Akciový trh v Číně

Akciový trh ČLR je po americkém akciovém trhu druhý největší na světě, na konci roku 2020 byla jeho kapitalizace 80 bilionů jüanů (12 bilionů dolarů) [1] . Je založen na dvou burzách, Šanghaji a Šen -čenu , otevřených na počátku 90. let; v listopadu 2021 zahájila činnost pekingská burza [2] .

Historie

První burza v Číně se objevila v Šanghaji na konci 19. století. První zmínka o seznamech akcií šanghajských společností pochází z roku 1866. V roce 1891 byla založena Shanghai Brokers' Association a toto je považováno za datum založení první burzy v Číně. V roce 1904 byla asociace zaregistrována jako Šanghajská burza. Později se burzy objevily v Pekingu a Tianjinu . V roce 1941 burza ukončila činnost kvůli obsazení Šanghaje japonskými vojsky; v roce 1946 obnovila činnost, ale již v roce 1949 byla vyhlášením Čínské lidové republiky opět uzavřena [3] .

V 80. letech začal proces korporatizace státních podniků. První akciová společnost byla založena obchodním domem v roce 1984 a jmenovala se Tianqiao Department Store Co. Ltd. Brzy se objevily tisíce akciových společností , ale jejich akcie byly rozděleny mezi zaměstnance a nebyly předmětem prodeje. 26. listopadu 1990 byla založena nová Shanghai Stock Exchange a obchodování bylo zahájeno 19. prosince téhož roku. V lednu 1991 zahájila svou činnost v Shenzhenu druhá burza Čínské lidové republiky [3] . V roce 1997 byly obě burzy podřízeny Komisi pro cenné papíry ČLR založené v roce 1992 [4] .

V roce 2001 kapitalizace šanghajské burzy vyvrcholila, následoval vleklý pokles, který trval až do roku 2006, kdy zde byly kotovány akcie největší banky v zemi, Industrial and Commercial Bank of China . V roce 2007 hlavní burzovní index několikrát aktualizoval své maximum a zároveň vykázal rekordní pokles ( „Černé úterý“ 27. února ). Podobné výkyvy byly pozorovány i v roce 2015 .

V roce 2014 byl založen systém Shanghai-Hong Kong Stock Connect, který umožňuje hongkongským a mezinárodním investorům nakupovat akcie kotované na Shanghai Stock Exchange a naopak investorům na Shanghai Stock Exchange nakupovat akcie lmsted na Hong Kong Stock Exchange . . O dva roky později stejný systém propojil obchodní patra Hong Kongu a Shenzhenu (Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) [5] .

V roce 2019 vytvořila Shanghai Stock Exchange platformu STAR Market pro obchodování s akciemi high-tech společností (obdoba NASDAQ); Od roku 2009 funguje podobná platforma v Shenzhenu (ChiNext). 15. listopadu 2021 bylo zahájeno obchodování na pekingské burze cenných papírů, první den byly kotovány akcie 81 společností. Burza je zaměřena na malé a střední firmy (ne více než 500 zaměstnanců) [6] .

Tržní kapitalizace šanghajské burzy na konci roku 2020 byla 45,5 bilionu yuanů (6,98 bilionu dolarů, třetí na světě po New Yorku a NASDAQ ) a Shenzhen - 34,2 bilionu juanů (5,24 bilionu dolarů, 7-I' m na světě) [1] .

Ke konci roku 2021 byl celkový počet společností kotovaných na burzách v Šanghaji a Shenzhenu 4 615, včetně více než 70 % z 500 největších čínských podniků. Celková tržní kapitalizace těchto společností dosáhla 91,6 bilionu jüanů (asi 14,46 bilionu amerických dolarů); zisk připadající akcionářům dosáhl 1,67 bilionu juanů, což je o 17 % více než v roce 2020 [7] .

Klíčoví účastníci trhu

Komise pro cenné papíry Čínské lidové republiky je hlavním regulátorem akciových trhů v zemi, podřízený Státní radě Čínské lidové republiky . Společnost byla založena v roce 1992, se sídlem v Pekingu.

