Bankovnictví částečných rezerv

Bankovnictví frakčních rezerv  - bankovní činnost, při které je pouze určitá část bankovního vkladu držena jako bankovní rezervy ve formě hotovosti nebo jiných vysoce likvidních aktiv, která jsou k dispozici pro výběr peněz z účtu [1] [2] [3] [4 ] . Většinu uložených peněz banka vydává zpět ve formě půjček , přičemž ponechává možnost vybrat pouze část vkladů na požádání. Bankovnictví frakčních rezerv praktikuje většina moderních komerčních bank .

Když je hotovost uložena v bance, pouze část z nich je držena jako rezerva a zbytek může být půjčen (nebo použit bankou k nákupu cenných papírů ). Takto vydané nebo utracené peníze jsou následně uloženy u jiné banky, čímž vznikají nové vklady a mohou být znovu půjčovány. Půjčování, opětovné vkládání a opětovné půjčování peněz zvyšuje peněžní zásobu v zemi. Díky rozšířenému bankovnictví částečných rezerv je peněžní zásoba většiny zemí mnohonásobně větší než peněžní báze vytvořená centrální bankou země . Takové násobení (tzv. peněžní multiplikátor ) je omezeno požadavkem na minimální rezervy nebo jinými požadavky na finanční poměr předepsanými finančními regulátory [5] [6] .

Centrální banka obvykle vyžaduje, aby komerční banky držely minimální část peněz poskytnutých vkladateli ve formě rezervy, kterou lze na požádání vrátit. Tento požadavek na rezervy pomáhá omezovat množství peněz vytvořených v systému komerčního bankovnictví a pomáhá zajistit, aby banky měly dostatek hotovosti pro splnění každodenních požadavků na výběr [6] [7] [8] . Problémy mohou nastat, když mnoho vkladatelů začne své vklady uzavírat současně; to může způsobit „útěk vkladatelů“ (příliv požadavků na banku na vrácení vkladů) nebo, když je problém s výběrem přehnaný a rozšířený, finanční krizi . Pro zvládnutí těchto problémů vystupují centrální banky (nebo jiné státní instituce: regulátory, dohled nad komerčními bankami) jako věřitelé poslední instance komerčním bankám a také jako garant pojištění vkladů v komerčních bankách.

Historie

Spořivý člověk vždy hledal příležitost, jak uložit své cennosti, například ve formě zlatých nebo stříbrných mincí do klenotnických trezorů , přičemž od nich na oplátku obdržel potvrzení o provedeném příspěvku (viz Amsterdam banka ). Poté, co se tyto účtenky postupem času staly spolehlivým prostředkem směny (lidé těmto účtenkám začali věřit, jako by to byly zlaté a stříbrné mince dříve uložené u klenotníka), od té chvíle můžeme předpokládat, že časná forma papíru vznikly peníze , ve formě klenotnických účtenek [9] . Když se tyto účtenky začaly používat přímo v obchodě , klenotníci si všimli, že lidé obvykle nepožadují současně vrácení svých vkladů a viděli možnost vydávat tyto rezervní mince ve formě půjček za úrok . Tyto činnosti generovaly klenotníkům příjem , ale zbyly jim příjmy přesahující rezervy, které bylo možné zaplatit. Klenotníci se tak začali měnit z pasivních správců zlatých slitků, kteří si účtovali poplatek za uložení cenností, na úročené banky. Tak se zrodilo bankovnictví frakčních rezerv.

Pokud by však věřitelé (držitelé uložených zlatých stvrzenek) ztratili víru ve schopnost banky splácet své závazky, mohlo by mnoho vkladatelů současně požadovat od banky vrácení svých vkladů. A pokud banka na oplátku nemůže najít dostatek prostředků, aby splnila požadavky svých vkladatelů, může to vést k platební neschopnosti nebo nesplácení svých závazků. Tato situace se nazývá „útěk vkladatelů“ (příliv požadavků na vrácení vkladů do banky) a byla důvodem zastavení činnosti mnoha prvních bank [9] .

Opakované krachy bank a finanční krize vedly k vytvoření instituce Centrální banky  , vládní agentury s pravomocí regulovat komerční banky, stanovovat povinné minimální rezervy a působit jako věřitel poslední instance, pokud banka zažije nedostatek likvidity. Vznik centrálních bank zmírnil nebezpečí spojená s bankovnictvím částečných rezerv [6] [10] . Počínaje rokem 1991 byly vyspělé ekonomiky schopny dosáhnout konsensu o osvědčených postupech pro měnovou politiku. Centrální banky v podstatě rezignovaly na snahu přímo kontrolovat množství peněz v ekonomice a místo toho přešly na nepřímé metody cílení/nastavení diskontní sazby [11] .

