Dealer ( anglicky dealer "trader") na trhu s cennými papíry - profesionální účastník trhu s cennými papíry , provádějící operace s cennými papíry vlastním jménem a na vlastní náklady.
Charakteristickým rysem dealerského obchodování jsou dodatečné závazky, které na sebe dealer přebírá veřejným vyhlášením nákupních a (nebo) prodejních cen s povinností provádět transakce za tyto ceny ve stanoveném časovém období. To umožňuje velkým prodejcům stát se tvůrci trhu . Podle ruského práva může být prodejcem pouze právnická osoba . Dealerská činnost je licencovaná činnost. V Ruské federaci vydává licenci k provádění dealerských činností Centrální banka Ruské federace – Federální služba finančních trhů (FFMS byla od 1. září 2013 zrušena, nyní licence vydává Centrální banka Ruské federace Federation) (dříve FCSM ). Bez povolení k provozování dealerské činnosti nemůže být právnická osoba účastníkem obchodování na burze .
Existují dva typy licencí prodejce:
K poskytování záruk za provedení obchodů musí mít dealer dostatečný vlastní kapitál , jehož minimální výše je stanovena zákonem. Dealer může spojit své aktivity na trhu cenných papírů s zprostředkovatelskou činností.
Přebíráním závazků kótovat cenné papíry vytvářejí dealeři dodatečnou likviditu akciového trhu . Při vyhlašování veřejných kotací může dealer poskytnout i další podstatné podmínky nutné pro uzavření kupní smlouvy : počet nakoupených (prodaných cenných papírů), dobu platnosti vyhlašovaných cen atd. Účastník trhu zná podmínky transakci, vyhodnotí je a pokud jsou spokojeni, uzavře s dealerem obchod za navržených podmínek. Dealer je povinen tuto transakci splnit. Specifikem ruské legislativy o cenných papírech je, že pokud obchodník nenabídl podstatné podmínky obchodu, kromě ceny, je povinen uzavřít kupní smlouvu za základních podmínek navržených jiným účastníkem obchodu. . Pokud se dealer vyhne uzavření dohody o podmínkách klienta podle nabídek oznámených dealerem, může být žalován, aby si vynutil uzavření takové smlouvy a nahradil klientovi vzniklé ztráty.
Při vyhlašování kotací cenných papírů má obchodník zpravidla informace o stavu emitenta . Tyto informace však nejsou vždy dostupné širokému spektru účastníků trhu. Dealer je proto povinen sdělovat informace o emitentovi a radit klientům při nabývání určitých cenných papírů.
Prodejce je ze zákona povinen:
Z provádění svých činností může prodejce získat příjem ve formě: