SARON

SARON ( Swiss Average Rate Overnight ) je " referenční " úroková sazba na peněžním trhu ve švýcarských francích , což je vážená průměrná jednodenní sazba pro REPO transakce , které jsou uzavírány na obchodním parketu burzovní skupiny SIX Group ( Zurich ) [ 1] .

Původ

V roce 2017 navrhla Národní pracovní skupina pro referenční sazby zastupující účastníky švýcarského finančního trhu SARON jako alternativu k CHF LIBOR . Místo indikativních sazeb, za které se LIBOR počítá, padla volba na smíšenou metodiku REPO. Repo trh je základem peněžního trhu ve švýcarských francích. Kromě toho operace na něm provádí Švýcarská národní banka . SARON je považován za lepší ukazatel než CHF LIBOR, protože SARON odráží jak uskutečněné obchody, tak závazné kotace na švýcarském repo trhu.

Charakteristika LIBOR a SARON

Charakteristický LIBOR SARON
Bezpečnostní prázdný zajištěno
Naléhavost z "přes noc" na rok "přes noc"
rizikové prémie prémie za úvěrové riziko dlužníka tržní riziková prémie
Počáteční údaje deklarované sazby bank skutečné transakční sazby a orientační povinné sazby
Objem obchodů za den (2019) 0,5 miliardy dolarů 7,7 miliardy dolarů

Počáteční data a výpočet

SARON je založen na transakcích na REPO trhu v rámci širokého portfolia zajištění. Výpočet zahrnuje i kotace na obchodním parketu, které představují povinnost provádět transakce za uvedené ceny. Statistiku operací pro výpočet kurzu poskytuje obchodní platforma SIX. Historická data jsou od roku 1999 k dispozici široké veřejnosti. Každý den SIX zveřejňuje fixaci SARON ve 12:00, 16:00 a uzavření pracovního dne v 18:00.

Správce sazeb

Správcem kurzu je směnárenská skupina SIX Swiss Exchange ( Curych ).

Poznámky

  1. ↑ Švýcarské referenční sazby . Švýcarská burza SIX (2019). Získáno 18. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 7. července 2019.

Odkazy