Důvody existence

Bankovnictví frakčních rezerv umožňuje lidem investovat své peníze, aniž by ztratili možnost je používat na požádání. Vzhledem k tomu, že většina lidí nepotřebuje neustále používat všechny své peníze, banky tyto peníze (které si uchovávají v depozitech) rozdávají za úrok ostatním, čímž si vydělávají další zisk. Banky tedy fungují jako finanční zprostředkovatelé  – přispívají k investování peněz spořivých lidí [6] [12] . Banky se 100% rezervou naopak neumožňují investovat takové termínované vklady (protože všechny peníze jsou uzamčeny v rezervě) a méně likvidní investice (jako státní cenné papíry , dluhopisy a termínované vklady ) blokují věřitele. peníze na chvíli znepřístupní věřitelům.

Podle tradiční ekonomické teorie poskytuje regulované bankovnictví částečných rezerv určité výhody ekonomice tím, že poskytuje regulátorům mocný nástroj ke kontrole peněžní zásoby a diskontní sazby, což mnozí považují za nezbytné pro zdravou ekonomiku [13] .

Banky, které spadají pod ochranu regulace centrálních bank, mají jiná (odlišná od běžného podnikání) pravidla úpadku . Z tohoto důvodu si netermínované vklady většiny bank zachovávají svou hodnotu, která by za jiných okolností byla ohrožena platební schopností.

Jak to funguje

Povaha moderního bankovního systému je taková, že dostupné hotovostní rezervy v bance k výplatě vkladů na požádání mohou být pouze zlomkem vkladů uložených vkladateli. Ve většině právních systémů je vklad na požádání v bance (například běžný nebo spořicí účet) považován za půjčku bance (místo převodu zboží na jinou osobu (za určitých podmínek) požádání. , kterou může banka použít k financování svých investic do úvěrových nebo úročených papírů. Banky dosahují zisku na základě rozdílu v úrocích, na které půjčují, a v úrocích, které platí svým vkladatelům. Vzhledem k tomu, že banky většinu peněz, které u nich uloží, půjčují a pouze část z nich ponechávají v rezervě, mají nevyhnutelně méně peněz, než je zůstatek na účtu (rozpočtový zůstatek) jejich vkladatelů.

Hlavním důvodem, proč zákazníci ukládají své cennosti do bank, je možnost uložit své úspory tak, že můžete kdykoli požadovat vrácení zálohy. Vkladatelé přesto mohou požadovat plnou návratnost svých úspor, i když většinu jejich úspor již banka investovala do úročených půjček a cenných papírů [14] . Majitelé poptávkových účtů mohou své vklady kdykoli vybrat. Pokud to udělají všichni vkladatelé banky ve stejnou dobu, bude banka čelit situaci útěku vkladatelů a banka s největší pravděpodobností uzavře. Vzhledem k existenci instituce centrální banky je to nyní ojedinělé, protože centrální banky obvykle vystupují jako ručitelé vkladů v komerčních bankách a v případě přílivu požadavků na vrácení vkladů bance vystupují jako věřitelé poslední instance. . Navzdory tomu v poslední době došlo k několika úpadkům bank, jako například krize Northern Rock ve Spojeném království v roce 2007 nebo kolaps Washington Mutual v září 2008. Přesto banky v těchto případech v praxi prokázaly platební neschopnost při přílivu pohledávek. Tyto přílivy požadavků si tedy jednoduše vynutily nevyhnutelný, za všech okolností, kolaps.

Bez krizí funguje bankovnictví částečných rezerv obvykle docela hladce, protože v daný okamžik vybírá své vklady pouze několik v poměru k celkovému počtu vkladatelů a hotovostní rezervu lze snadno udržovat na stejné úrovni, která je dostatečná k tomu, aby uspokojit každodenní potřeby. Navíc v běžném ekonomickém prostředí je hotovost neustále uváděna do oběhu centrálními bankami a u komerčních bank jsou neustále ukládány nové peníze.

Pokud je však banka ve finanční krizi a celkové požadavky na splacení jsou podstatně vyšší než každodenní poptávka, banka nebude mít dostatek hotovosti a banka bude muset získat další prostředky, aby se vyhnula vyčerpání rezerv a nesplácení. Banka může získat finanční prostředky dodatečnými půjčkami (například na peněžním trhu nebo pomocí úvěrových linek u jiných bank), prodejem svých aktiv nebo krátkodobými půjčkami. Pokud se věřitelé obávají, že by banka mohla čelit finanční tísni nebo se dostat do platební neschopnosti, budou motivováni k tomu, aby své peníze vrátili co nejdříve, než ostatní vkladatelé začnou vybírat své peníze, čímž se spustí kaskáda požadavků, která by mohla vést k plnému útěk vkladatelů.

