Portfolio (finance)

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 1. srpna 2021; kontroly vyžadují 5 úprav .

Portfolio ( anglicky  portfolio ) ve financích  - soubor investičních investic právnické nebo fyzické osoby .

Investiční portfolio

Investiční portfolio  je soubor reálných nebo finančních investic . V úzkém slova smyslu se jedná o soubor cenných papírů různých typů, různé doby trvání a různého stupně likvidity , vlastněných jedním investorem a spravovaných jako celek.

Investiční portfolio, ve kterém podíl jednotlivých druhů aktiv není dominantní, se nazývá diverzifikované [1] (viz diverzifikace ). Takové portfolio je méně rizikové než jeden cenný papír stejného řádu návratnosti .

Investiční portfolia lze rozdělit na agresivní – tvořená z aktiv s vysokými výnosy a vysokou mírou rizika , a také na pasivní – jejichž struktura se shoduje se strukturou tržního indexu .

Dvěma klíčovými charakteristikami portfolia jsou beta hodnota , která charakterizuje rizikovost, a ukazatel ziskovosti.

Typy portfolií

Typ portfolia je zobecněný popis portfolia z hlediska úkolů jeho tvorby nebo typů cenných papírů zahrnutých do portfolia. V praxi existuje následující klasifikace:

  1. Růstové portfolio je zaměřeno na akcie , jejichž tržní hodnota na trhu rychle roste. Účelem takového portfolia je navýšení kapitálu investora. Proto mohou být dividendy vypláceny vlastníkovi portfolia v malé výši. Toto portfolio může zahrnovat akcie mladých, rychle rostoucích společností. Investice do tohoto portfolia jsou poměrně rizikové, ale mohou v budoucnu přinést vysoké výnosy.
  2. Portfolio výnosů je zaměřeno na získání vysokých běžných příjmů ve formě výplat dividend a úroků. Toto portfolio zahrnuje akcie, které přinášejí vysoký běžný příjem, ale mají mírný nárůst tržní hodnoty, a také dluhopisy , které se vyznačují významnými běžnými kupónovými platbami. Charakteristickým rysem tohoto typu portfolia je zaměření na získání maximálního běžného příjmu s minimální mírou rizika přijatelnou pro konzervativního investora. Předmětem těchto portfoliových investic jsou proto podnikové cenné papíry nejspolehlivějších akciových společností působících v palivovém a energetickém komplexu , v oblasti komunikací a dalších prioritních odvětví.
  3. Portfolio rizikového kapitálu se skládá z cenných papírů společností, které zavádějí nové technologie a produkty vyžadující velké jednorázové náklady na výzkum a vývoj, ale krátkodobě nabízejí vysoké výnosy.
  4. Vyvážené portfolio zahrnuje cenné papíry s různými splatnostmi, potenciálními výnosy a úrovní investičního rizika. Takové portfolio je obvykle kombinací cenných papírů s rychle se měnící tržní hodnotou s finančními nástroji, které přinášejí středně stabilní výnos. Poměr mezi nimi si investor určuje samostatně, na základě svého postoje k riziku.
  5. Portfolio krátkodobých cenných papírů je tvořeno výhradně z vysoce likvidních cenných papírů, které lze rychle realizovat.
  6. Portfolio dlouhodobých cenných papírů s pevným výnosem se zaměřuje na dlouhodobé dluhopisy se splatností nad pět let.
  7. Vytvoření specializovaného portfolia znamená investování do speciálních finančních nástrojů derivátového trhu ( opce , futures ).
  8. Regionální a oborová portfolia zahrnují cenné papíry emitované jednotlivými subjekty a místními úřady, ale i soukromými společnostmi nebo cenné papíry korporací působících v určitém odvětví.
  9. Portfolio zahraničních cenných papírů.

Investoři v Rusku nejčastěji využívají první dva typy portfolia .

Podle poměru výnosu a rizika se rozlišují následující typy portfolií:

  1. Portfolio agresivního investora. Jeho úkolem je získat významný výnos s vysokou mírou rizika (volí se cenné papíry, jejichž kurz se výrazně mění v důsledku krátkodobých investic za účelem získání vysoké dividendy nebo úrokového výnosu). Toto portfolio je obecně vysoce ziskové, ale velmi rizikové.
  2. Portfolio umírněného investora. Umožňuje danému riziku získat přijatelný příjem. Takové portfolio umožňuje dlouhodobé investování kapitálu a jeho růst. V portfoliu převažují majetkové cenné papíry velkých a středních, ale spolehlivých emitentů s dlouhou tržní historií.
  3. Portfolio konzervativních investorů. Poskytuje minimální rizika při použití spolehlivých cenných papírů, ale s pomalým nárůstem tržní hodnoty. Garance příjmu jsou nepopiratelné, ale načasování jeho přijetí je odlišné. V portfoliu dominují státní cenné papíry, akcie a dluhopisy velkých a spolehlivých emitentů.
  4. Portfolio neefektivního investora. Takové portfolio nemá jasně definované cíle a má nízkou míru rizika a výnosu. V portfoliu dominují náhodně vybrané cenné papíry.

Metody optimalizace

Pro zvýšení výnosnosti investičního portfolia, tzv. vzorce strategie , tedy předem stanovené plány, které automaticky řídí investice podle nějakých vzorců. Mezi formulové strategie patří zejména průměrování nákladů a průměrování hodnoty [2] .

Viz také

Poznámky

  1. ↑ Co je diverzifikace portfolia . Currency.com/ru (29. prosince 2021). Získáno 29. prosince 2021. Archivováno z originálu dne 29. prosince 2021.
  2. ↑ Edleson, 2021 , str. 32.

Literatura

  Přejděte na položku Wikidata  Slovníky a encyklopedie
V bibliografických katalozích