Faktoring

Factoring [1] ( anglicky  factoring z anglického  factor  - intermediary, sales agent) je soubor finančních služeb pro výrobce a dodavatele provozující obchodní činnost na bázi odložené platby .

Faktoringové operace se obvykle účastní tři osoby: faktor (faktoringová společnost nebo banka ) - kupující požadavku, dodavatel zboží ( věřitel ) a kupující zboží ( dlužník ) [2] . V některých případech může existovat čtvrtý zprostředkovatel, který například poskytuje platformu nebo elektronickou platformu pro factoringové transakce.

Hlavní činností faktoringové společnosti je poskytování úvěrů dodavatelům prostřednictvím odkupu krátkodobých pohledávek zpravidla do 180 dnů. Mezi faktoringovou společností a dodavatelem zboží je uzavřena dohoda , že při vzniku požadavků na platbu za dodávku produktů jí budou předkládány faktury nebo jiné platební doklady . Faktoringová společnost tyto doklady sleví tak, že klientovi vyplatí 75-90 % hodnoty pohledávek. Poté, co kupující zaplatí za produkty, faktoringová společnost zaplatí zbytek částky dodavateli, přičemž mu zadrží procento za půjčku a provize za poskytnuté služby [3] .

Typy faktoringu

Existuje velké množství druhů factoringových služeb, které se od sebe liší především mírou rizika , které factoringová společnost podstupuje.

Regresní factoring je druh faktoringu ,  při kterém faktor získává od klienta právo na veškeré dlužné částky za dlužníkem. Není-li však možné částky po dlužníkovi vymoci v plné výši, je klient, který dluh postoupil, povinen nahradit faktoru chybějící peněžní prostředky [4] .

Bezregresní factoring je druh  faktoringu, při kterém faktor získává od klienta právo na veškeré dlužné částky za dlužníkem. V případě nemožnosti vymoci po dlužníkovi částky v plné výši, utrpí faktoringová společnost ztráty (byť v rámci financování vyplaceného klientovi) [4] .

Faktoring může být otevřený (s oznámením dlužníka o postoupení) a uzavřený (bez oznámení). Pokud při otevřeném faktoringu platí dlužník přímo faktoru, pak při uzavřeném faktoringu platí dlužník nejprve klientovi a ten již tuto částku převádí faktoru. Může být také reálný (peněžní požadavek existuje v době podpisu smlouvy) a konsensuální (peněžní požadavek vznikne v budoucnu) [5] .

Při účasti jednoho faktoru na transakci se faktoring nazývá přímý , za přítomnosti dvou faktorů - vzájemného [5] .

Při zařazování druhů faktoringu je třeba věnovat pozornost eskontu faktury , kdy např. při uzavírání smlouvy o půjčce slouží jako zajištění právo pohledávky a pouze v případě, že nejsou splněny povinnosti zaplatit peníze, věřitel toto uplatní. právo pohledávky, započtení výtěžku proti závazku dlužníka . To znamená, že eskont faktury je úvěr zajištěný právem na reklamaci.

Factoring se nazývá tuzemský (tuzemský factoring), pokud se strany kupní smlouvy i faktoringová společnost nacházejí ve stejné zemi.

Faktoring se nazývá externí (častěji se používá název mezinárodní faktoring  ), pokud faktor a jeho klient (dodavatel zboží) jsou rezidenty různých zemí.

Existuje také tzv. elektronický faktoring neboli EDI factoring , který se od klasického liší tím, že funguje na bázi elektronické správy dokumentů . Tento typ faktoringu zpravidla umožňuje automaticky provádět transakce pro potvrzení a postoupení pohledávek na základě balíků elektronických dokumentů pro dodávky.

Díky factoringové dohodě může dodavatel okamžitě obdržet platbu od faktoru za odeslané zboží, což mu umožňuje nečekat na platbu od kupujícího a plánovat své finanční toky. Faktoring tak poskytuje podniku skutečnou hotovost, urychluje obrat kapitálu , zvyšuje podíl produktivního kapitálu a zvyšuje ziskovost . Kromě financování pracovního kapitálu ve faktoringu banka kryje významnou část dodavatelských rizik: měnová , úroková , kreditní rizika a riziko likvidity [6] .

