Finanční nástroj

Finanční nástroj  - " kvazi - peníze ", finanční dokument ( cenný papír , peněžní závazek , futures , opce atd. ), jehož prodej nebo převod zajišťuje přijetí peněžních prostředků.

Tyto nástroje lze také popsat jako smlouvy, které dávají vzniknout finančním aktivům jedné účetní jednotky a finančním závazkům nebo kapitálovým nástrojům jiné účetní jednotky.

Definice

Vzhledem k zásadním rozdílům v rámci právních jurisdikcí různých zemí a mezinárodních organizací se definice pojmu „finanční nástroje“ výrazně liší.

Zdroj	Definice
IAS 32.11 [1]	smlouva, na jejímž základě vzniká finanční aktivum jedné účetní jednotky a finanční závazek nebo kapitálový nástroj jiné účetní jednotky ...je smlouva , která dává vzniknout finančnímu aktivu pro jeden subjekt a finanční závazek pro jiný
(Německo) § 2 Abs. 4 WpHG [2] [3]	Finanzinstrumente im Sinne dieses Gesetzes sind 1. Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, 2. Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagesetzbuchs, 3. Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 2, 4. odvozenina Geschäfte im Sinne des Absatzes 3, 5. emisní certifikát, 6. Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren und 7. Vermogensanlagen... Finančními nástroji pro účely tohoto zákona jsou 1. Cenné papíry uvedené v odstavci 1, 2. Podíly na investičním majetku uvedeném v § 1 odst. 1 zákoníku o kapitálovém investování, 3. Nástroje peněžního trhu uvedené v odstavci 2, 4. derivátové transakce uvedené v odstavci 3, 5. emisní certifikáty, 6. Práva obdržet cenné papíry 7. [jiná aktiva]
(Rusko) Umění. 2 39-FZ ze dne 22.04.1996 [4] [5]	Finanční nástroj - cenný papír nebo derivátový finanční nástroj. Derivátový finanční nástroj je smlouva, s výjimkou smlouvy o zpětném odkupu, která stanoví jednu nebo více z následujících povinností: 1) povinnost stran nebo smluvní strany platit peněžní částky pravidelně nebo jednorázově (...); 2) závazek stran nebo strany za podmínek uvedených při uzavření smlouvy, v případě požadavku druhé strany nakoupit nebo prodat cenné papíry, měnu nebo zboží nebo uzavřít smlouvu, která je derivátem finanční nástroj; 3) závazek jedné strany převést cenné papíry, měnu nebo zboží do vlastnictví druhé strany nejdříve třetí den po datu uzavření smlouvy, závazek druhé strany převzít a zaplatit určený majetek a údaj, že taková dohoda je derivátovým finančním nástrojem.
(Francie) Článek L211-1 Code monetaire et finančnír [6]	I. - Les instrument finančníci sont les titres finančnírs et les contrats finančníci. II. – Les titres finančnírs sont : 1. Titres de capital émis par les sociétés par actions; 2. Les titres de créance; 3. Les parts ou actions d'organismes de placement collectif. III. – Les contrats finančnírs, également dénommés "instruments finančnírs à terme", sont les contrats à terme qui figurent sur une liste fixée par décret. IV. - Les effets de commerce et les bons de caisse ne sont pas des instrument finančnírs. I. - Finančními nástroji jsou finanční cenné papíry a finanční smlouvy. II. - Finanční cenné papíry: 1. Kapitálové cenné papíry vydané společnostmi; 2. dluhové cenné papíry; 3. Akcie nebo akcie podniků pro kolektivní investování. III. - Finanční smlouvy, také známé jako "forwardové finanční nástroje", jsou termínové smlouvy, které se objevují na seznamu stanoveném vyhláškou. IV - Obchodní papírové a hotovostní certifikáty nejsou finančními nástroji.

Klasifikace

Podle ISO 10962 (kódy CFI)

ISO 10962 definuje strukturu a formát pro klasifikaci finančních nástrojů, jak je schválila Mezinárodní organizace pro standardizaci (ISO). Klasifikační kód pro finanční nástroje (CFI) se používá k identifikaci a popisu finančních nástrojů jako jednotného souboru kódů pro všechny účastníky trhu. Kodex je publikován členy ANNA, Asociace národních číslovacích agentur. Skupina v současné době pracuje na zjednodušení této struktury, aby ji mohli více využívat nevládní účastníci trhu. Písmena základní latinské abecedy ISO na každé pozici tohoto 6místného kódu odrážejí specifické charakteristiky finančních nástrojů, které jsou určeny při vydání nástroje a které ve většině případů zůstávají nezměněny po celou dobu životnosti nástroje [ 7] .

Kód CFI má poskytovat nejúplnější informace, ale zároveň zajistit ovladatelnost kódu, poskytuje standard pro identifikaci typu nástroje a jeho hlavních charakteristik na vysoké úrovni, určovaných vnitřními charakteristikami finančního nástroje. nástroj, který nebude záviset na jednotlivých názvech nebo konvencích dané země nebo finanční instituce. Tato zásada zabraňuje zmatkům vyplývajícím z odlišného jazykového použití a také nadbytečnosti při objektivním porovnávání nástrojů mezi trhy. Kódy CFI mají také za cíl zjednodušit elektronickou komunikaci mezi účastníky, zlepšit porozumění charakteristikám finančních nástrojů pro investory a také umožňují konzistentním způsobem seskupovat cenné papíry pro účely vykazování a kategorizace [7] .

První a druhý znak označují kategorii a skupinu – a popisují v podstatě různé finanční nástroje [8] . Od třetího do šestého - symboly označují důležité atributy, které se liší skupina od skupiny. Níže jsou uvedeny údaje dle normy CFI ISO 10962 ve verzi z roku 2015 [9] . Kód nástroje obsahuje první písmena kategorie a skupiny.

