Modelování finančních rizik je proces aplikace formálně ověřených ekonometrických metod ke stanovení celkového rizika finančního portfolia . Modelování rizik je jen jedním z mnoha odvětví finančního modelování .
Předpokládá se, že první, kdo se pokusil vysvětlit podstatu a obsah pojmu „riziko“, byl Johann Tetens (XVIII. století). Výsledky jeho výzkumu a měření rizika byly později využity v životním pojištění a s následným rozvojem matematiky a pojišťovnictví zaujalo „riziko“ své místo v pojistné teorii. Další dynamický rozvoj vědeckého myšlení a technický pokrok přispěly k přechodu „rizika“ i do ekonomické teorie.
Ekonomická aktivita je nutně spojena s výskytem finančních rizik. Dnes jedna z definic finančního rizika říká, že riziko je důsledkem nejistoty přírodních, lidských a ekonomických faktorů. Takové faktory mohou za nepříznivých okolností vést ke ztrátám v jakékoli ekonomické činnosti.
Jedním z důležitých směrů moderní ekonomické teorie je studium a účtování nejistoty, bohatosti kritérií a rizik s nimi spojených. Modelování rizik zahrnuje použití různých metod, včetně modelování tržního rizika a hodnotového rizika (VaR), historického modelování nebo teorie extrémních hodnot (EVT). S jejich pomocí můžete analyzovat portfolio a předvídat možné ztráty, které mohou v souvislosti s takovými riziky nastat. Pro účely bankovního dohledu regulátor vymezuje rizikové kategorie, např.: kreditní riziko , riziko likvidity , úrokové riziko, tržní riziko, měnové riziko , reputační riziko, právní riziko, strategické riziko a podobně.
Mnoho finančních zprostředkovatelů používá modelování rizik k odhadu regulatorního kapitálu. Takové posouzení je nutné k úspěšnému získání nebo prodeji určitých tříd finančních aktiv v portfoliu společností.
Podle přílohy k poradenskému dokumentu Basilejského výboru pro bankovní dohled (BCBS) Basel II by národní depozitní regulátoři měli vyžadovat, aby bankovní instituce uplatňovaly formálně schválené přístupy k modelování rizik. V minulosti modelování finančních rizik dominovala kvantitativní analýza rizik. Výkonné počítačové programy dnes umožňují provádět vysoce kvalitní analýzu rizik rychle a bez námahy.
Otázka použití kvantitativního hodnocení rizik a vhodného modelování je často nastolována na pozadí firemních skandálů (například jeden z takových vysoce profilovaných skandálů souvisí s Enronem ). V souladu s tím byly revidovány Basel II, FAS 123R a Sarbanes-Oxley Act , protože nedokázaly zabránit nástupu celosvětové hospodářské krize (od roku 2008).
| Finanční riziko a řízení finančních rizik | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Typy |
| ||||||||
| Modelování |
| ||||||||
| Jiné pojmy |
| ||||||||