SOFR

SOFR ( Secured Overnight Financing Rate ) je " referenční " úroková sazba na peněžním trhu v amerických dolarech , což je vážená průměrná střední sazba objemu transakcí tří různých typů jednodenních REPO transakcí zajištěných státními cennými papíry amerického ministerstva financí [1 ] .

Původ

V roce 2014 zřídila americká centrální banka Výbor pro alternativní referenční sazby složený z účastníků finančního trhu. Jako náhradu za sazbu LIBOR výbor v roce 2017 navrhl SOFR neboli „Sazba zajištěného financování přes noc“ [2] .

Charakteristika LIBOR a SOFR

Funkce [3] LIBOR SOFR
Bezpečnostní prázdný zajištěno
Naléhavost z "přes noc" na rok "přes noc"
rizikové prémie prémie za úvěrové riziko dlužníka tržní riziková prémie
Počáteční údaje deklarované sazby bank skutečné transakční sazby
Objem obchodů za den (2019) 0,5 miliardy dolarů 1,1 bilionu dolarů

Počáteční data a výpočet

SOFR je založen na transakcích na REPO trhu zajištěných dluhopisy americké státní pokladny. Denní objem repo transakcí s vládním dluhem USA přesahuje 1,1 bilionu dolarů denně. OTC statistiky pro výpočet sazeb poskytují Bank of New York Mellon a Fixed Income Clearing Corporation (dceřiná společnost Depository Trust & Clearing Corporation). Prototyp SOFR se počítá od roku 2014, v roce 2018 byla původní metodika výpočtu upravena a americká data jsou dostupná široké veřejnosti.

Správce sazeb

Sazbu spravovala Federální rezervní banka v New Yorku , která v dubnu 2018 zahájila každodenní zveřejňování SOFR.

Poznámky

  1. ↑ Zabezpečené údaje o sazbě financování přes noc . Federální rezervní banka v New Yorku (2019). Získáno 13. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 13. srpna 2019.
  2. ↑ Výbor pro alternativní referenční sazby . Federální rezervní banka v New Yorku (2019). Získáno 13. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 19. září 2019.
  3. ↑ LIBOR Primer: Nastavení scény pro SOFR . JP Morgan (2019). Získáno 13. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 13. srpna 2019.

Odkazy