Zahraniční finanční nástroj v Rusku

Klasifikace zahraničních finančních nástrojů je upravena [13] vyhláškou Bank of Russia č. 4561-U ze dne 3. října 2017 „O postupu při kvalifikaci zahraničních finančních nástrojů jako cenných papírů“ a ve skutečnosti pouze upravuje mezinárodní klasifikaci na základě CFI kódy.

Členem Mezinárodní asociace národních číslovacích agentur (ANNA), Národní číslovací agentury pro Rusko, jakož i Náhradní číslovací agentury pro země Společenství nezávislých států je „ Národní vypořádací úložiště “ (NPO JSC NSD) [ 14] .

Vlastnosti

Charakteristickými vlastnostmi finančních nástrojů jsou :

• Splatnost je doba do konečné platby nebo žádosti o likvidaci (splacení) finančního nástroje.
• Likvidita – schopnost rychle vyplatit peníze bez výrazných ztrát. Pojem likvidita je spojen především se skutečností, že na trhu obíhá aktivum bez ohledu na to, zda se jedná o dluhopis nebo akcii.
• Výnosy z nástrojů jsou určeny očekávanými úroky, výplatami dividend a také částkami získanými ze zpětného odkupu nebo zpětného prodeje finančního aktiva jiným účastníkům trhu.
• Nominální míra návratnosti odráží v peněžním vyjádření příjem získaný z investování prostředků do peněžního aktiva, absolutní poplatek za zavedení fondů. Reálná míra výnosu se rovná nominální míře výnosu mínus míra inflace.
• Riziko finančního nástroje odráží nejistotu spojenou s výší a načasováním příjmů v budoucnosti.
• Dělitelnost je charakteristická svým minimálním množstvím, které lze na trhu koupit nebo prodat.
• Směnitelnost je schopnost vyměnit finanční nástroj za jiná finanční aktiva.
• Mechanismus zdanění určuje, jak a jakými sazbami jsou zdaněny příjmy z držení a dalšího prodeje finančního nástroje.
• Měna platby je měna, ve které se platí finanční nástroj.

Poznámky

1. ↑ IAS 32 – Finanční nástroje : Prezentace  . www.iasplus.com. Získáno 13. března 2019. Archivováno z originálu 8. června 2019.
2. ↑ § 2 WpHG Begriffsbestimmungen Wertpapierhandelsgesetz  (německy) . www.buzer.de. Získáno 13. března 2019. Archivováno z originálu dne 29. července 2021.
3. ↑ Viz také: § 1 Abs. 11 Archivováno 10. března 2019 na Wayback Machine KWG
4. ↑ Článek 2 občanského zákoníku Ruské federace . ConsultantPlus . (neurčitý)
5. ↑ V bankovnictví viz: zde Archivováno 28. července 2022 na Wayback Machine a zde Archivováno 13. března 2019 na Wayback Machine a zde Archivováno 14. března 2019 na Wayback Machine
6. ↑ Code monetaire et finančnír | Zákonodárství  (fr.) . www.legifrance.gouv.fr. Staženo: 13. března 2019.
7. ↑ 1 2 Kravchenko V., Abramov A. K mezinárodnímu standardu pro finanční nástroje (nepřístupný odkaz) . Depozitárium . www.nsd.ru (květen 1999). Získáno 24. března 2019. Archivováno z originálu dne 24. března 2019. (neurčitý) 
8. ↑ Asociace národních číslovacích agentur ANNA. CFI (ISO 10962) . Asociace národních číslovacích agentur (ANNA). Získáno 24. března 2019. Archivováno z originálu dne 24. března 2019. (neurčitý)
9. ↑ iotafinance.com. Klasifikace kódů finančních nástrojů (CFI, norma ISO 10962:2015)  (anglicky) . www.iotafinance.com. Staženo 1. dubna 2019. Archivováno z originálu 2. dubna 2019.
10. ↑ Jaký je rozdíl mezi preferenčními akciemi a prioritními akciemi? . Quora (2018). Staženo: 24. března 2019. (neurčitý)
11. ↑ James Chen, Mitchell Grant. Porozumění jednotkám komanditního partnerství (LPU  ) . Investopedia. Získáno 23. června 2019. Archivováno z originálu 23. června 2019.
12. ↑ James Chen. Fond fondů - FOF: Draze platí za  superdiverzifikaci . Investopedia. Získáno 23. června 2019. Archivováno z originálu 8. srpna 2019.
13. ↑ Legislativa . www.isin.ru Získáno 3. října 2019. Archivováno z originálu 11. září 2019. (neurčitý)
14. ↑ Členství v ANNA (nepřístupný odkaz) . www.isin.ru Získáno 3. října 2019. Archivováno z originálu 11. září 2019. (neurčitý) 

Literatura

• William J. Adams a kol. , Finanční nástroje / ed. Frank Fabozzi. - M .: Eksmo, 2010. - 860 s. — (Finanční encyklopedie). — ISBN 978-5-699-25891-8 .
• Porozumění derivátům: trhy a infrastruktura – Federální rezervní banka v Chicagu . www.chicagofed.org. Datum přístupu: 14. března 2019. (neurčitý)

Odkazy

• Will Kenton. finanční nástroje . Investopedia. Datum přístupu: 14. března 2019. (neurčitý)
• Glosář: ​​Finanční  nástroj . Thomson Reuters: Praktické právo . Datum přístupu: 14. března 2019.
• Klasifikace kódů finančních nástrojů (CFI, norma ISO 10962:2015)  (anglicky) . www.iotafinance.com. Staženo: 24. března 2019.