Zvyšování peněžní zásoby

Moderní systém centrálních bank umožňuje mnoha bankám skutečně uplatňovat částečnou rezervu bez rizika bankrotu při mezibankovních převodech obchodů. Proces frakčních rezerv má synergický efekt na tvorbu peněz bankami a podstatně zvyšuje peněžní zásobu v ekonomice. [15] .

Centrální banka používá dva typy částečných rezervních peněz [16] [17] [18] :

  1. Peníze centrální banky  - peníze vytvořené nebo přijaté centrální bankou bez ohledu na jejich formu (drahé kovy, certifikáty na zboží, bankovky, mince, elektronické peníze vydávané komerčním bankám nebo cokoli jiného, ​​co si centrální banka vybrala jako formu peněz) .
  2. peníze komerční banky (vklady na požádání v systému komerčního bankovnictví) - někdy také označované jako peníze šekové knížky .

Když je v komerční bance proveden vklad s penězi centrální banky, jsou staženy z oběhu a přidány do rezerv komerčních bank (již se nepočítají jako součást peněžní zásoby ). Současně je vytvořeno stejné množství peněz komerčních bank ve formě bankovních vkladů. Když komerční banka poskytne půjčku za peníze centrální banky (komerční banka si ponechá pouze určitou část peněz centrální banky ve formě rezervy), peněžní zásoba se zvýší o částku poskytnuté půjčky [ 6] .

Příklad

Níže uvedená tabulka ukazuje, jak jsou půjčky kapitalizovány a jak to ovlivňuje peněžní zásobu. Ukazuje také, jak se peníze centrální banky používají k vytvoření peněz komerčních bank z počátečního vkladu 100 peněz centrální banky. V příkladu je počáteční vklad vyplacen 10krát s dílčí rezervou 20 %, což nakonec vede k vytvoření 400 jednotek komerčních peněz. Každá další banka zapojená do tohoto procesu vytváří nové komerční peníze se stále se snižujícím podílem původních peněz centrální banky. To je možné, protože banky půjčují pouze zlomek peněz uložených centrální bankou, aby splnily požadavky na rezervy a zajistily dostatečnou rezervu pro uspokojení každodenní poptávky po hotovosti.

Proces začíná, když je v bance A proveden počáteční vklad 100 jednotek peněz centrální banky. Banka A poté přidělí 20 % (20 jednotek) jako rezervu a zbývajících 80 % (80 jednotek) jako půjčku. V tomto okamžiku peněžní zásoba činí celkem 180 jednotek, nikoli 100, protože banka poskytla úvěr ve výši 80 jednotek, přičemž 20 jednotek ponechala v rezervě (není součástí peněžní zásoby), čímž nahradila nově vytvořené IOU ve výši 100 jednotek pro vkladatele. , který působí rovnocenně a může být plně splacen penězi centrální banky (vkladatel je může převést na jiný účet, může na něj vypsat šek, požadovat na něm své peníze zpět atd.). Takové požadavky vkladatele vůči bance se nazývají vklady na požádání nebo peníze komerční banky a jsou jednoduše zaznamenány na bankovním účtu jako platební závazek (závazek) (konkrétně jako IOU vůči vkladateli). Ze strany vkladatele jsou peníze komerční banky ekvivalentní penězům centrální banky - je nemožné oddělit tyto dvě formy peněz, dokud nedojde k úniku vkladatelů (ve kterém každý naléhavě potřebuje peníze centrální banky) [6] .

V tuto chvíli má banka A na svých účtech pouze 20 jednotek peněz centrální banky. Příjemce půjčky drží 80 jednotek peněz centrální banky, ale brzy je vyčerpá. Další příjemce těchto 80 jednotek je následně uloží do banky B. Nyní je banka B ve stejné situaci, s jakou začala banka A, až na to, že vklad je již 80 jednotek peněz centrální banky, nikoli 100. Banka B si ponechává 20 % z 80 (16 jednotek) jako rezervu a půjčuje zbývajících 64 jednotek, čímž přidává dalších 64 jednotek k peněžní zásobě. Jak proces pokračuje, vzniká stále více peněz komerčních bank. Pro zjednodušení tabulky se pro každý vklad používají různé banky. V reálném světě jí lze vracet úvěry vydané jednou bankou, to znamená, že celý bankovní systém komerčních bank lze považovat za jednu komerční banku.

