Očekávaný výnos je vážený průměr, nejvíce očekávaný výnos finančního nástroje . Ukazatel očekávaného výnosu zohledňuje všechny možné příjmy a určuje váhu příjmu, jehož příjem má největší pravděpodobnost . Očekávaný výnos je založen na konceptu matematického očekávání .
Očekávaný výnos se vypočítá podle vzorce:
,kde
- hodnota ziskovosti ( návratnost investic ),
je pravděpodobnost zisku ,
je počet potenciálních výnosů.
Pokud je například známo, že investice má 50% šanci na 10% návratnost, 25% šanci na 20% návratnost, 25% šanci na návratnost -10%, očekávaný výnos by byl 7,5%.
= (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5 %Skutečný výnos se může lišit od přijaté hodnoty očekávaného výnosu. Statistická metoda výpočtu rozptylu náhodné veličiny umožňuje měřit pravděpodobnost odchylky skutečného výnosu od výnosu očekávaného. Čím vyšší je rozptyl výnosů finančního nástroje, tím větší je nejistota investora ohledně budoucích výnosů. Proto je nástroj s větším rozptylem výnosů rizikovějším finančním nástrojem.
Rozptyl náhodné hodnoty ziskovosti se vypočítá podle vzorce
kde
- hodnota ziskovosti ( návratnost investic ),
je očekávaný výnos,
pravděpodobnost zisku ,
je počet potenciálních výnosů.
Ve výše uvedeném příkladu by rozptyl byl 0,011875:
= (0,1-0,075)² * (0,5) + (0,2-0,075)² * (0,25) + (-0,1-0,075)² * (0,25) = 0,011875Finanční riziko a řízení finančních rizik | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Typy |
| ||||||||
Modelování |
| ||||||||
Jiné pojmy |
|