Očekávaná návratnost

Aktuální verze stránky ještě nebyla zkontrolována zkušenými přispěvateli a může se výrazně lišit od verze recenzované 23. prosince 2019; kontroly vyžadují 2 úpravy .

Očekávaný výnos je vážený průměr, nejvíce očekávaný výnos finančního nástroje . Ukazatel očekávaného výnosu zohledňuje všechny možné příjmy a určuje váhu příjmu, jehož příjem má největší pravděpodobnost . Očekávaný výnos je založen na konceptu matematického očekávání .

Očekávaný výnos se vypočítá podle vzorce:

\operatorname {M} (R)=\sum _{i=1}^{n}P_{i}*R_{i}

kde

$R_i$ - hodnota ziskovosti ( návratnost investic ), $i$

$P_{i}$ je pravděpodobnost zisku , $R_i$

$n$ je počet potenciálních výnosů.

Pokud je například známo, že investice má 50% šanci na 10% návratnost, 25% šanci na 20% návratnost, 25% šanci na návratnost -10%, očekávaný výnos by byl 7,5%.

= (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5 %

Skutečný výnos se může lišit od přijaté hodnoty očekávaného výnosu. Statistická metoda výpočtu rozptylu náhodné veličiny umožňuje měřit pravděpodobnost odchylky skutečného výnosu od výnosu očekávaného. Čím vyšší je rozptyl výnosů finančního nástroje, tím větší je nejistota investora ohledně budoucích výnosů. Proto je nástroj s větším rozptylem výnosů rizikovějším finančním nástrojem.

Disperze

Rozptyl náhodné hodnoty ziskovosti se vypočítá podle vzorce

{\displaystyle {}\sigma ^{2}=\sum _{i=1}^{n}\left(R_{i}-M(R)\right)^{2}P_{i))

kde

$R_i$ - hodnota ziskovosti ( návratnost investic ), $i$

$M(R)$ je očekávaný výnos,

$P_{i}$ pravděpodobnost zisku , $R_i$

$n$ je počet potenciálních výnosů.

Ve výše uvedeném příkladu by rozptyl byl 0,011875:

= (0,1-0,075)² * (0,5) + (0,2-0,075)² * (0,25) + (-0,1-0,075)² * (0,25) = 0,011875

Viz také

Úrokové riziko

Finanční riziko a řízení finančních rizik

Typy

Úvěrové riziko	Riziko koncentrace Rizika spotřebitelských úvěrů Kreditní derivát Sekuritizace CVA Riziko před vypořádáním PFE
Tržní riziko	Komoditní riziko Objemové riziko základní riziko Tvarové riziko Riziko držby akciové riziko Měnové riziko Maržové riziko Úrokové riziko Riziko volatility Riziko likvidity Riziko refinancování
Operační risk	Řízení operačních rizik BIA TSA AMA IMA Právní riziko Politické riziko Reputační riziko Riziko odhadu Riziko modelu
Jiná rizika	Riziko ztráty zisku Odhadované riziko Systémové riziko

Modelování

Tržní portfolio
Markowitzova teorie portfolia
RAROC
Bezriziková úroková sazba
Parita rizika
Ostrý poměr
Sortino koeficient
VaR
Zisk v ohrožení
Marže v ohrožení
Likvidita v ohrožení

Jiné pojmy