Zdroje tabulek: [16] [19] [20]
banka Výše vkladu Částka půjčky rezervy
A 100 80 dvacet
B 80 64 16
C 64 51,20 12,80
D 51,20 40,96 10.24
E 40,96 32,77 8.19
F 32,77 26.21 6,55
G 26.21 20,97 5.24
H 20,97 16,78 4.19
já 16,78 13,42 3.36
J 13,42 10,74 2.68
K 10,74




Celkové rezervy:



89,26

Celková výše vkladů: Celková výše půjček: Celkové rezervy + poslední vklad:

457,05 357,05 100

K počátečnímu vkladu 100 jednotek sice fyzicky nevznikly žádné peníze, ale nové peníze komerční banky se přesto objevily díky půjčkám. Dvě buňky zvýrazněné červeně ukazují umístění počátečního uložení na konci celého procesu. Celkové rezervy plus poslední vklad (nebo poslední půjčka, podle toho, co je poslední) se vždy rovná počátečnímu vkladu, který je v tomto případě 100 jednotek. Jak tento proces pokračuje, stále více nových peněz komerčních bank pochází z ničeho. S každým dalším krokem se částka snižuje v souladu s limitem. Pokud vytvoříte graf akumulace vkladů, bude vidět, že křivka bude mít tendenci k určité hranici. Tento limit je maximální množství peněz, které lze vytvořit s danou povinnou rezervou. Když je výše rezervy 20 %, jako ve výše uvedeném příkladu, maximální množství peněz, které lze vytvořit, je 500 jednotek a maximální nárůst peněžní zásoby je 400 jednotek.

Pro každou jednotlivou banku je vklad považován za závazek , zatímco vzniklý úvěr a rezervy jako aktivum . Vklady se budou vždy rovnat půjčkám plus bankovním rezervám, protože půjčky a rezervy jsou založeny na vkladech. To je základ pro vedení bankovní bilance .

Bankovnictví frakčních rezerv umožňuje zvýšit nebo snížit peněžní zásobu. Obecně je nárůst nebo pokles peněžní zásoby dán rovnováhou mezi mírou nově poskytnutých úvěrů a mírou splácení nebo nesplnění dříve poskytnutých úvěrů. Bilanci těchto dvou sazeb může do určité míry ovlivnit centrální banka.

Tato tabulka poskytuje obecný přehled složení peněžní zásoby po celém světě. Většinu peněz v jakékoli peněžní zásobě tvoří peníze komerční banky [16] . Hodnota peněz komerční banky je založena na možnosti je volně směnit v bance za peníze centrální banky [16] [17] .

Skutečný nárůst peněžní zásoby v důsledku tohoto procesu může být nižší, protože banky mohou na každém kroku držet ruen na zákonném minimu, dlužníci nemusí peníze ve skutečnosti používat a někteří občané mohou jednoduše držet hotovost a mohou také být určitým zpožděním nebo třením v procesu půjčování [21] . Vládní příkazy lze také použít k omezení procesu tvorby peněz, k zabránění bankám v poskytování úvěrů, přestože banky plní povinné minimální rezervy [22] .

Bankovní multiplikátor

Nejčastěji používaným mechanismem pro měření nárůstu peněžní zásoby je bankovní multiplikátor . Vypočítává maximální množství peněz, které lze vytvořit z počátečního vkladu vzhledem k výši rezervy.

Vzorec

Bankovní multiplikátor, m , je převrácená hodnota povinných minimálních rezerv R [23] :

Příklad

Například s 20% marží lze tento poměr R zapsat jako zlomek:

Dostaneme, že bankovní multiplikátor m je:

Toto číslo je nutné vynásobit počátečním vkladem, abyste získali maximální možnou částku vytvořenou za daných podmínek.

Proces tvorby peněz je také ovlivněn poměrem odlivu měn , tedy sklonem občanů nechávat si peníze doma, než je ukládat na bankovní účet, a poměrem bezpečnostních rezerv , tedy přebytkem rezervních fondů, které banka drží dobrovolně - obvykle tato hodnota není o mnoho vyšší než oficiální požadavky. Údaje o přebytečných rezervách a hotovosti držené v trezorech pravidelně zveřejňuje americká centrální banka [24] . V praxi se skutečný bankovní multiplikátor v čase mění a může být výrazně nižší než teoretické maximum [25] .

Bohužel existuje mnoho dalších „bankovních multiplikátorů“, které jsou matoucí, některé z nich odkazují na rychlost změny různých jednotek peněz, jiné na poměr absolutních hodnot peněz.

Požadavky na rezervu

Ukazatel povinných minimálních rezerv je navržen tak, aby zabránil bankám:

  1. vytváření nadměrného množství peněz vydáváním obrovského množství půjček se slabým vkladovým základem;
  2. nedostatek hotovosti při uzavírání velkých vkladů (ačkoli jsou rezervy zákonným minimem, má se za to, že během krize nebo útěku střadatelů mohou být rezervy k dispozici pouze dočasně).

