Stresové testování je metoda analýzy rizik finančních organizací , jednotlivých sektorů, trhů nebo finančního systému jako celku a hodnocení jejich odolnosti vůči implementaci výjimečných, ale pravděpodobných šoků.
Stresové testování je nejběžnější v bankovním sektoru, ale podobné přístupy se používají k hodnocení rizik i v jiných sektorech finančního systému. Zejména FNM , pojišťovny , makléři , depozitáři, centrální protistrany atd. Kromě toho lze provést zátěžové testování pro posouzení stability a negativních dopadů na jednotlivých trzích (například na trhu mezibankovních úvěrů nebo na mezidealerském repo trhu ).
Stresové testování banky je podle definice Bank of Russia hodnocením možného dopadu řady specifikovaných změn rizikových faktorů, které odpovídají výjimečným, ale pravděpodobným událostem, na finanční situaci úvěrové instituce [1] .
Mezinárodní měnový fond definuje stresové testování jako metodu hodnocení citlivosti portfolia (aktiv nebo finančních nástrojů) na významné změny makroekonomických ukazatelů nebo na výjimečné, ale možné události [2] .
Podle Bank for International Settlements je stresové testování termín, který popisuje různé metody používané finančními institucemi k posouzení jejich zranitelnosti vůči výjimečným, ale možným událostem [3] .
Stresové testování je široce používanou metodou analýzy rizik ve finančních institucích. Bankovní regulace předepisuje povinné používání stresového testování, když banky uplatňují interní rating. V souladu s doporučeními Basilejského výboru pro bankovní dohled musí banky, které aplikují modely interního ratingu, provádět zátěžové testování, aby posoudily svou kapitálovou přiměřenost [4] .
Zátěžové testování je aktivně využíváno finančními regulátory ( centrální banky a obezřetnostní agentury) a mezinárodními organizacemi (jako je MMF ) k posouzení zdraví bankovních a finančních systémů.
Stůl. Souhrnné výsledky zátěžového testování ve veřejné doméně.
| Regulační a dozorový orgán | Periodicita a reference |
|---|---|
| Evropský orgán pro bankovnictví | každé dva roky |
| US Fed | každoročně |
| Bank of England | každoročně |
| Bank of Russia | každoročně |
Efektivní přístup k zátěžovému testování spočívá v jeho aplikaci na různých organizačních úrovních společnosti a na různé podnikatelské subjekty. Vyloučení významných faktorů, jako je portfolio aktiv nebo obor podnikání, tedy může výrazně zkreslit výsledky zátěžového testování a vést k podcenění expozice společnosti vůči riziku. Kromě toho je důležité provádět zátěžové testování ve vztahu k různým časovým horizontům [5] .
Hlavní fáze zátěžového testování jsou:
Při výběru scénáře by finanční instituce měla vycházet z řady nastavení. Zátěžové testování by mělo pokrýt zejména všechna rizika a činnosti, které jsou pro danou organizaci (nebo skupinu) významné. Scénáře zátěžového testování by měly brát v úvahu události, které mohou způsobit největší škody nebo ztrátu dobrého jména.
Finanční instituce by měla pravidelně (alespoň jednou ročně) vyhodnocovat použité scénáře, kvalitu použitých dat a předpokladů a konzistenci výsledků zátěžového testování z hlediska jejich relevance. Postupy zátěžového testování jsou promítnuty do interních dokumentů finančních institucí a jsou revidovány v závislosti na změnách vnějších a vnitřních faktorů jejich činnosti.
Finanční regulátoři používají dva přístupy k zátěžovému testování bankovního sektoru: „shora dolů“ ( přístup shora dolů ) a „zdola nahoru“ ( přístup zdola nahoru ). V první variantě výpočty provádí regulátor sám. Přístup shora dolů vyžaduje použití nejen makroekonomických statistik, ale také mikrodat pro vykazování bank a zahrnuje také ekonomické a matematické modelování. Výhodou přístupu shora dolů je, že jakmile byla jednou vytvořena metodika zátěžového testování, její pravidelná implementace nevyžaduje mnoho času a úsilí.
