majitel Chelsea – ale jak si stojí jeho vláda ve srovnání s ostatními?  (12. dubna 2015). Archivováno z originálu 20. srpna 2016. Staženo 1. srpna 2016.  "Od té doby, co ruský oligarcha začal nalévat petrodolary do Stamford Bridge, proměnil jeden z klubů s nedostatečnými výsledky anglického fotbalu v zavedenou velmoc."
  51. ↑ Delaney, Miguel . Obrovské bohatství Manchesteru City a Chelsea mění krajinu britského fotbalu  (2. února 2014). Archivováno z originálu 1. září 2017. Získáno 1. srpna 2016.  "Nemělo by uniknout upozornění, že toto je první skutečné zúčtování titulů a první skutečný závod o titul mezi petrodolarovými kluby."
  52. ↑ Corrales, Javier Logika extremismu: Jak Chávez získává tím, že dává Kubě tolik . Meziamerický dialog (prosinec 2005). — „Na oplátku za ropu posílá Kuba do Venezuely 30 000 až 50 000 technických pracovníků. Až 30 000 Kubánců ve Venezuele jsou pravděpodobně lékaři." Datum přístupu: 29. listopadu 2016. Archivováno z originálu 29. listopadu 2016.
  53. ↑ Gaddy, James . Emirates investovaly 500 milionů dolarů do vybudování „Fort Knox“ vína , Bloomberg News (5. ledna 2017). Archivováno z originálu 25. června 2017. Získáno 5. ledna 2017.  „Od té doby, co dubajská letecká společnost před 12 lety zahájila svůj vinařský program, utratila více než 500 milionů dolarů na vytvoření nejlepšího vinného lístku na obloze... 'Je to investice. Díváme se na to jako na zboží.'“.
  54. ↑ Aydogdu, Hatice . Oger Telecom podepsal smlouvu s Turk Telekom za 6,55 miliardy dolarů  (15. listopadu 2005). Archivováno z originálu 2. února 2017. Získáno 30. ledna 2017.  „... dlouhodobá investice nejen do budoucnosti Turk Telekomu, ale také v Turecku,“ řekl Hariri. Prodej kontrolního podílu společnosti Turk Telekom je klíčovým prvkem tureckého privatizačního programu podporovaného MMF.
  55. ↑ Abu Dhabi kupuje 75 % Chrysler Building při posledním nákupu trofeje  (9. července 2008). Archivováno z originálu 30. prosince 2016. Získáno 29. prosince 2016.  "Tyto fondy, které udržují pasivní investiční pozice, budou plnit zásadní funkci recyklace petrodolaru."
  56. ↑ Bagli, Karel V. . Abu Dhabi kupuje 90% podíl v Chrysler Building  (10. července 2008). Archivováno 13. května 2019. Staženo 3. července 2016.
  57. ↑ Lynch, Colum . Panel OSN vyjadřuje znepokojení nad zjevným porušováním embarga na vývoz zbraní ze strany Íránu  (11. prosince 2009). Archivováno z originálu 18. března 2017. Získáno 29. března 2017.  „Výbor pro sankce OSN ve čtvrtek vyjádřil ‚vážné znepokojení‘ nad tím, co nazval zjevným íránským porušením zákazu OSN na vývoz zbraní.“
  58. ↑ Íránský úředník připustil, že Teherán dodal střely Hizballáhu  (4. srpna 2006). Archivováno z originálu 2. září 2017. Získáno 29. března 2017.  „Mohtashami Pur, bývalý velvyslanec v Libanonu, který v současnosti zastává titul generálního tajemníka ‚konference Intifáda‘, řekl íránským novinám, že Írán předal rakety šíitským milicím.“ .
  59. ↑ Peers, Alexandra . Katar kupuje Cézannovy přehrávače karet za více než 250 milionů dolarů, což je nejvyšší cena za umělecké dílo, jaká kdy byla  (únor 2012). Archivováno z originálu 21. prosince 2014. Získáno 19. února 2016.  "Peníze jsou tam: oblast Spojených arabských emirátů je domovem téměř 10 procent všech světových zásob ropy."
  60. ↑ Business Monitor International. 2. čtvrtletí 2016  (neurčeno)  // Zpráva Kuwait Autos. - 2016. - březen.

Další čtení