Kromě povinných minimálních rezerv existují další povinné finanční ukazatele , které ovlivňují výši úvěrů, které může banka poskytnout. Asi nejdůležitějším ze všech ukazatelů je ukazatel kapitálové přiměřenosti . Pokud neexistují povinné povinné minimální rezervy , ukazatel kapitálové přiměřenosti funguje jako omezovač nekonečného procesu vydávání úvěrů.

Alternativní pohledy

Teorie endogenních peněz pochází z 19. století, popsal ji Joseph Schumpeter a později následovníci postkeysianismu [26] . Teorie endogenních peněz tvrdí, že podpora peněz je určována úvěrem a endogenita je určována potřebami bankovních úvěrů, a nikoli zahraniční politikou měnových autorit. Ačkoli to není víra hlavního proudu ekonomie, řada centrálních bankéřů a ekonomů měnové politiky se domnívá, že bankovní multiplikátor neboli on-lending model není realistickým způsobem, jak popsat, jak banky ve skutečnosti fungují [27] [28] [29 ]. ] [30] [31] a spíše než vklady vedou k půjčkám, obrácená příčinná souvislost, půjčky vedou k vkladům [32] [33] [34] [35] [36] .

Charles Goodhart , odborník na centrální banku, v průběhu let podporoval různé přístupy k analýze peněžní zásoby a řekl, že základní model bankovního multiplikátoru byl „tak neúplný způsob, jak popsat proces určování dostupné peněžní zásoby, že celková částka byla chybně interpretována“ [37] . O deset let později řekl: „Téměř každý, kdo pracoval v Centrální bance, věří, že tento názor je zcela mylný; zejména ignoruje zapojení některých klíčových základních rysů moderního bankovního systému…“ [38] .

Goodhart charakterizoval peněžní zásobu v oběhu jako závislou endogenní proměnnou [39] . V roce 1994 Marvin King řekl, že kauzální vztah mezi penězi a nouzi je diskutabilní, protože ačkoliv učebnice naznačují, že peníze jsou něco, co je způsobeno vnějšími příčinami, ve Spojeném království jsou peníze endogenní záležitostí, protože Bank England poskytuje „základ“ . peníze na požádání“ (základní peníze k uspokojení jejich potřeby) a „široké peníze“ jsou vytvářeny bankovním systémem [40] [41] [42] (široké peníze jsou množství oběžných peněz specifikované agregátem M3 plus zahraniční měna na vkladu???).

Seth B. Carpenter a Selva Demiralp dospěli v učebnici k závěru, že multiplikátor základních peněz není v USA možný [43] .

Nabídka peněz

Peněžní zásoba v oběhu je zpráva [44] Rady guvernérů Federálního rezervního systému , která odráží dynamiku změn hlavních měnových agregátů M2 a M3 [44] , z nichž hlavní finanční a bankovní ukazatel peněz nabídka v oběhu je peněžní agregát M2, který se měří jako procento předchozí hodnoty nebo jako podíl na HDP.

V USA jsou tyto agregáty definovány FRS jako [45] :

opatření Definice
M0 Celkové množství fyzické (skutečné) měny plus účty centrální banky, které lze vyměnit za fyzickou měnu.
M1 M0 + část M0 jako rezerva nebo hotovost v trezoru + vklady na požádání ("běžný účet" ( ze kterého jsou peníze vybírány zákaznickými šeky ) nebo "běžný bankovní účet" ( nikoli spoření; kontrolovatelný )).
M2 M1 + většina termínovaných vkladů , vkladové účty na peněžním trhu a vkladové certifikáty do 100 000 $).
M3 M2 + všechny ostatní depozitní certifikáty, eurodolarové vklady a repo transakce .

Údaje pro agregát M3 končí v březnu 2006, protože Federální rezervní systém přestal tyto údaje zveřejňovat s argumentem, že náklady na sběr dat jsou značné a získané informace nejsou významné. Zbývající tři měnové agregáty budou i nadále v budoucnu podrobně zveřejňovány [46] .

V lednu 2007 činil objem peněz centrální banky 750,5 miliardy dolarů , zatímco objem peněz komerčních bank (v souhrnu M2) byl 6,33 bilionu dolarů .

Bankovnictví frakčních rezerv určuje poměr mezi množstvím peněz centrální banky , jinými slovy měnou (tj. národní peněžní jednotkou) v oficiálních statistikách a konečnou hodnotou peněžní zásoby. Většina peněz v těchto systémech jsou peníze centrální banky. Bankovnictví frakčních rezerv má za následek vydávání a vytváření peněz komerčních bank, což zvyšuje nabídku peněz. Emise peněz prostřednictvím bankovního systému je mechanismus převodu peněz, jehož prostřednictvím může centrální banka nepřímo ovlivňovat velikost diskontní sazby (i když bankovní pravidla mohou být v závislosti na okolnostech také změněna tak, aby ovlivnila peněžní zásobu).