Kupující zároveň uzavřením faktoringové smlouvy získává možnost splatit dluh po delší době oproti komerčnímu úvěru (v některých případech se dluh prodlužuje o další závazky ), částečné splacení dluhu je také povoleno, což stimuluje nákup zboží prostřednictvím faktoringových společností [6] .

Komerční banky a faktoringové společnosti využívají factoring k rozšíření nabídky poskytovaných služeb a zvýšení zisku [6] .

Výhody

Pro dodavatele

Pro kupujícího

Pro faktor

Historie

Samostatné rysy faktoringu lze nalézt ve starověké Mezopotámii během éry krále Hammurabiho  - asi 2000 př. n. l. a ve starověkém Římě , kdy jej používali obchodníci při svých aktivitách.

Určitá etapa ve vývoji faktoringu je spojena s objevením se v Anglii v 17. století House of Factors [8] . V té době mělo mnoho velkých evropských obchodních domů své zástupce v obchodních koloniích. V čele těchto obchodních míst - faktory - zprostředkovatelé pro prodej zboží. Museli znát místní trh, posoudit solventnost kupujících, zákony a obchodní zvyklosti dané země. Kromě toho měli faktory za úkol skladovat a prodávat zboží, vyhledávat nové kupce a následně vybírat obchodní výnosy.

Rychlý rozvoj factoringové činnosti je pozorován v Severní Americe ve druhé polovině 19. století. Zpočátku americké faktory přijímaly zboží od výrobců na prodej, například textil. Poté, v důsledku zavedení vysokých cel v Evropě, začali výrobci vytvářet vlastní marketingové systémy, které zahrnovaly prvky výroby. Americké faktory byly nuceny změnit formu své činnosti a transformovaly se ze zprostředkovatelů prodeje zboží ( agent factoring ) na instituce financující výrobce zboží ( credit factoring ). Vyvinuli nový způsob financování klientů, který zahrnoval slevu a plnění peněžních požadavků přijatých od klientů a také převzetí finančních rizik.

Mezi faktory patřilo také vedení účetnictví pro výrobce, poskytování peněžních záloh proti budoucím příjmům od protistran a poskytování úvěrů na nákup surovin a financování výroby. Americké faktory tak začaly vykonávat činnosti typické pro bankovní organizace. Toto schéma se v USA zakořenilo natolik, že nyní 90 % textilních výrobců používá faktoringové schéma.

Počátkem 60. let začala expanze amerických producentů komodit do západní Evropy, což vedlo k revitalizaci evropských factoringových společností. Vznikly dvě největší factoringové asociace: IFG (International Factors Group) a FCI (Factors Chain International). Objem factoringových operací se neustále zvyšoval, rostl počet factoringových společností působících na tuzemském i zahraničním trhu. Tento proces pokračuje dodnes. Podle FCI se světový obrat factoringových operací od roku 1996 do roku 2001 zvýšil více než 2,3krát na 720,19 miliard eur, přičemž více než 96 % objemu factoringu připadá na interní faktoring.

Potřeba sjednotit úpravu factoringu z důvodu částečně mezinárodního charakteru jeho využívání vedla v roce 1988 ke svolání v Ottawě diplomatické konference k přijetí návrhů úmluv o mezinárodním faktoringu a mezinárodním finančním leasingu, které připravil Mezinárodní institut pro Sjednocení soukromého práva (UNIDROIT). Jedním ze závěrečných dokumentů této konference byla Úmluva UNIDROIT o mezinárodním faktoringu, podepsaná 28. května 1988.

Tato Úmluva sehrála významnou roli v rozvoji factoringových aktivit, neboť národní legislativa mnoha států neobsahovala prakticky žádná pravidla upravující factoring. Sloužil jako základ pro rozvoj národní legislativy v této oblasti, po jeho přijetí zavedla řada států factoring do svého občanského práva.

