Měnové riziko - riziko ztrát v důsledku nepříznivých změn směnných kurzů cizích měn a (nebo) drahých kovů ( měnové kovy ).
V operacích zahraničního obchodu - nebezpečí měnových ztrát spojených se změnou kurzu měny platby . Ztráty vývozce jsou spojeny se znehodnocením platební měny. Ztráty dovozce jsou spojeny se zvýšením směnného kurzu platební měny.
V bankovním sektoru riziko ztrát na pozicích otevřených úvěrovou institucí v cizích měnách a (nebo) drahých kovech v důsledku změn směnných kurzů a drahých kovů.
Měnové riziko vzniká v důsledku výskytu krátkodobých nebo dlouhodobých výkyvů směnného kurzu, které se vyskytují na finančním trhu . Vzhledem k možnému měnovému riziku musí banky při provádění devizových obchodů sledovat devizovou pozici. Zahrnuje bilanční aktiva, bilanční pasiva, pasiva v cizí měně, pasiva v drahých kovech, podrozvahové pohledávky. Měnová rizika mohou bance přinést další ztráty a dodatečné příjmy. Týkají se obchodních rizik, jimž jsou vystaveni účastníci mezinárodní hospodářské činnosti. Měnová rizika jsou nebezpečí měnových ztrát v důsledku změn směnného kurzu ceny vůči měně platby v období mezi okamžikem podpisu smlouvy a okamžikem, kdy má být platba provedena. Obě strany, které provádějí transakci, podléhají měnovému riziku [1] .
Banka pro mezinárodní platby – zkráceně BIS – přišla se strategií ke zmírnění rizik na devizových trzích. Poskytuje vývoj různých způsobů, jak snížit měnová rizika různými bankovními skupinami, zlepšit kontrolu nad potenciálními riziky pro platby měn v každé konkrétní bance, přijmout opatření k posílení kontroly místních bank nad měnovými riziky a zlepšit národní platební systémy centrálních bank. . Predikce míry měnového rizika, kterému jsou banky vystaveny, může být založena na nákladech na umístění peněz pocházejících z finančních nástrojů a na úrovni úrokových sazeb. Měnová rizika závisí na tom, jak se mění směnné kurzy, na rozdílu úrokových sazeb, na různých mírách inflace [1] .
Vznik měnových rizik přispívá k liberalizaci a globalizaci světové ekonomiky a nárůstu objemu operací na světovém devizovém trhu [2] .
Většina ekonomů se domnívá, že hlavním faktorem vzniku měnového rizika je změna směnného kurzu. Měnové riziko však může vzniknout i v důsledku některých kroků orgánů veřejné moci [3] .
Měnové riziko může mít pro podnikatelský subjekt nejen negativní, ale i pozitivní důsledky. Můžete tak například získat další zisk. Pro minimalizaci měnového rizika je nutné uvést do souladu částky a splatnosti závazků a aktiv v cizí měně [3] .
Společnosti často podnikají kroky k zajištění rizika. Organizace mohou uzavírat všechny smlouvy v národní měně nebo v různých měnách, které mají opačné trendy ve směnných kurzech. Měnové riziko lze snížit použitím peněžních a derivátových tržních nástrojů a použitím nefinanční strategie [4] .
Vývozci a dovozci mohou být ovlivněni měnovými riziky, pokud je pro ně měnou ceny cizí měna. Vývozce utrpí ztráty v případě snížení měny ceny ve vztahu k jeho národní měně, a to v období, které začíná po uzavření smlouvy a do okamžiku platby podle ní. V případě opačného pohybu kurzu utrpí dovozce finanční ztráty [5] .
Kolísání směnných kurzů se nazývá hlavním externím faktorem, při kterém vznikají měnová rizika. Kolísání měnových kurzů může být ovlivněno výší inflace, úrokovými sazbami, stupněm rozvoje devizového trhu v zemi, kvalitativní strukturou exportu země a dalšími faktory. Výskyt měnových rizik lze usnadnit opatřeními přijatými úřady, například zavedením administrativních omezení hodnot v cizí měně [3] .
Pro krytí měnového rizika je nutné zajistit shodu měn pozic. Z historie jsou příklady, které dokazují, že kurz jedné měny se může měnit současně vůči jiným měnám [3] .
Z vnitřních faktorů se rozlišují charakteristiky subjektů měnového rizika, které se dělí na organizační a manažerské [3] .
Klasifikace měnových rizik vytvořená Shapirem je v ekonomických kruzích považována za nejběžnější. Podle ní existují tři kategorie měnového rizika: ekonomické, konsolidované, poziční. Ekonomické riziko, které se také nazývá tržní riziko, je změna ekonomické pozice organizace v důsledku výskytu měnových výkyvů. Poziční měnové riziko představuje finanční ztráty vyplývající z přímého dopadu směnných kurzů na očekávané peněžní toky. A konsolidované je riziko změn účetní hodnoty aktiv a závazků, které jsou denominovány v cizí měně a musí být přehodnoceny v době sestavení konsolidované účetní závěrky. Klasifikace vytvořená Shapirem má nevýhody, které spočívají v tom, že nepokrývá všechny faktory výskytu měnového rizika [3] .
| Finanční riziko a řízení finančních rizik | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Typy |
| ||||||||
| Modelování |
| ||||||||
| Jiné pojmy |
| ||||||||