Negativní a pozitivní objemové indexy

Negativní objemový index [1] ( NVI z anglického negative volume index ) a pozitivní objemový index [2] ( PVI z anglického positive volume index ) jsou technické ukazatele se zrcadlovou metodikou výpočtu, ale podobným výkladem, kumulující cenové změny za období od klesajících a rostoucích objemů obchodů vzhledem k předchozímu období [3] [4] .

Negativní a pozitivní objemové indexy byly vyvinuty Paulem Dysartem , Jr. v roce 1936 [5] , ale byly popularizovány v modifikaci Normana G. Fosbacka až v roce 1976 [4] [6] ] .

Hypotéza

Podle tvůrců a hlavních interpretů těchto indikátorů se má za to, že ve dnech klesajícího objemu obchodování otevírají pozice profesionální investoři a zasvěcení lidé a ve dnech rostoucího objemu nekvalifikovaní nebo neznalí investoři „dav“ [3 ] .

Způsob výpočtu

Obecná ustanovení

Indexy záporného a kladného objemu mají několik zásadně odlišných metod výpočtu. Mají však společné to, že tento index je hodnotou, která akumuluje cenový ukazatel a že záporný objemový index bere v úvahu pouze období, ve kterých byl aktuální objem obchodů nižší než předchozí, a kladný objemový index bere v úvahu pouze období, ve kterých byl aktuální objem obchodů větší než předchozí. Rozdílné jsou také cenové ukazatele a způsoby akumulace.

Za tradiční metodu jsou považovány vzorce Normana Fosbacka, které uvedl v knize „ The Logic of the Stock Market “ [3] [6] .

Negativní objemový index

Tradiční technika

V interpretaci Normana Fosbacka se záporný objemový index rovná kumulativnímu součtu součinu aktuálního výnosu a hodnoty indexu v předchozím období v okamžicích, kdy je objem obchodů aktuálního dne menší než objem obchodů předchozí den [3] :

{\textit {NVI}}_{t}=\left\{{\begin{matrix}{\textit {NVI}}_{t-1},&\mathrm {if} \ {\textit { Volume}}_{t}\geqslant {\textit {Volume}}_{t-1}\\\\{\textit {NVI}}_{t-1}+{\frac {{\textit {Zavřít} }_{t}-{\textit {Zavřít}}_{t-1}}{{\textit {Zavřít}}_{t-1}}}\cdot {\textit {NVI}}_{t-1 },&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}<{\textit {Volume}}_{t-1}\end{matrix}}\right.

který lze vykreslit jako:

{\textit {NVI}}_{t}=\left\{{\begin{matrix}{\textit {NVI}}_{t-1},&\mathrm {if} \ {\textit { Volume}}_{t}\geqslant {\textit {Volume}}_{t-1}\\\\{\textit {NVI}}_{t-1}\cdot {\frac {{\textit {Zavřít }}_{t}}{{\textit {Zavřít}}_{t-1}}},&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}<{\textit {Volume}} _{t-1}\end{matrix}}\vpravo.

kde jsou aktuální a předchozí hodnoty indexu , jsou zavírací ceny aktuálního a předchozího období, jsou objemy obchodů za aktuální a předchozí období. ${\textit {NVI}}_{t},{\textit {NVI}}_{t-1}$ ${\textit {NVI}}$ ${\textit {Zavřít}}_{t},{\textit {Zavřít}}_{t-1}$ ${\textit {Volume}}_{t},{\textit {Volume}}_{t-1}$

Jednoduchý kumulativní součet

Pomocí metody jednoduchého kumulativního součtu pro výpočet záporného objemového indexu se sečte ziskovost ve dnech záporného obratu [4] :

{\textit {NVI}}_{t}=\left\{{\begin{matrix}{\textit {NVI}}_{t-1},&\mathrm {if} \ {\textit { Volume}}_{t}\geqslant {\textit {Volume}}_{t-1}\\\\{\textit {NVI}}_{t-1}+{\frac {{\textit {Zavřít} }_{t}-{\textit {Zavřít}}_{t-1}}{{\textit {Zavřít}}_{t-1}}},&\mathrm {if} \ {\textit {Volume} }_{t}<{\textit {Volume}}_{t-1}\end{matrix}}\right.