Aktuální stav

Rusko

V SSSR byl faktoring zaveden v roce 1988 jako experiment společností Promstroybank a Zhilsotsbank. Vzhledem k tehdejší naprosté absenci jakékoli metodické literatury a nemožnosti získat přístup ke světové zkušenosti byla podstata této služby spíše specifická. Na factoringová oddělení byly postoupeny pouze pohledávky po splatnosti, smlouva byla uzavřena jak s dodavatelem, tak s kupujícím. Dodavateli byly garantovány platby připsáním na účet kupujícího. Factoringové služby měly charakter jednorázových transakcí bez poskytování souboru pojišťovacích, informačních, účetních a poradenských služeb, implikovaných faktoringem.

Od 26. ledna 1996 obsahuje Občanský zákoník Ruské federace 43. kapitolu věnovanou faktoringovým vztahům, které jsou označovány jako „financování proti postoupení peněžní pohledávky“ [9] .

Podle ratingové agentury " Expert RA " [10] činil v roce 2015 objem peněžních pohledávek přiřazených faktorům zhruba 1,85 bilionu rublů. Největšími ruskými faktory jsou Sberbank , VTB Factoring , Promsvyazbank , Alfa-Bank , FC Otkritie Bank, Gazprombank , National Factoring Company, Capital Factoring atd. [11] .

Většina ruských faktorů je členy Asociace factoringových společností, která působí jako nevládní nezisková organizace a odborná veřejná asociace účastníků factoringového trhu [12] .

V letech 2015-2016 se na ruském trhu objevila řešení v oblasti elektronického faktoringu, kde jsou všechny transakce pro postoupení pohledávek založeny na právně významných elektronických dokumentech ověřených elektronickým podpisem. Největší operační platformou je FactorPlat s obratem cca 100-150 miliard rublů ročně [13] [14] .

Právní úprava faktoringu

Ve 20. století se factoringové operace rozšířily v mezinárodní obchodní praxi. Účastníci obchodních vztahů se potýkali s nedostatečnou právní úpravou factoringových operací. V Evropě byly tyto operace upraveny především obecnými pravidly závazkového práva . Zároveň je třeba vzít v úvahu, že v různých právních řádech se normy občanského práva a praxe jejich aplikace od sebe liší [15] .

Proto byla v květnu 1988 na mezinárodní konferenci v Ottawě přijata Úmluva o mezinárodním faktoringu, kterou připravil Mezinárodní institut pro sjednocení soukromého práva . Tato úmluva přispěla ke sjednocení řady pravidel upravujících právní vztahy účastníků faktoringových transakcí a vyřešila otázky, které nebyly v národních právních řádech vyřešeny [15] .

Podle faktoringové smlouvy se úmluvou rozumí smlouva uzavřená mezi jednou stranou (dodavatelem) a druhou stranou (finančním agentem), podle které [15] :

Ruská federace je smluvní stranou Úmluvy o mezinárodním faktoringu od 1. března 2015 (federální zákon č. 86-FZ ze dne 5. května 2014 „O přistoupení Ruské federace k Úmluvě UNIDROIT o mezinárodních factoringových operacích“).

Faktoring se v Rusku objevil v březnu 1996 , kdy byla přijata druhá část občanského zákoníku . Článek 824 občanského zákoníku Ruské federace uvádí následující popis faktoringu jako financování proti postoupení peněžní pohledávky, chybí však definice faktoringu samotného:

Na základě smlouvy o financování proti postoupení pohledávky jedna strana (finanční agent) převádí nebo se zavazuje převést finanční prostředky na druhou stranu (klienta) na účet peněžní pohledávky klienta (věřitele) vůči třetí osobě (dlužníkovi) a klient tuto peněžitou pohledávku postoupí nebo se zaváže postoupit finančnímu agentovi. Peněžitou pohledávku za dlužníkem může klient postoupit finančnímu agentovi i za účelem zajištění plnění závazků klienta vůči finančnímu agentovi.