K únoru 2022 byly na Šanghajské burze kótovány akcie 2 057 společností a 2 099 cenných papírů. Tržní kapitalizace burzy byla 49,2 bilionů juanů. Akcie 1666 společností byly kotovány na hlavním patře, 391 společností - na STAR Market. Kapitalizace hlavní platformy je 44,2 bilionů juanů, STAR Market je 5 bilionů juanů [8] .

Shenzhen Stock Exchange kótovala 2 600 akcií a 14 000 cenných papírů s tržní kapitalizací 36,2 bilionů juanů. Z tohoto množství bylo 1491 společností uvedeno v hlavním patře, zbytek na ChiNext; kapitalizace korelovala jako 23,9 bilionu juanů a 12,3 bilionu juanů [9] .

China Securities Depository and Clearing Corporation je hlavní clearingovou a depozitní společností na burzách v ČLR, mezi její funkce patří uchovávání podílových listů a účtování seznamů jejich držitelů. Společnost byla založena v roce 2001 se sídlem v Pekingu.

Kromě burz cenných papírů existují v Číně 4 futures burzy :

• Shanghai Futures Exchange  - založena v roce 1992 jako Shanghai Metal Exchange, v roce 1999 absorbovala burzy potravin a dalších komodit; jedna z největších futures burz na neželezné kovy (spolu s Londýnem a New Yorkem ). Kromě barevných kovů pracuje s pryží, ropou, zlatem a dalším zbožím.
• Zhengzhou Commodity Exchange  – specializuje se na kontrakty na zemědělské a petrochemické produkty; založena v roce 1990.
• Dalian Commodity Exchange - specializuje se na kontrakty na zemědělské a chemické produkty, uhlí a železnou rudu; založena v roce 1993.
• China Financial Futures Exchange – specializuje se na deriváty ; se sídlem v Šanghaji.

Největší makléřské a investiční společnosti jsou CITIC Securities , CNPC Capital , Legend Holdings , Haitong Securities , Guotai Junan Securities , Huatai Securities , China Huarong , GF Securities , Shenwan Hongyuan Group , China Merchants Securities , Guosen Securities , China Galaxy International Securities Corporation , Far East Horizon , Orient Securities , Everbright Securities .

China Securities Journal je hlavním informačním zdrojem ČLR o cenných papírech; založená v roce 1992 s cílem zveřejňovat účetní závěrky veřejných společností, zveřejňovat analytické informace a obchodní zprávy. V roce 2017 byla založena China Fortune Media Group, která kromě China Securities Journal zahrnuje zpravodajské zdroje Shanghai Securities News (vychází od roku 1991), Economic Information Daily (vychází od roku 1981), Nakladatelství Xinhua (založeno v roce 1979) a China Fortune Net (od roku 2017 papírové a e-knihy), investiční společnost Huaxin Asset Management a think tank China Fortune Academy. Skupinu vlastní tisková agentura Xinhua a sídlí v Pekingu s pobočkami v Šanghaji a Šen-čenu [10] .

Statistiky

V roce 1990 bylo v Číně 10 veřejných společností , v roce 2000 jejich počet již přesáhl tisícovku, v roce 2010 jich bylo 2063, v roce 2020 - 4154. v roce 1992 na 2,03 bilionu yuanů v roce 2016, v roce 2020 činily 2 biliony 1,yuanů Prostředky generované čínskými společnostmi z kotovaných akcií na hongkongské burze se rok od roku velmi liší, vrcholily v roce 2015 (709 miliard juanů), dalších vrcholů bylo dosaženo v roce 2006 (306 miliard juanů), v roce 2010 (234 miliard juanů), minima - 1995 (3,15 miliard juanů), 1998 (3,78 miliard juanů), 2008 (31,1 miliard juanů), 2011 (73,2 miliard juanů), 2019 (78,2 miliard juanů); v roce 2020 to bylo 151,4 miliardy juanů. Umístění podnikových dluhopisů na čínských akciových trzích začalo v roce 2007 a vzrostlo ze 40,7 miliardy juanů na 8,48 bilionu juanů v roce 2020. Celkový objem prostředků získaných umístěním cenných papírů na burzách v Číně a Hongkongu v roce 2020 poprvé přesáhl 10 bilionů juanů [11] .