Nařízení

Neodmyslitelnou podstatou bankovnictví částečných rezerv je možnost existence situací útěku vkladatelů, z tohoto důvodu byla vytvořena instituce centrální banky, která se používá po celém světě k řešení takových problémů [10] [47] .

Centrální banky

Vládní kontrola a bankovní regulace týkající se dílčích rezerv se používají hlavně k omezení vydávání bankovek a vydávání půjček a k poskytování podpory, aby se zabránilo bankrotu a nárokům věřitelů, a/nebo na druhé straně k ochraně věřitelů prostřednictvím vlády. prostředky v případě platební neschopnosti bank. Mezi taková opatření patří:

  1. Povinné minimální rezervy (RRR, povinné minimální rezervy)
  2. Kapitálová přiměřenost
  3. Depozitní požadavky státních dluhopisů pro emisi bankovek
  4. 100% povinné minimální rezervy pro vydávání bankovek, jako je zákon o bankovnictví z roku 1844
  5. Sankce v případě prodlení ze strany banky a ochrana před věřiteli na mnoho měsíců nebo dokonce let
  6. Centrální banka podporuje banky ve finančních potížích a vláda ručí za finanční prostředky za bankovky a vklady, aby zabránila útěku vkladatelů a ochránila bankovní věřitele.

Řízení likvidity a peněz

Aby se banky vyhnuly neplacení svých závazků, musí udržovat minimální rezervy v souladu s předpisy a svými povinnostmi. V praxi to znamená, že banky musí stanovit cílovou sazbu minimálních rezerv a musí reagovat, když skutečná míra klesne pod cíl. Tato opatření mohou zahrnovat:

  1. prodat nebo zpětně koupit jiná aktiva nebo sekuritizovat nelikvidní aktiva,
  2. Omezení investování peněz do nových půjček,
  3. Půjčka z fondu,
  4. Snížení dividendy
  5. Další nástroje pro získávání kapitálu.

Vzhledem k tomu, že různé možnosti financování mají různé náklady a různou spolehlivost, musí banky udržovat nízké náklady na zásoby a spolehlivé zdroje likvidity, jako jsou:

  1. Vklady na požádání v jiných bankách,
  2. Vysoce kvalitní obchodovatelné dluhové dluhopisy,
  3. Povinné úvěrové linky u jiných bank.

Stejně jako u rezerv jsou ostatní zdroje likvidity řízeny prostřednictvím stanovení cílů.

Schopnost banky půjčovat si spolehlivé a ekonomicky zdravé peníze je klíčovým faktorem, proto je důvěra v bonitu banky velmi důležitá pro její likviditu. To znamená, že banka musí udržovat odpovídající kapitalizaci a efektivně řídit riziko, aby mohla úspěšně pokračovat ve svém podnikání. Pokud mají věřitelé pochybnosti, že bankovní aktiva mají vyšší hodnotu než pasiva, budou všichni věřitelé okamžitě požadovat své investice zpět, to znamená, že dojde k útěku vkladatelů.

Riziko a obezřetná regulace

V bankovním systému částečných rezerv mohou v případě útěku vkladatelů nároky vkladatelů a držitelů bankovek převýšit bankovní rezervy, což způsobí krizi likvidity v bance a nakonec možná povede ke krizi platební neschopnosti. V případě nesplácení bude banka muset přeměnit svá aktiva na peníze a věřitelé banky mohou trpět, pokud nebudou mít dostatek prostředků na úhradu svých závazků. Vzhledem k tomu, že veřejné vklady jsou splatné na požádání, může zpeněžení aktiv vyžadovat rychlý prodej aktiv a potenciálně ve velkém množství, aby se ovlivnila hodnota těchto aktiv. Jinak se může solventní banka (jejíž aktiva mají vyšší hodnotu než pasiva) dostat do platební neschopnosti kvůli útěku vkladatelů. Podobnému nebezpečí může čelit každá společnost, která má půjčky nebo závazky, ale kritičtější je to pro banky, protože se spoléhají na veřejné vklady (které lze kdykoli vybrat).

Ačkoli počáteční analýza ukazuje, že v případě útěku vkladatelů není banka schopna přeměnit svá aktiva na hotovost, úplnější analýza naznačuje, že vkladatelé mohou způsobit útěk vkladatelů pouze tehdy, mají-li skutečný strach ze ztráty kapitálu, a že banka se silnou kapitálovou přiměřeností upravenou o riziko bude schopna přeměnit svá aktiva na hotovost nebo získat jiné zdroje financování, aby se vyhnula nesplácení svých závazků.

