Beta

Koeficient beta (faktor beta) je ukazatel vypočítaný pro cenný papír nebo portfolio cenných papírů. Je to míra tržního rizika , která odráží volatilitu výnosu cenného papíru (portfolia) ve vztahu k výnosu jiného portfolia, což je často průměrné tržní portfolio.

Výpočet koeficientu

Koeficient Beta pro aktivum v portfoliu cenných papírů nebo aktivum (portfolio) vzhledem k trhu (referenční portfolio ve formě akciového indexu , jiného ukazatele podobných vlastností nebo skutečného jiného portfolia) je koeficient v lineární regrese výnosu aktiva za období vzhledem k výnosu tržního portfolia za období $\beta _{a}$ $krysa}}$ $r_{{p,t}}$

r_{{a,t}}=\alpha +\beta _{a}r_{{p,t}}+\varepsilon _{t}

V souladu se vzorci pro výpočet lineární regrese je poměr kovariance uvažovaných výnosů k rozptylu výnosu benchmarkového portfolia, respektive trhu [1] :

\beta _{a}={\frac {{\mathrm {Cov}}(r_{a},r_{p})}{{\mathrm {Var}}(r_{p}))),

kde je odhadovaná hodnota, pro kterou se počítá koeficient Beta: návratnost hodnoceného aktiva nebo portfolia, je referenční hodnota, se kterou se provádí srovnání: výnosnost portfolia cenných papírů nebo trhu, je kovariance odhadovaného a referenční hodnota, je rozptyl referenční hodnoty. $r_{a}$ $r_{p}$ ${\mathrm {Cov}}$ ${\mathrm {var}}$

V případě společností, které nemají akcie obchodované na trhu, se navíc používá metoda výpočtu koeficientu Beta na základě srovnání s výkonností peer společností. Takovými společnostmi jsou firmy ze stejného odvětví, jejichž podnikání je co nejvíce podobné podnikání neveřejné společnosti. Při výpočtu je nutné provést řadu úprav, zejména o rozdíl v kapitálové struktuře porovnávaných společností (debt-to-equity ratio). [2]

Viz také

Poznámky

↑ Výpočet regresních ukazatelů Beta a Alfa pro ruský akciový trh . Získáno 22. března 2009. Archivováno z originálu 1. listopadu 2011. (neurčitý)
↑ Výpočet koeficientu beta pro neobchodovanou společnost (nepřístupný odkaz) . Získáno 1. září 2019. Archivováno z originálu 20. října 2016. (neurčitý)

Slovníky a encyklopedie	okolo světa Britannica (online)
V bibliografických katalozích	GND : 4336383-0

Trh s akciemi a body
Typy trhu	primární trh Sekundární trh OTC trh cenných papírů Čtvrtý trh
Druhy cenných papírů	Skladem Běžná akcie zlatý podíl Vázané cenné papíry Sledování propagace preferovaný podíl Pouto
Základní kapitál	Povolený kapitál Nesplacené akcie Vydané akcie pokladniční podíl
členové	Tvůrce trhu Obchodník denní obchodník Obchodník s cennými papíry rekvizitář Equity Trader upisovatel Makléř Transaction Broker Obchodník Investor kvantitativní analytik Regulátor
Burza	Výpis Odstranění seznamu Cross-listing Nekótované cenné papíry
Seznamy burz	Obecný seznam burz Seznam afrických burz Seznam evropských burz Seznam amerických burz Seznam jihoasijských burz Elektronická komunikační síť
Odhad hodnoty a ziskovosti akcií	Alfa koeficient Teorie arbitrážních cen Beta Šíření Účetní hodnota společnosti CAPM Linie kapitálového trhu Dividendový slevový model Dividendový výnos Zisk z akcie Ziskovost Model Feda Čistá hodnota aktiv Charakteristická řada cenných papírů Linie trhu cenných papírů T-model Beta neutrální portfolio Ostrý poměr Sortino koeficient Treynorův koeficient Míra rizika Hodnota v ohrožení Model Black-Litterman
Teorie a strategie obchodování	Algoritmické obchodování Strategie nákupu a držení Opačné investování denní obchodování Průměrování nákladů Hypotéza efektivního trhu Fundamentální analýza Rychle rostoucí akcie Výběr okamžiku transakce Moderní teorie portfolia Momentum investování Teorie mozaiky Párové obchodování Postmoderní teorie portfolia Hypotéza náhodné chůze Rotace odvětví Stylizované investování Swingové obchodování Technická analýza Trend následující Průměrování hodnot Hodnotové investování Fraktální analýza trhu Dow teorie Elliottova teorie vln Efekt Marka Twaina Lednový efekt
Finanční ukazatele	Zisk na akcii (EPS) Cena/výdělek (P/E) Cena/výnos (P/S) Cena/budoucí zisk (PEG) Cena/účetní hodnota (P/B)