Leasing ( anglicky leasing z angličtiny to leasing - to leasing) je druh finančních služeb , forma půjček na pořízení dlouhodobého majetku podniky a jiného zboží fyzickými a právnickými osobami. V angličtině neexistují rozdílné pojmy „rent“ a „leasing“ (pojem „lease“ popisuje jakékoli leasingové operace, včetně těch, které se v ruské legislativě nazývají leasing) [1] .
Podnájem je převod práv k užívání pronajatého majetku na třetí osoby.
Pronajímatel se zavazuje nabýt vlastnictví k nemovitosti určené nájemcem od jím určeného prodávajícího a poskytnout nájemci tuto nemovitost za úplatu do dočasného užívání , s právem i bez odkupu. Nejčastěji leasing jako nástroj financování využívají právnické osoby, a to z důvodu daňového zvýhodnění. Ve světové praxi je rozšířen spotřebitelský leasing [2] . Smlouva může stanovit, že volbu prodávajícího a nabytého majetku provádí pronajímatel. Nájemce může být zpočátku vlastníkem nemovitosti.
Legislativa různých zemí řeší daňové důsledky leasingu odlišně. V Rusku leasing umožňuje použití zrychlených odpisů , je možné přerozdělit načasování plateb DPH . Leasing je ve skutečnosti dlouhodobý pronájem nemovitosti s následným právem koupě. Úmluva UNIDROIT o mezinárodním finančním leasingu, ratifikovaná Ruskem, nestanoví povinné právo zpětného odkupu a je možný pouze pronájem. V roce 2017 byla během široké veřejné diskuse s účastníky trhu a odborníky navržena reforma leasingového odvětví, která mimo jiné zahrnuje vedení zvláštního registru leasingových společností ze strany Bank of Russia [3] .
Předmětem leasingu jsou veškeré nespotřebované věci , včetně podniků , budov , staveb , zařízení , vozidel a ostatního movitého a nemovitého majetku .
Předmětem pronájmu nemohou být pozemky a jiné přírodní objekty, stejně jako majetek , který je federálními zákony zakázán volný oběh nebo pro který byl stanoven zvláštní postup pro oběh.
Pozemky nemohou být samostatným předmětem leasingové smlouvy. Obsaženo v čl. 666 občanského zákoníku Ruské federace a čl. 3 spolkového zákona „o finančním leasingu (leasingu)“ se zákaz nevztahuje na případy, kdy předmětem leasingu je budova (stavba), podnik, jiný majetkový celek (usnesení předsednictva Nejvyššího rozhodčího soudu sp. Ruské federace ze dne 16. září 2008 č. 4904 / 08 a 8215 / 08).
Předmět leasingu převedený do dočasné držby a užívání na nájemce je majetkem pronajímatele. Předmět leasingu převedený na nájemce smlouvou o finančním leasingu je po dohodě stran evidován v rozvaze pronajímatele nebo nájemce.
Objekty leasingu jsou přiřazeny k jedné nebo jiné skupině profilů. V závislosti na příslušnosti k profilové skupině se vypočítává rizikový ukazatel leasingové transakce. V podmínkách ekonomické nestability jsou rizika vymáhání zůstatkové hodnoty v sektoru leasingu automobilů minimální.
V závislosti na době životnosti předmětu leasingu a ekonomické podstatě leasingové smlouvy se rozlišují:
V IFRS se termín „leasing“ nepoužívá, ale používají se pojmy „finanční leasing“ a „operativní leasing“. Finanční leasing se nazývá leasing a operativní leasing se nazývá leasing.
Leasingové smlouvy mohou upravovat údržbu dodaného zařízení , školení personálu apod. Smlouva může obsahovat ustanovení o právu (nebo povinnosti ) nájemce odkoupit zboží po skončení nájmu. Zvláštním případem je zpětný leasing , kdy prodávající pronajímané nemovitosti je zároveň nájemcem. Ve skutečnosti se jedná o formu získání úvěru zajištěného výrobními aktivy a získání dodatečného ekonomického efektu z rozdílů ve zdanění .
