SONIA (úroková sazba)

SONIA ( Sterling Overnight Index Average ) je " referenční " úroková sazba na peněžním trhu v librách , což je vážená průměrná sazba pro získávání půjček od finančních institucí bankami Spojeného království na jednodenní bázi [1] .

Původ

Původní verze SONIA byla představena v březnu 1997. Vypočítala ji Asociace makléřů velkoobchodních trhů a sazba samotná byla jednodenní úroková swapová sazba. V dubnu 2016 převzala správu SONIA Bank of England . O dva roky později se v průběhu reformy referenčních úrokových sazeb změnil postup výpočtu SONIA. V dubnu 2018 se začala považovat za sazbu nezajištěných půjček přijatých bankami Spojeného království od bank a nebankovních finančních institucí přes noc. Zároveň byla britskými úřady doporučena SONIA jako nová referenční úroková sazba pro oceňování úvěrů, dluhopisů a derivátů. SONIA je alternativou k LIBOR .

Charakteristika LIBOR a SONIA

Charakteristický LIBOR SONIA
Bezpečnostní prázdný prázdný
Naléhavost z "přes noc" na rok "přes noc"
rizikové prémie prémie za úvěrové riziko dlužníka prémie za úvěrové riziko dlužníka
Počáteční údaje deklarované sazby bank skutečné transakční sazby
Protistrany banky banky a nebankovní finanční instituce
Objem obchodů za den (2019) 0,5 miliardy dolarů 60 miliard dolarů

Počáteční data a výpočet

SONIA je založena na údajích z vykazování peněžního trhu shromážděných Bank of England.

SONIA je nezajištěná sazba, která zahrnuje prémii za úvěrové riziko. Na rozdíl od klasických mezibankovních úrokových sazeb však zohledňuje transakce bank s jinými finančními zprostředkovateli. Jedná se především o penzijní fondy, pojišťovny a správce aktiv.

Kromě toho, zatímco LIBOR vycházel z dobrovolných průzkumů skupiny bank, která v průběhu času klesala, SONIA je založena na povinném vykazování na širokém vzorku protistran. Díky tomu vykazuje SONIA vyšší odolnost vůči manipulaci a je také méně náchylná ke změnám v chování bank na trhu.

Správce sazeb a publikace

Správcem SONIA je Bank of England. Postup pro jeho výpočet je kontrolován dozorčím výborem SONIA . Na straně trhu ji doprovází poradní skupina pro stakeholdery ( SONIA Stakeholder Advisory Group ).

Denní údaje o něm jsou zveřejňovány v 9:00 následujícího pracovního dne po aukci. Historická série je k dispozici od roku 1997.

Poznámky

  1. ↑ Benchmark úrokové sazby SONIA . Bank of England (2019). Získáno 15. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 5. srpna 2019.

Odkazy