Mnoho vlád zavedlo nebo zavedlo systém pojištění vkladů , aby chránily vkladatele v případě selhání bank a udržely důvěru veřejnosti v bankovnictví částečných rezerv. Reakcí na výše popsané problémy s finančním rizikem může být:

  1. Doporučit obezřetnou regulaci, jako je kapitálová přiměřenost, minimální rezervy, dohled centrální banky nebo jiného státu, pojištění vkladů;
  2. Nabídka nezávislého bankovnictví pro ty, kteří se domnívají, že bankovní systém by měl být otevřený vstupu a konkurenci, že zájmy , věřitelů a akcionářů povedou k efektivnímu řízení rizik;
  3. Limity výběru: Některé bankovní účty mohou mít množstevní limity na celkové denní výběry a vyžadují předběžné oznámení pro velké výběry. V některých zemích mohou bankovní zákony za určitých okolností umožňovat omezení výběru, ačkoli tato omezení mohou být použita jen zřídka, pokud vůbec;
  4. Odpůrci bankovnictví částečných rezerv, kteří trvají na 100% rezervním bankovnictví.

Kritika

Viz Kritika bankovnictví frakčních rezerv

Viz také

Poznámky

  1. ↑ Jonathan Golin. Příručka pro analýzu bankovních úvěrů: Průvodce pro analytiky, bankéře a investory. - John Wiley & Sons, 10. srpna 2001. - ISBN 0-471-84217-6 ; 978-0-471-84217-0=.
  2. ↑ Bankintroductions.com - Ekonomické definice (odkaz není k dispozici) . Získáno 10. 5. 2011. Archivováno z originálu 2. 2. 2015. 
  3. ↑ Ekonomické definice Investopedie
  4. ↑ investorwords ekonomické definice (nepřístupný odkaz) . Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 26. května 2011. 
  5. ↑ Abel Andrew, Bernanke Ben. 14.1 // Makroekonomie. — 5. - Pearson, 2005. - S. 522-532.
  6. ↑ 1 2 3 4 5 6 Mankiw N. Gregory. Kapitola 18: Nabídka peněz a poptávka po penězích // Makroekonomie. — 5. - Worth, 2002. - S. 482-489.
  7. ↑ Moderní peněžní mechanika. Strana 37. Tvorba peněz a správa rezerv (PDF). Federální rezervní banka v Chicagu. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  8. ↑ Reserve Maintenance Manual (PDF)  (downlink) . Federální rezervní systém. Datum přístupu: 10. května 2011. Archivováno z originálu 20. února 2009.
  9. ↑ 1 2 Fakta o penězích; 169 otázek a odpovědí o penězích – doplněk k A Primer on Money, s rejstříkem, Subcommittee on Domestic Finance ... 1964. . Washington DC: Spojené státy americké. Kongres. Dům. Výbor pro bankovnictví a měnu., 1964.
  10. ↑ 1 2 Federální rezervní systém v jednoduché angličtině Viz str . 5 [1] Archivováno 15. února 2008 na Wayback Machine
  11. ↑ Režimy měnové politiky: křehký konsensus, Peter Howells a Iris Biefang-Frisancho Mariscal (2006) (PDF). University of the West of England, Bristol. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  12. ↑ Abel Andrew, Ben Bernanke. 7 // Makroekonomie. — 5. - Pearson, 2005. - S. 266-269.
  13. ↑ Mankiw N. Gregory. 9 // Makroekonomie. — 5. - Worth, 2002. - S. 238-255.
  14. ↑ Výbor pro finance a průmysl 1931 ( Macmillanova zpráva ).
  15. ↑ Strana 57 z 'FED dnes'. FED dnes Lekce 6 Archivována 13. března 2011 na Wayback Machine
  16. ↑ 1 2 3 4 Banka pro mezinárodní platby. Viz strana 9: http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf
  17. ↑ 1 2 Evropská centrální banka – Tuzemské platby v Eurolandu: peníze komerční a centrální banky: http://www.ecb.int/press/key/date/2000/html/sp001109_2.en.html
  18. ↑ Macmillanova zpráva o tom, jak funguje frakční bankovnictví z roku 1931 book_result&resnum=1&ct=result#PPA34,M1
  19. ↑ Tabulka byla vytvořena v tabulkovém procesoru Calc OpenOffice.org.
  20. ↑ (anglicky) Vysvětlení, jak to funguje, od Regional Reserve Bank of New York. http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html 
  21. ↑ https://books.google.com/books?id=I-49pxHxMh8C&pg=PA303&dq=deposit+reserves&lr=&sig=hMQtESrWP6IBRYiiaZgKwIoDWVk#PPA295,M1 William MacEachern A Contemporary Introduction: 295
  22. ↑ Elektronická kniha: Fed: Účely a funkce http://www.federalreserve.gov/pf/pf.htm : viz str. 13, 14
  23. ↑ Archivovaná kopie (odkaz není dostupný) . Datum přístupu: 10. května 2011. Archivováno z originálu 5. prosince 2007. 