Hlavní splátkové kalendáře akceptované v praxi jsou:
Finanční leasing (leasing) je upraven občanským zákoníkem Ruské federace (články 665, 666), federálním zákonem ze dne 29. října 1998 „o finančním leasingu (leasingu)“, jakož i četnými podzákonnými předpisy.
Základní podmínky nájemní smlouvy:
V případě, že v textu smlouvy nebudou tyto podmínky uvedeny, bude smlouva považována za neuzavřenou.
V květnu 2020 bylo známo, že Bank of Russia se stane jediným kurátorem leasingového trhu v Ruské federaci [4] . Stalo se tak mimo jiné proto, aby se zabránilo podvodům v oblasti leasingu
Pořízení dlouhodobého majetku formou leasingu umožňuje snížit daňové zatížení podniku. Zejména platby na základě leasingových smluv snižují základ daně z příjmů (jedná se o výdaje ). Zrychlené odpisování (s faktorem 3) navíc umožňuje držiteli zůstatku snížit základ pro výpočet daně z nemovitosti a dále snížit základ pro výpočet daně z příjmu. [5] Plánování toků DPH v leasingu vyžaduje pečlivý přístup v souladu s platnými předpisy a někdy může poskytnout další výhody v leasingu.
Zvláštním případem je zpětný leasing , kdy je nájemce zároveň prodávajícím pronajímané nemovitosti. To znamená, že organizace pronajímá vybavení (nebo jiný majetek), který jí původně patřil. V případě zpětného leasingu jsou mezi pronajímatelem (leasingovou společností) a organizací uzavřeny dvě smlouvy: prodej a nákup majetku a jeho leasing. Oba dokumenty jsou podepsány současně.
Zpětný pronájem neznamená žádné změny ve výrobním procesu . Má pokrýt nedostatek provozního kapitálu firmy, která za „prodanou“ nemovitost dostává jednorázové peníze. Tuto transakci lze přirovnat k vydání zajištěného úvěru. Jen pro nájemce jsou náklady na leasingovou smlouvu zpravidla nižší než úroky z bankovních úvěrů. Odlišná struktura zdanění a odpisů může zpětný leasing zatraktivnit.
V ruské praxi je zvykem uvádět v leasingové smlouvě zhodnocení předmětu leasingu (míru zhodnocení) . Obvykle se míra zhodnocení považuje za roční procento a vypočítá se jako procentní rozdíl mezi součtem všech plateb podle leasingové smlouvy a cenou předmětu leasingu, snížený na roční sazbu s přihlédnutím k době leasingu. dohoda.
Použití prémiové sazby v reklamních materiálech může nájemce uvést v omyl ohledně skutečných nákladů na externí financování získané prostřednictvím leasingu ve srovnání s tím, kolik by stál bankovní úvěr při podobné výši úvěru a splátkovém kalendáři.
Příklad: předmět leasingu stojí 1 000 000 rublů. Smlouva na 5 let. Růst ceny o 12 % ročně (odpovídá praxi v letech 2007-2008). S výhradou konečného splacení hodnoty nemovitosti ve výši 1 000 000 rublů na konci nájemní smlouvy bude celková částka plateb za 5 let 590 000 (minus odkupní hodnota, obvykle 1 % - v našem případě 10 000). Výpočet - (1 000 000 * (12/100)) * 5 + 1 000 000 = 1 590 000 + 10 000 (1% hodnota odkupu) = 1 600 000 rublů.
Zpravidla je první (záloha) 30 %, v našem případě 300 000 rublů. Skutečné dodatečné zdroje poskytnuté pronajímatelem činí 700 000 rublů. Po 5 letech nájemce zaplatí pronajímateli celkem 1 300 000 rublů navíc k první platbě. (700 000 rublů jistiny plus zvýšení ceny o 600 000 rublů)
12% míra zhodnocení deklarovaná v tomto příkladu je tedy analogická k přilákání externího financování na 17,14 % ročně.