Jinými slovy, skutečné dluhy (peněžité pohledávky) může věřitel prodat určité osobě, která má volnou hotovost (finanční agent), která se zaváže zaplatit klientovi (věřiteli) dluh třetí osoby, který mu náleží, minus jeho vlastní zájmy a pověření . Jakmile nastane termín splatnosti určených částek, finanční agent je od dlužníka vyzvedne. Provize faktoringové společnosti se obvykle skládá z několika složek - servisní provize, procenta za peníze, provize za úvěrové riziko a registrace dodávky.

Zákon rozlišuje dva druhy peněžitých pohledávek, které mohou být předmětem postoupení: splatnost, která již nastala, tedy skutečný dluh, a platební závazky, jejichž splatnost ještě nenastala (budoucí pohledávky ).

Viz také

Poznámky

  1. ↑ faktoring
  2. ↑ Philip Siliceanu. International Trade Finance: A Comparison of Factoring and Forfaiting (přeloženo z angličtiny) . Staženo 20. prosince 2018. Archivováno z originálu 20. prosince 2018.
  3. ↑ Peníze. Kredit. Banky: Učebnice / Ed. G. N. Beloglazová. - M . : Vysoké školství, 2009. - S. 163.
  4. ↑ 1 2 Troshin A. N., Mazurina T. Yu., Fomkina V. I. Finance a úvěr: učebnice . - M. : Infra-M, 2009. - S.  276 -277. - (Vysoké vzdělání). - 3000 výtisků.  - ISBN 978-5-16-003527-7 .
  5. ↑ 1 2 Abalkin L. I., Abolikhina G. L., Adibekov M. G. Leasingové, faktoringové, propadové operace bank. - M. : DeKA, 1995. - ISBN 5-86006-040-8 .
  6. ↑ 1 2 3 Abashkin F. Yu. Financování pracovního kapitálu podniku pomocí faktoringu // Bulletin Univerzity v Nižním Novgorodu. N. I. Lobačevskij. Řada: Ekonomie a finance. - Nižnij Novgorod: Státní univerzita v Nižním Novgorodu. N. I. Lobačevskij, 2004. - č. 2 . - S. 311-316 .
  7. ↑ Babichev S. N., Labzenko A. A., Podlesnová A. Yu. Factoring. Tutorial. / Rubin Yu. B .. - M . : MFPA, 2010. - S. 11. - 208 s. - ISBN 978-5-94416-063-8 .
  8. ↑ Nikolaj Tomilin. Zapomeňte na visící pohledávky . Bankir.ru (27. října 2004). Získáno 2. února 2016. Archivováno z originálu 5. února 2016.
  9. ↑ Občanský zákoník Ruské federace, část 2
  10. ↑ Ratingová agentura Expert RA. Ruský faktoringový trh v roce 2015: Posun průmyslu . Získáno 10. října 2016. Archivováno z originálu 10. října 2016.
  11. ↑ Ratingová agentura Expert RA. Pořadí ruských faktorů podle výše peněžních pohledávek, které jim byly v roce 2015 přiděleny . Získáno 10. října 2016. Archivováno z originálu 10. října 2016.
  12. ↑ Web AFC. O SDRUŽENÍ . Získáno 10. října 2016. Archivováno z originálu 10. října 2016.
  13. ↑ EDI factoring: první právně významný třístranný factoring v platformě X5 Retail Group EDI . Expert Online (22. ledna 2015). Získáno 2. září 2015. Archivováno z originálu 29. října 2015.
  14. ↑ Obchodní síť jako „faktor růstu“: první plody elektronického faktoringu v Rusku . RETAIL & LOYALTY (5. října 2016). Získáno 13. října 2016. Archivováno z originálu 13. října 2016.
  15. ↑ 1 2 3 Karabanova K. I. Kurz přednášek z bankovního práva. - Volgograd: Nakladatelství VolGU, 2002. - S. 219, 222. - ISBN 5-85534-663-3 .
  Přejděte na položku Wikidata  Slovníky a encyklopedie
V bibliografických katalozích