Pozitivní objemový index

V interpretaci Normana Fosbacka se kladný objemový index rovná kumulativnímu součtu součinu aktuálního výnosu a hodnoty indexu v předchozím období v okamžicích, kdy je objem obchodů aktuálního dne větší než objem obchodování. objem předchozího dne [3] :

{\textit {PVI}}_{t}=\left\{{\begin{matrix}{\textit {PVI}}_{t-1}+{\frac {{\textit {Zavřít}} _{t}-{\textit {Zavřít}}_{t-1}}{{\textit {Zavřít}}_{t-1}}}\cdot {\textit {PVI}}_{t-1} ,&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}>{\textit {Volume}}_{t-1}\\\\{\textit {PVI}}_{t-1} ,&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}\leqslant {\textit {Volume}}_{t-1}\end{matrix}}\right.

který lze vykreslit jako:

{\textit {PVI}}_{t}=\left\{{\begin{matrix}{\textit {PVI}}_{t-1}\cdot {\frac {{\textit {Zavřít} }_{t}}{{\textit {Zavřít}}_{t-1}}},&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}>{\textit {Volume}}_ {t-1}\\\\{\textit {PVI}}_{t-1},&\mathrm {if} \ {\textit {Volume}}_{t}\leqslant {\textit {Volume}} _{t-1}\end{matrix}}\vpravo.

kde jsou aktuální a předchozí hodnoty indexu , jsou zavírací ceny aktuálního a předchozího období, jsou objemy obchodů za aktuální a předchozí období. ${\textit {PVI}}_{t},{\textit {PVI}}_{t-1}$ ${\textit {PVI}}$ ${\textit {Zavřít}}_{t},{\textit {Zavřít}}_{t-1}$ ${\textit {Volume}}_{t},{\textit {Volume}}_{t-1}$

Obchodní strategie

Obecné úvahy

Indexy záporného a kladného obratu jsou odrazem cenových charakteristik, proto jsou pro jejich analýzu použitelné stejné metody jako pro analýzu cen. Přestože mají indexy zrcadlovou metodu výpočtu, nejsou indikátory protichůdných názorů [3] a jejich povaha je obecně podobná chování různých opcí klouzavého průměru .

Je třeba poznamenat, že signály vydávané NVI a PVI se nedoporučují pro otevírání krátkých pozic [4] .

Navíc je zde rozdílná síla signálů NVI a PVI při otevírání a zavírání dlouhých pozic. Níže uvedená tabulka shrnuje údaje o NVI a PVI za období od roku 1941 do roku 1975 z knihy Normana Fosbacka „ The Logic of the Stock Market “ [3] [6] :

Indikátor	Pozice vzhledem k ročnímu klouzavému průměru	Pravděpodobnost býčího trendu	Pravděpodobnost medvědího trendu
NVI	Výše	96 %	čtyři %
PVI	Výše	79 %	21 %
NVI	Níže	47 %	53 %
PVI	Níže	33 %	67 %

To znamená, že index NVI dává velmi silný nákupní signál, ale statisticky nevýznamný signál prodeje, a index PVI lze považovat za relativně slabý pro nákup, ale efektivní pro nákup a prodej (pouze pro dlouhé pozice).

Odborníci poukazují na možnost použití těchto ukazatelů v libovolných časových rámcích [4] .

Porovnání klouzavého průměru

Při porovnávání indexů s jejich klouzavým průměrem pro denní časové rámce můžete postupovat podle následující strategie:

Kupujte, pokud je NVI nebo PVI nad jejich 1letým (253denním) klouzavým průměrem.
Prodejte, pokud je NVI nebo PVI nižší než jejich roční klouzavý průměr.

Porovnání s předchozí hodnotou

Při obchodování na NVI signálech počítaných metodou jednoduchého kumulativního součtu je možné otevírat dlouhé pozice na základě poměru hodnot indikátorů v posledním a předchozím období [4] :

Koupit, když je aktuální hodnota NVI vyšší než předchozí hodnota.
Prodávejte, když je aktuální hodnota NVI nižší než předchozí hodnota.