Typy sdílení

Čínské společnosti vydávají akcie několika typů [4] :

• Akcie A – akcie umístěné na burzách v ČLR a denominované v jüanech a určené pro čínské investory, jakož i úzký okruh certifikovaných mezinárodních institucionálních investorů; tento druh akcií pro rok 2020 vydalo 4140 společností.
• B-shares - akcie umístěné na burzách v ČLR a denominované v amerických dolarech, určené pro zahraniční institucionální investory; tento typ akcií vydalo cca 100 společností, jejich počet se postupně snižuje (pro roky 2020 - 93).
• Akcie X jsou akcie kotované čínskými společnostmi na hongkongské burze, denominované v hongkongských dolarech .
• Akcie H, akcie L a akcie C jsou akcie kotované na burzách cenných papírů v New Yorku ( americké depozitní certifikáty ), Londýně ( globální depozitní certifikáty ) a Singapuru .

Akciové indexy

Hlavní akciové indexy šanghajské burzy jsou SSE 50 („ blue chips “) a SSE Composite .

Indexy Shenzhen Stock Exchange jsou SZSE 100 ( blue chips ), SZSE 200, SZSE 300, SZSE Component (top 40 společností), SZSE 700, SZSE 1000, SZSE Composite (všechny akcie)

Poznámky

1. ↑ 1 2 Výroční statistický průvodce WFE  2020 . Světová federace burz . Získáno 23. února 2022. Archivováno z originálu dne 6. ledna 2022.
2. ↑ Burz nemůže být mnoho: proč Čína otevírá nový akciový trh  (anglicky) . Izvestija (11. září 2021). Získáno 23. února 2022. Archivováno z originálu dne 24. února 2022.
3. ↑ 1 2 Války, vládní kontrola a asijský NASDAQ: jak vznikl akciový trh v Číně . Rosbusinessconsulting (21. října 2019). Získáno 16. února 2022. Archivováno z originálu dne 21. prosince 2021. (Ruština)
4. ↑ 1 2 Čínský akciový trh . Rusko a Čína (14. dubna 2016). Získáno 16. února 2022. Archivováno z originálu dne 21. prosince 2021. (Ruština)
5. ↑ Stock Connect Another Milestone -  FAQ . Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (11. října 2021). Získáno 26. února 2022. Archivováno z originálu dne 20. ledna 2022.
6. ↑ Na pekingské burze začíná obchodování , 10 akcií prudce vzrostlo  . Reuters (15. listopadu 2021). Získáno 24. února 2022. Archivováno z originálu dne 27. listopadu 2021.
7. ↑ Čínské kotované společnosti hlásí v roce 2021 silný růst výkonnosti . Lidový deník. Získáno 26. února 2022. Archivováno z originálu 26. února 2022. (neurčitý)
8. ↑ Přehled  _ _ Šanghajská burza. Získáno 24. února 2022. Archivováno z originálu dne 4. února 2020.
9. ↑ Přehled  trhu . Shenzhen Stock Exchange. Získáno 24. února 2022. Archivováno z originálu dne 24. února 2022.
10. ↑ O  nás . China Fortune Media Group. Získáno 27. února 2022. Archivováno z originálu dne 7. května 2021.
11. ↑ 1 2 Čínská statistická ročenka 2021  . China Statistics Press. Získáno 9. února 2022. Archivováno z originálu dne 2. března 2022.
12. ↑ Čínská statistická ročenka 2013  . China Statistics Press. Získáno 27. února 2022. Archivováno z originálu dne 27. října 2021.