Principy odpovědného investování ( Principles for Responsible Investment, PRI ) jsou souborem dobrovolných principů pro odpovědné investování vyvinutých a přijatých mezinárodními investory za účelem minimalizace rizik dlouhodobých investic začleněním sociálních, environmentálních a vládních faktorů do investičních strategií [1] .
Velcí institucionální investoři s finanční podporou Programu OSN pro životní prostředí (UNEP) vyvinuli šest základních principů odpovědného investování a vytvořili PRI Responsible Investment Association, která se věnuje integraci principů udržitelného rozvoje do každodenních činností společností [2 ] .
Na podporu těchto principů společnosti zvažují environmentální, sociální a corporate governance otázky ( Environmental, Social, Governance - ESG ) jako součást investičního rozhodovacího procesu s cílem přiblížit firemní agendu očekáváním společnosti [2] .
V roce 2005 pozval generální tajemník Organizace spojených národů Kofi Annan 20 institucionálních investorů z 12 zemí, aby se připojili k vyhrazené skupině, která bude spolupracovat na rozvoji Principů odpovědného investování (PRI) [3] .
Principy byly představeny v dubnu 2006 na newyorské burze [4] .
V roce 2006 se k principům odpovědného investování připojilo pouze 63 finančních institucí a v roce 2020 jejich počet dosáhl 3 000 [5] .
K dodržování zásad dochází podpisem příslušné deklarace a je veřejným projevem závazku zahrnout environmentální, sociální a vládní faktory ( ESG ) do investičního rozhodovacího procesu [6] .
Signatáře lze nalézt po celém světě, ačkoli většina je v Evropě (54 %) a Severní Americe (22 %). PRI má sídlo v Londýně [7] .
Od roku 2006 do roku 2019 vzrostla aktiva pod správou společností, které přijaly PRI, z 6 bilionů USD na 86 bilionů USD a v roce 2020 toto číslo přesáhlo 100 bilionů USD [8] .
PRI je financována především z ročních členských příspěvků placených všemi signatáři. Další finance pocházejí z grantů od vlád, nadací a dalších mezinárodních organizací. U vybraných akcí a projektů, jako je výroční konference PRI in Person a významné publikace nebo projekty, je vyžadováno firemní sponzorství a věcná podpora. PRI nedostává finanční prostředky od Organizace spojených národů [4] .
Členy PRI se staly investiční a penzijní fondy, správci aktiv, pojišťovny a další účastníci finančních a investičních trhů z 58 zemí. Velcí finanční hráči jako Blackrock , Goldman Sachs a JPMorgan vstoupili do PRI a začali zavádět principy odpovědného investování do každodenní praxe investičního rozhodování a správy aktiv [9] .
Po sjednocení odpovědných investorů kolem sebe začala PRI zastupovat jejich zájmy v dialogu s různými regulátory, vládami a dalšími stranami, pomáhala prosazovat principy odpovědného obchodního chování ve světě a pro nové členy se stala platformou pro rozvoj odpovědného investování a posílení postavení na trhu a konkurenceschopnosti [9] .
V předvečer svého 10. výročí v roce 2016 pověřila PRI nizozemskou poradenskou firmu Steward Redqueen, aby provedla nezávislé hodnocení její výkonnosti. Zpráva dospěla k závěru, že Zásady se ukázaly jako kompas ve snaze o odpovědné investice a dlouhodobé zdraví finančního systému. PRI sjednotila velkou část investičního průmyslu kolem cíle zahrnout otázky ESG do investiční analýzy a rozhodování a stala se platformou pro přední investory, aby se učili, ovlivňovali a sdíleli osvědčené postupy [7] .
Z analýzy výsledků používání Zásad vyplývá, že nejúspěšnější implementace Zásad č. 1 a č. 2. Implementace ostatních Zásad byla méně úspěšná [2] .
Liberty Mutual Insurance, severoamerická společnost, je první v USA, která podepsala Principy OSN pro odpovědné investování. Jak bylo uvedeno, společnost se ve své investiční politice snaží využívat principy environmentálního, sociálního a podnikového řízení (ESG). Pojistitel oznámil strategii zaměřenou na řešení globálního klimatického problému a vytvoření udržitelné společnosti [11] .
Ruská centrální banka vypracovala doporučení o odpovědném investování pro institucionální investory – banky, nestátní penzijní fondy , pojišťovny, akciové investiční fondy a také svěřenské správce jejich aktiv [12] .
Na konci března 2020 Asociace PRI zveřejnila na svých webových stránkách Pokyny pro institucionální investory: „Jak by měli odpovědní investoři reagovat na krizi COVID-19?“ vyzývající zodpovědné investory, aby podnikli kroky ke zmírnění škodlivých dopadů koronaviru a podporovat odolné společnosti tváří v tvář krizi v zájmu veřejného zdraví a dlouhodobé ekonomické výkonnosti, i když to omezuje krátkodobé zisky [13] .
I mezi zkušenými investory je procento těch, kteří investují do odpovědných společností, případně ve svých portfoliích uplatňují principy odpovědného investování, poměrně nízké. Podle výzkumu UBS pouze 39 % uplatňuje tyto principy ve svých portfoliích [14] .
Existuje mnoho studií o srovnání tradičních a odpovědných investic. Obecně tyto studie podporují myšlenku, že z hlediska ziskovosti a rizika jsou zodpovědné investice atraktivnější než tradiční investice nebo se jim vyrovnají [15] .