Ukazatel výnosu ruských státních dluhopisů

Stav ukazatele ziskovosti. kraj MICEX
Datum zahájení výpočtu	31. prosince 2002
Postavení	Vypočteno
Operátor	CJSC MICEX
Výměny	Moskevská mezibankovní směnárna
Typ součásti	státní dluhopisy
Frekvence výpočtu	Jednou denně
Související indexy	RGBI (index)
Webová stránka	Oficiální stránky indikátorů

Jako ukazatele cenové dynamiky trhu státních dluhopisů ( GKO - OFZ ) počítá MICEX indexy ruských státních dluhopisů ( MCX : RGBI ) a ukazatele výnosů ruských státních dluhopisů ( MCX : RGBITR ) , dále jen ukazatele výnosů .

Typy ukazatelů výnosu

Ukazatele výnosů jsou tržní hodnotou vážené výnosy do splatnosti státních dluhopisů a zahrnují:

Efektivní výnos do splatnosti ruských státních dluhopisů ( RGBEY );
Hrubý výnos do splatnosti ruských státních dluhopisů ( RGBY ), který se vypočítá pomocí metody průměrného hrubého výnosu ze splacení.

Metodika výpočtu a základ pro výpočet ukazatelů výnosu

Základem výpočtu je seznam emisí dluhopisů (GKO-OFZ) používaný při výpočtu indexů ruských státních dluhopisů a ukazatelů výnosu do splatnosti ruských státních dluhopisů.

Výpočtový základ se automaticky přepočítává na konci každého kalendářního měsíce, což umožňuje včas zohlednit měnící se situaci na trhu GKO-OFZ.

Při stanovení kalkulační základny se neberou v úvahu emise dluhopisů:

používané v transakcích zahrnujících prodej dluhopisů Bankou Ruska se závazkem zpětného odkupu ;
jehož splatnost je k poslednímu kalendářnímu dni měsíce, ve kterém platí nový výpočtový základ, kratší než 365 dnů.

Do kalkulačního základu se započítávají emise dluhopisů, u kterých ukazatel likvidity přesahuje prahovou hodnotu 1.

Vzorec ukazatele likvidity

L_{i}=\left({\frac {V_{i}}{\overline {V}}}\right)^{\alpha }\cdot \left({\frac {T_{i}} {\overline {T}}}\right)^{\beta },

kde:

V_i

— průměrný denní objem obchodů pro i -tou emisi dluhopisů, rublů;

T_{i}

— průměrný denní počet transakcí s i - tou emisí dluhopisů;

\overline V

— průměrný denní objem obchodů vypočítaný aritmetickým průměrem na základě hodnot pro všechny uvažované emise dluhopisů, rublech;

V_i

\overline T

— průměrný denní počet transakcí vypočítaný aritmetickým průměrem na základě hodnot pro všechny uvažované emise dluhopisů;

T_{i}

\alpha ,\beta

jsou váhové koeficienty rovné 0,2 a 0,8.

Při výpočtu průměrného denního objemu obchodů a průměrného denního počtu transakcí u i -té emise dluhopisů jsou zohledněny pouze transakce uskutečněné v sekundárním obchodování na základě pokynů adresovaných všem účastníkům obchodování (režim anonymních transakcí).

Výpočet hodnot výnosových ukazatelů se provádí jednou denně na konci obchodování na základě vážených průměrných cen a výnosů vypočtených v Obchodním systému při váženém průměru ceny za emise dluhopisů zahrnutých do báze pro výpočet ukazatelů výnosu.

Použití indikátorů výnosu

Ukazatele výnosů státních dluhopisů MICEX umožňují zhodnotit situaci na trhu ruského státního dluhu. Zvyšováním transparentnosti a informačního obsahu ruského akciového trhu umožňují investorům a všem zainteresovaným stranám sledovat obecné směřování i krátkodobé výkyvy na trhu ruských státních dluhopisů, vyhodnocovat efektivitu investic do těchto nástrojů a prosazovat prognózy vývoje.

Identifikátory výnosových ukazatelů na burze MICEX.

Efektivní výnos	RGBEY
Hrubý výnos	RGBY

Výpočtové vzorce

1. Efektivní výnos do splatnosti ruských státních dluhopisů (RGBEY)

{\displaystyle YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i ,t-1)){\displaystyle \sum \limits _{i}(P_{i,t}+A_{i,t})\krát N_{i,t-1))))

2. Hrubý výnos do splatnosti ruských státních dluhopisů (RGBY)

YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i, t})\times N_{i,t-1}}{\displaystyle \sum \limits _{i}D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i,t-1}}}

Označení:

$Jáma}$ je vážená průměrná cena i-té emise dluhopisu v čase (den) t, vyjádřená v rublech;
$A_{i,t}$ je kumulovaný kupónový výnos i-té emise dluhopisu v den t, vyjádřený v rublech;
$N_{i,t-1}$ — umístěný objem i-té emise dluhopisů stanovený na základě výsledků za t-1 den, vyjádřený v jednotkách cenných papírů;
${\displaystyle Y_{i,t))$ — Výnos do splatnosti za vážený průměr ceny dluhopisů i-té emise na základě výsledků dne t, vyjádřený v % ročně;
${\displaystyle D_{i,t))$ — doba trvání i-té emise dluhopisu na konci dne t, vyjádřená ve dnech.

Viz také

Index státních dluhopisů MICEX (RGBI)
Index korporátních dluhopisů MICEX Index
komunálních dluhopisů
MICEX Index MICEX

Odkazy

Indexy ruských státních dluhopisů
Základ výpočtu aktuálního ukazatele
Výsledky obchodování (archiv hodnot) RGBEY
Výsledky obchodování (archiv hodnot)
Rodina indexů RGBY MICEX

Ruské akciové indexy
Index moskevské burzy (MOEX) Index RTS (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MICEX MBI RDX RGBI RGBEY RTX