Pokud nájemní smlouva počítá s načítáním úroků (zhodnocení) pouze ze zbývající části dluhu minus již provedené platby (zálohy, zálohy apod.), přibližuje se tím míra zhodnocení efektivním nákladům financování.
Pro srovnání leasingu s úvěrem je nutné určit efektivní úrokovou sazbu. Celkový výsledek leasingu však není tvořen pouze výší úrokové sazby (hodnotou zhodnocení majetku). Efektivitu leasingové operace je možné posoudit na základě analýzy struktury leasingových splátek a souvisejících hospodářských výsledků.
Pro stanovení skutečných nákladů na zdroje je nutné rozložit leasingovou splátku na složky. Vzorec pro výpočet leasingových splátek [6] : Leasingová splátka = jistina + (úroky z úvěru + daň z nemovitosti + další dodatečné náklady) * 1,20 ( DPH )
Pokud vezmeme 5letou kalkulaci za listopad 2011, kde počáteční náklady na nemovitost jsou 1 milion rublů, záloha 30 % a nárůst ceny o 10,40 %, budou komponenty vypadat takto: výše smlouva [1 519 780,69] = tělo dluhu [700 tisíc rublů] + úrok z půjčky [391 346,18] + daň z nemovitosti [47 925] + DPH [79 068,78], to znamená, že skutečné náklady na zdroje jsou 18 % ročně. Měla by se však snížit o úspory, které vzniknou v souvislosti s využitím schématu leasingového financování, tedy pokud leasingová společnost zaplatí 47 925 rublů. daň z nemovitosti, pak podle obvyklého režimu nabytí by daň činila 77 948,54 rublů. po dobu 5 let, ale je třeba poznamenat, že na konci doby nájmu společnost neplatí daň z nemovitosti, protože majetek je převeden do rozvahy v nulové hodnotě.
Dále je třeba upozornit, že při nákupu na úkor úvěru nebo vlastních prostředků si právnická osoba z hodnoty kupní smlouvy odečte DPH. V případě leasingu se DPH odvádí z celé výše leasingových splátek.
Pokud spočítáme celkovou výši hotovostních plateb za úvěr a leasing při stejných sazbách financování, dostaneme tabulku v následujícím tvaru:
DATA | LEASING | KREDIT | VLASTNÍ PROSTŘEDKY |
---|---|---|---|
Částka transakce | 1 000 000 | 1 000 000 | 1 000 000 |
Předplacený výdaj | třicet % | třicet % | 100 % |
Vlastní prostředky | 300 000,00 | 300 000,00 | 1 000 000,00 |
Efektivní sazba, % | 18,00 % | 18,00 % | 0,00 % |
Zbývající částka transakce | 700 000,00 | 700 000,00 | 0,00 |
Přeplatek, rub | 519 780,69 | 366 523,95 | 0 |
růst ceny | 10,40 % | 7,33 % | 0,00 % |
Coeff. zrychlené odpisy | 3 | jeden | jeden |
Úspora daně z příjmu | 254 144,24 | 144 397,52 | 71 145,26 |
vratná DPH | 231 830,95 | 152 464,37 | 152 464,37 |
Daň z nemovitosti | Zahrnuto ve splátkách leasingu | 77 948,54 | 77 948,54 |
Konečná reálná kupní cena | 1 033 805,50 | 1 147 610,60 | 854 338,90 |
Diskontní sazba | osmnáct % | osmnáct % | osmnáct % |
Zvýhodněná kupní cena | 770 372,81 | 812 169,48 | 866 147,90 |
Občanskoprávní smlouvy | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
převod majetku _ |
| ||||||
převod majetku do užívání | |||||||
za výkon práce |
| ||||||
o poskytování služeb |
| ||||||
související s právy IP |
| ||||||
o společných aktivitách |
| ||||||
jiný |