  24. ↑ http://www.federalreserve.gov/releases/h3/Current/Federal Reserve Board.
  25. ↑ https://books.google.com/books?id=FdrbugYfKNwC&pg=PA169&lpg=PA169&dq=united+states+money+multiplier&source=web&ots=C_Hw1u82xe&sig=m7g0ij#FPAnom Champ4, model Champ4, P Scott, Econom, Champ4, Champ4 zdarma 170 (obrázek 9.1).
  26. ↑ Příručka alternativní monetární ekonomie, Philip Arestis, Malcolm C. Sawyer, str. 53
  27. ↑ Glen Stevens, australská ekonomika: Tehdy a nyní . Reserve Bank of Australia. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  28. ↑ White, W. Změna názorů na to, jak nejlépe provádět měnovou politiku: posledních padesát let . Banka pro mezinárodní platby. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  29. ↑ Freedman, C. Úvahy o třech desetiletích v Bank of Canada . Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 9. dubna 2005.
  30. ↑ http://college.holycross.edu/RePEc/eej/Archive/Volume18/V18N3P305_314.pdf Pochopení pozoruhodného přežití multiplikačních modelů určování peněžních zásob. Eastern Economic Journal, 1992, roč. 18, číslo 3, strany 305-314
  31. ↑ Ekonomika peněz, bankovnictví a financí: evropský text. Čtvrté vydání. Howells, PGA Baines, K. Strana 241 . FT Prentice Hall.
  32. ↑ (Holmes, 1969, strana 73 v té době vrchní viceprezident Federální rezervní banky v New Yorku odpovědný za operace na volném trhu) Neviděl jsem, citováno v Bank and Credit The Scientific Journal of the National Bank of Poland history ) .   (nedostupný odkaz)
  33. ↑ Moderní peněžní mechanika. Strana 37. Tvorba peněz a správa rezerv (PDF). Federální rezervní banka v Chicagu. - "". Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  34. ↑ Disyatat, P. 2010 Revidován kanál bankovních půjček. . Banka pro mezinárodní platby. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  35. ↑ Montador, B. Provádění měnové politiky v Kanadě . Bank of Canada. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 12. června 2001.
  36. ↑ Paul Tucker, Peníze a úvěry: Bankovnictví a makroekonomie (odkaz není k dispozici) . Bank of England. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 16. května 2011. 
  37. ↑ Goodhart CAE (1984( Monetary Policy in Theory and Practice, str. 188. Neviděl jsem, citováno v Monetary Policy Regimes: a fragile consensus. Peter Howells a Iris Biefang-Frisancho Mariscal (PDF). University of the West of England, Bristol Načteno 10. května 2011. Archivováno z originálu dne 30. července 2012.
  38. ↑ Goodhart C. (1994), Co by centrální banky měly dělat? Jaké by měly být jejich makroekonomické cíle a operace?, The Economic Journal, 104, 1424–1436 jsem neviděl, citováno v „Ukaž mi peníze“ – aneb jak institucionální aspekty implementace měnové politiky činí nabídku peněz endogenní. Juliusz Jablecki (nepřístupný odkaz - historie ) . Bank and Credit, vědecký časopis polské národní banky.   (nedostupný odkaz)
  39. ↑ Charles Goodhart, 28.02.2007, Co se stalo s peněžními agregáty? . Bank of England. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  40. ↑ Král Mervyn, Transmisní mechanismus měnové politiky (PDF). Bank of England. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  41. ↑ Paul Tucker, Správa bilance centrální banky: Kde se měnová politika setkává s finanční stabilitou . Bank of England. Získáno 10. května 2011. Archivováno z originálu 30. července 2012.
  42. ↑ Razzak, W. Peníze v éře cílení inflace (odkaz není dostupný) . Reserve Bank of New Zealand. Získáno 10. 5. 2011. Archivováno z originálu 13. 6. 2011. 
  43. ↑ http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2010/201041/index.html Peníze, rezervy a převod měnové politiky: Existuje multiplikátor peněz? Závěry
  44. ↑ 1 2 3 4 Indikátory peněžní zásoby (angl.)
  45. ↑ Jaká je peněžní zásoba v oběhu? (Angličtina)
  46. ↑ Ukončení vydávání M3
  47. ↑ Reserve Bank of India – Zpráva o měně a financích 2004-05 (viz str. 71): http://www.rbi.org.in/scripts/AnnualPublications.aspx?head=Report%20on%20Currency%20and%20Finance&fromdate =03/17/06&todate=03/19/06