Vztah k ostatním ukazatelům

Záporné a kladné objemové indexy jsou kumulativní součet nebo součin ukazatele míry změny - RoC v obdobích klesajícího nebo rostoucího objemu obchodů.

Poznámky

↑ Alternativní název: Negativní index obratu .
↑ Alternativní název: Pozitivní index obratu .
↑ 1 2 3 4 5 6 7 Stephen B. Akelis. Index záporného objemu // Technická analýza od A do Z. Kompletní sada obchodních nástrojů... od indexu absolutní šířky po japonské svícny = technická analýza od A do Z: Pokrývá každý obchodní nástroj... od indexu absolutní šířky po cik cak / Za. z angličtiny. M. Volková, A. Lebeděva. - M .: Diagram, 1999. - S. 156-157. — 376 s. - ISBN 978-5-902537-13-7 , 5-900082-05-09, GRNTI 06.73, BBC 65.526. Archivováno 14. dubna 2012 na Wayback Machine od Stevena B. Akelise . Pozitivní objemový index // Technická analýza od A do Z. Kompletní sada obchodních nástrojů... od indexu absolutní šířky po japonské svícny = technická analýza od A do Z: Pokrývá každý obchodní nástroj... od indexu absolutní šířky po cik cak / Za. z angličtiny. M. Volková, A. Lebeděva. - M .: Diagram, 1999. - S. 164-165. — 376 s. - ISBN 978-5-902537-13-7 , 5-900082-05-09, GRNTI 06.73, BBC 65.526. Archivováno 14. dubna 2012 na Wayback Machine
↑ 1 2 3 4 5 6 Robert Colby. Encyclopedia of Technical Market Indicators = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. - M .: "Alpina Publisher" , 2011. - 840 s. — ISBN 978-5-9614-1443-1 .
↑ Dysart, Jr., Paul L., Bear Market Signal?: A Sensitive Breadth Index Has Just Flash One , Barron's (4. září 1967).
↑ 1 2 3 Fosback, Norman G., Logika akciového trhu: Sofistikovaný přístup k ziskům na Wall Street , Deaborn Financial Printing, Chicago, Illinois (1993).

Literatura

Dysart, Jr., Paul L., Bear Market Signal?: A Sensitive Breadth Index Has Just Flash One , Barron's (4. září 1967).
Fosback, Norman G., Stock Market Logic: A Sophisticated Approach to Profits on Wall Street , str. 120-124, Deaborn Financial Printing, Chicago, Illinois (1993).
Appel, Gerald, Winning Market Systems , str. 42-44, Windsor Books, Bridgewaters, New York (1989).
Asociace tržních techniků, Paul L. Dysart, Jr. Výroční cena (1990, editoval James E. Alphier).
Russell, Richard, Dow Theory Letters, 7. ledna 1976 (č. 652). Viz také: 638, 642 a 646.
Schade, Jr., George A., Traders Adjust the Volume Indicators , Stocks Futures and Options Magazine (listopad 2005).

Technická analýza
Základní pojmy	trend Hypotéza efektivního trhu náhodná procházka Časové okno Dow teorie Oprava trendové linie Mechanický obchodní systém vzor Objem obchodování skalpování Mezera Elliottova teorie vln Výměna skla obchodní kanál Ergodicita
Grafy	Kagi Piškvorky Renko Japonské svíčky
Ukazatele	KST Trix Williams %R Adaptivní klouzavý průměr Kaufman Vyvážit objem Index zbraní Index peněžních toků Hmotnostní index Akumulační/distribuční index Index relativní síly Index komoditního kanálu Negativní a pozitivní objemové indexy MACD indikátor Indikátor Ichimoku Donchyanský kanál Keltnerský kanál Coppock křivka Snadnost pohybu Bollingerovy kapely Linka vzestupu/pádu Momentum Konečný oscilátor McClellan oscilátor Parabolický systém čas/cena Systém směrového pohybu klouzavý průměr Stochastický oscilátor Počet otevřených pozic Trend ceny a objemu Japonské svíčky
Software	CQG MetaTrader NetTradeX QUIK TraderStar VolFix.Net Laboratoř bohatství
Analytici	Edward Davis Jones Richard Donchian Charles Dow Edward Thorpe Ralph Nelson Elliott