Jednodenní úroková sazba

Sazba za nocleh  _ _  _ _ _ _ _ _ _ Prostředky uložené na jednodenní období lze vrátit následující pracovní den. Pokud je další kalendářní den víkend nebo svátek, dojde k vrácení peněz první pracovní den po nich [1] .

Jednodenní vklady

Jednodenní vklady jsou obvykle velké vklady. Umisťují si je navzájem banky, ale i velcí korporátní klienti a finanční instituce. Jednodenní vklady jsou běžné na mezibankovním a peněžním trhu , kde jeho účastníci potřebují udržovat vysokou likviditu a spolehlivost krátkodobých aktiv . Úroková sazba jednodenních vkladů je v průměru nižší než u termínovaných vkladů (na dobu jednoho týdne), je však vyšší než u netermínovaných účtů (běžné účty) [1] .

Overnight Bet Factors

Povinné minimální rezervy a požadavky na likviditu, které banky splňují, do značné míry určují aktuální výši jednodenní sazby. Banky jsou povinny držet část přitahovaných klientských vkladů na účtech centrální banky nebo v určité kategorii likvidních aktiv. Rezervy a likvidita jsou počítány na základě výsledků účetního období, ve kterém banky mohou obě hodnoty spravovat. Ke konci vykazovaného období může banka čelit deficitu nebo přebytku likvidity. To vede k obchodování volné likvidity na mezibankovním trhu přes noc. Kolísání „overnight“ úrokové sazby odráží dynamiku rovnováhy nabídky a poptávky na mezibankovním trhu [2] .

Jednodenní úroková sazba závisí na několika faktorech. Mezi cyklické faktory patří vliv konce období průměrování na povinné rezervy bank, který je spojen se zvýšenou poptávkou po likviditě ze strany bank, a také efekt konce měsíce, známý také jako „efekt kalendářního dne“, způsobené sestavováním účetnictví a účetních výkazů bank. Mezi ekonomické vlivy patří úroková politika centrální banky, především očekávání zvýšení či snížení její úrokové sazby, a dále situace na souvisejících trzích - devizovém trhu a trhu státních cenných papírů . Pokles vzájemné důvěry bank během finančních krizí je doprovázen omezováním mezibankovních operací a zvýšením jednodenní úrokové sazby [3] .

Centrální banka a jednodenní sazba

Jednodenní úroková sazba charakterizuje stav mezibankovního nebo peněžního trhu jako celku. Centrální banky zaměřené na inflaci udržují jednodenní úrokovou sazbu v úzkém úrokovém pásmu a nedovolují jí překročit toto pásmo. Jednodenní úroková sazba je hlavním operačním cílem měnové politiky . Centrální banky se snaží zajistit, aby odchylky jednodenní sazby od vlastní úrokové sazby centrální banky byly malé a krátkodobé. Stabilní jednodenní úroková sazba umožňuje účastníkům trhu zachovat si přístup ke krátkodobé likviditě, plánovat řízení likvidity a efektivně ji přerozdělovat [4] .

Referenční sazby přes noc

Úrokové sazby "přes noc" rezervních měn jsou považovány za referenční sazby , které se řídí ostatními účastníky finančních trhů. Zabývají se oceňováním dalších finančních produktů – syndikovaných úvěrů , sekuritizovaných cenných papírů a derivátů . Jednodenní sazba je navíc zahrnuta do výnosové křivky a nepřímo ovlivňuje sazby pro další delší období [2] .

Každé velké mezinárodní finanční centrum má své vlastní referenční sazby přes noc. V USA je to SOFR , ve Spojeném království - SONIA , v eurozóně  - €STR , v Japonsku - TONAR . V Rusku je RUONIA považována za srovnávací mezibankovní jednodenní sazbu [5] .

Zkratka Celé jméno jméno (ruština)
AONIA AUD Jednodenní průměr indexu AUD vážený průměr
BBSW Swapová sazba bankovních účtů Australská nabídková sazba pro 3měsíční swapy bankovek
BUBOR Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb Sazba mezibankovního úvěru v Budapešti
CDOR Nabízená sazba kanadského dolaru Kanadská mezibankovní nabízená sazba
CIBOR Kodaňská mezibankovní nabízená sazba Kodaňská mezibankovní nabízená sazba
CORRA Průměrná kanadská jednodenní repo sazba Kanadská repo sazba
sazba FEDu sazba federálních fondů Sazba federálních fondů
Helibor Helsinská mezibankovní nabízená sazba Helsinská mezibankovní nabízená sazba
HIBOR Hongkongská mezibankovní nabízená sazba Hongkongská mezibankovní nabízená sazba
IndONIA Průměr indonéského nočního indexu Indonéská vážená průměrná sazba
JIBAR Johannesburg mezibankovní průměrná sazba Průměrná vážená sazba na trhu v Johannesburgu
JIBOR Mezibankovní nabízená sazba v Jakartě Mezibankovní nabízená sazba v Jakartě
KIBOR Mezibankovní nabízená sazba v Karáčí Mezibankovní nabízená sazba v Karáčí
MIBOR Mezibankovní nabídková sazba v Bombaji Mezibankovní nabízená sazba v Bombaji
MIBOR Madridská mezibankovní nabídková sazba Madridská mezibankovní nabízená sazba
MIBOR Moskevská mezibankovní nabídková sazba Moskevská mezibankovní nabízená sazba
MUTAN Japonská sazba nezajištěných jednodenních hovorů Úroková sazba na nezajištěném japonském trhu poptávky
NOWA Norský jednodenní vážený průměr Norská vážená průměrná sazba
PHIREF Filipínská mezibankovní referenční sazba Filipínská mezibankovní referenční sazba
POLONIA Polsko Průměrný noční index Polská vážená průměrná sazba
PRIBOR Pražská mezibankovní nabízená sazba Pražská mezibankovní nabízená sazba
RIGIBOR Mezibankovní nabízená sazba v Rize Mezibankovní nabízená sazba v Rize
SABOR Jihoafrická srovnávací sazba za nocleh Referenční sazba Jižní Afriky
SAIBOR Saúdskoarabská mezibankovní nabízená sazba Saúdská mezibankovní nabízená sazba
SELIC Index brazilského reálného přes noc Úroková sazba na brazilském trhu
SHIBOR Mezibankovní nabízená sazba v Šanghaji Mezibankovní nabízená sazba v Šanghaji
SIBOR Singapurská mezibankovní nabízená sazba Singapurská mezibankovní nabízená sazba
SOR Singapurská swapová nabídka Kurz nabídky singapurského měnového swapu
STIBOR Stockholmská mezibankovní nabízená sazba Stockholmská mezibankovní nabízená sazba
TELBOR Mezibankovní nabízená sazba Tel Avivu Mezibankovní nabízená sazba Tel Avivu
THBFIX Fixace úrokové sazby thajských bahtů Fixace úroků na thajských bahtech
TIBOR Tokijská mezibankovní nabízená sazba Tokijská mezibankovní nabízená sazba
WIBOR Varšavská mezibankovní nabízená sazba Varšavská mezibankovní nabízená sazba

Poznámky

  1. ↑ 12 Právo, 2018 .
  2. ↑ 12. Kozul , 2015 .
  3. ↑ Benito et all, 2007 .
  4. ↑ Nautz, Scheithauer, 2011 .
  5. ↑ RUONIA . Národní finanční asociace (2019). Získáno 23. srpna 2019. Archivováno z originálu dne 6. srpna 2020.

Literatura

Odkazy