Při použití přístupu zdola nahoru finanční regulátoři určují scénáře a velikost šoku a finanční instituce na základě obdržených informací nezávisle počítají ztráty pomocí interních modelů. Doba trvání zátěžového testování je výrazně prodloužena ve srovnání s přístupem shora dolů. Regulátoři na jedné straně přesouvají část práce na banky a jsou povinni sjednotit metodiku tak, aby byla přijatelná pro většinu, na druhou stranu se potýkají s možnými potížemi při porovnávání a agregaci výsledků kvůli rozdílům v bankách. modely. Přístup zdola nahoru navíc nezohledňuje síťové efekty, protože banka počítá své vlastní ztráty, aniž by zohledňovala jejich dopad na zhoršení finanční situace svých protistran.
Bank of Russia provádí zátěžové testování bank alespoň jednou za šest měsíců. Výsledky analýzy vycházející z výsledků uplynulého roku jsou zveřejněny ve Zprávě o vývoji bankovního sektoru a bankovního dohledu. Zátěžové testování se provádí na základě analýzy scénářů pomocí makroekonomického modelování. Zátěžové testování posuzuje rozsah potenciálních ztrát ruského bankovního sektoru v případě otřesů s přihlédnutím k dopadu zhoršení vnějších ekonomických podmínek na ruskou ekonomiku. Kromě toho Bank of Russia testuje citlivost bank na riziko likvidity a riziko koncentrace úvěrů v určitých sektorech ekonomiky. Výsledky provedených zátěžových testů jsou využívány při dohledové činnosti.
Makroekonomický scénář zátěžového testu Bank of Russia zahrnuje pokles cen ropy (na 25 USD za barel v analýze roku 2016), pokles HDP (o 1,4 %) a také zvýšení úrokových sazeb v Rusku. Ruský finanční trh a pokles akciových indexů.
Stůl. Charakteristika scénáře zátěžového testování Bank of Russia v roce 2016 [6] .
| Název indikátoru | Stresový scénář pro rok | Fakt pro rok 2016 |
|---|---|---|
| Cena ropy, americké dolary za barel | 25 | 42 |
| tempo růstu HDP, % | -1.4 | -0,2 |
| Inflace, % | 6.5 | 5.4 |
| Tempo růstu investic do stálých aktiv, % | -3.1 | -0,9 |
| Průměrný směnný kurz amerického dolaru vůči rublu | 75 | 67 |
Ztráty bank se posuzují podle čtyř typů rizik: úvěrové riziko (včetně rizika zhoršení kvality prodloužených úvěrů), tržní riziko, riziko likvidity a úrokové riziko na „bankovní knize“. Podle výsledků zátěžového testování je největší část ztrát (minimálně dvě třetiny) obvykle spojena s úvěrovým rizikem (kvůli dodatečné tvorbě opravných položek k úvěrům). Zátěžové testování umožňuje posoudit potenciální velikost kapitálového deficitu bank a bankovního sektoru jako celku.
V rámci zátěžového testování se navíc v případě šoků specifikovaných makroekonomickým scénářem posuzuje „riziko nákazy“ na mezibankovním trhu (tzv. „domino efekt“). To umožňuje posoudit dopad úpadku jednotlivých bank na stabilitu jejich protistran na mezibankovním trhu.
Je provedena samostatná analýza citlivosti na riziko likvidity. Umožňuje vyhodnotit reakci bank na okamžitý šok. Kalkulace pomáhají odhadnout potenciální ztráty bez polehčujících faktorů (bez přístupu k refinancování Bank of Russia a trhu mezibankovních úvěrů), což umožňuje získat konzervativní hodnocení expozice banky vůči riziku likvidity.