ESTR

€STR ( euro short-term rate ) je „ referenční “ úroková sazba na peněžním trhu v eurech , což je vážená průměrná sazba pro získávání půjček od finančních institucí bankami eurozóny přes noc [1] .

Původ

V roce 2017 Evropská centrální banka oznámila, že vypočítá vlastní jednodenní sazbu, tzv. krátkodobou eurovou sazbu. €STR je alternativou k LIBOR .

Charakteristika LIBOR a €STR

Charakteristický LIBOR STR
Bezpečnostní prázdný prázdný
Naléhavost z "přes noc" na rok "přes noc"
rizikové prémie prémie za úvěrové riziko dlužníka prémie za úvěrové riziko dlužníka
Počáteční údaje deklarované sazby bank skutečné transakční sazby
Protistrany banky banky a nebankovní finanční instituce
Objem obchodů za den (2019) 0,5 miliardy dolarů 34 miliard dolarů

Počáteční data a výpočet

€STR je založen na údajích dostupných od Eurosystému centrálních bank prostřednictvím oficiálního sběru denních statistik peněžního trhu. Vychází ze statistiky operací 50 největších bank v eurozóně podle aktiv, které vykazují transakce na nezajištěných a zajištěných peněžních trzích a také trh měnových a úrokových swapů.

€STR je nezajištěná sazba, která zahrnuje prémii za úvěrové riziko. Na rozdíl od klasických mezibankovních úrokových sazeb však zohledňuje transakce bank s jinými finančními zprostředkovateli. Jedná se především o penzijní fondy, pojišťovny a správce aktiv.

Kromě toho, zatímco LIBOR byl založen na dobrovolných průzkumech skupiny bank, která v průběhu času klesala, €STR je založen na povinném vykazování u širokého vzorku protistran. V důsledku toho vykazuje €STR nižší volatilitu než EURIBOR a EONIA a je také méně náchylný ke změnám v chování bank na trhu.

Správce sazeb a publikace

Evropská centrální banka začala od března 2017 zveřejňovat denní předběžná testovací data (tzv. pre-€STR). Očekává se, že oficiální statistické řady budou zahájeny od října 2019 po dokončení interního testování systému a souvisejících postupů v Eurosystému.

V roce 2018 doporučila EURSTR bezriziková pracovní skupina podporovaná Evropskou centrální bankou, Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy, Belgickým úřadem pro finanční služby a trhy a Evropskou komisí €STR jako náhradu za EONIA.

Poznámky

  1. ↑ Krátkodobá sazba v eurech (€STR) . Evropská centrální banka (2019). Získáno 14. srpna 2019. Archivováno z originálu 13. července 2019.

Odkazy