Islámské bankovnictví ( angl. islámské bankovnictví , arab. مصرفية إسلامية ) je bankovní činnost, která je v souladu s principy šaría a její praktická aplikace prostřednictvím rozvoje islámské ekonomiky. Správnější termín pro islámské bankovnictví je finanční aktivita založená na principech šaría.
Šaría zakazuje přijímat pevný úrok nebo odměnu za poskytnutí půjčky (známé jako „ riba “ nebo lichva ), bez ohledu na to, zda byly splátky půjčky pevné nebo pohyblivé. Investice do podniků, které poskytují zboží nebo služby, které jsou v rozporu s islámskými principy (např. vepřové maso nebo alkohol), jsou také „hříšné a zakázané“ ( haram ). Ačkoli tyto zákazy byly v minulosti v různé míře uplatňovány v muslimských zemích a komunitách, aby zabránily neislámským praktikám, nebylo až do konce 20. století založeno několik bank, které tyto principy uplatňovaly na soukromé nebo polosoukromé komerční instituce v muslimské společnosti . .
Podle údajů z roku 2019 je globální islámský finanční trh ve fázi růstu a dosáhl 2,2 bilionů amerických dolarů, přičemž za rok vzrostl o 7 %. Počet komerčních islámských bank byl 418 [1] . Podle Ernst & Young sice islámské bankovnictví spravuje pouze zlomek muslimských bankovních aktiv, ale roste rychleji než bankovní aktiva jako celek. Například v letech 2009-2013. její tempo růstu bylo 17,6 %.
„Podstatou islámské ekonomie je především... odmítnutí úroků, odmítnutí termínových transakcí . Nejbližší věc, jako metoda práce ... je koncept projektové investice . Jedná se o projektovou investici, která je spojena s rozdělením rizik, majetkovou účastí. Banka nedostává úroky, banka studuje člověka, který k němu přišel pro pomoc, navrhovaný podnikatelský plán, analyzuje rizika...dnes něco spekulantů. No a konkrétně například platí zákaz prodeje dosud nevypěstované úrody pšenice, což je na Západě běžná věc. … Společnost (islámská – pozn. red.) je organizována tak, že je zásadně … orientována na reálnou ekonomiku … na úrovni oficiálních zákonů i na úrovni společnosti. … Nastavte se na skutečnou produkci a nastavte, aby se o vašem vlastním čase spekulovalo. … (popis skutečné situace v islámském světě – pozn. red.) … Kupodivu se islámské bankovnictví v Evropě rozvíjí mnohem dynamičtěji, zejména ve Spojeném království … existují islámské banky a v běžných bankách jsou islámská okna (např . , Citibank, Barclays) ... To je kontroverzní věc, protože něco takového existuje - halal peníze (povolené z pohledu šaría), které nenesou punc zločinu (z pohledu šaría ). Islámská ekonomika je na pozici, že peníze páchnou . Například nemáte vůbec právo prodávat alkohol, ... ale nemáte právo tyto peníze z alkoholu použít (ze zisku z prodeje - pozn. red.). … Dynamika rozvoje islámských bank účinně konkuruje dynamice rozvoje konvenčních bank... Musíme si ale uvědomit, že podíl islámské ekonomiky není srovnatelný s celkovou ekonomickou rovnováhou na planetě.“
— Rysy islámské ekonomiky. Videokomentář politologa, předsedy Islámského výboru Ruska Heydara DzhemalaPravidla, podle kterých islámské bankovnictví funguje [2] :
Existují také sociální a etické podmínky pro výběr ekonomických akcí. To platí zejména pro zákaz investic do:
Zatímco sekulární historici a islámští modernisté považují islámské bankovnictví za moderní fenomén nebo „vynalezenou tradici“, islámští fundamentalisté jako Mohammed Navid trvají na tom, že je „staré jako náboženství, s vlastními principy, jejichž zdrojem je Korán. Raná forma tržního hospodářství a raná forma merkantilismu , někdy nazývaná islámský kapitalismus, byla vyvinuta mezi osmým a dvanáctým stoletím. Peněžní ekonomika té doby byla založena na rozšířeném oběhu měny (zlatého dináru) a spojovala regiony, které byly dříve ekonomicky nezávislé. První islámská finanční instituce byla založena v Egyptě v roce 1963 [3] Spořitelna Mit Ghamr prováděla operace a přitahovala finanční prostředky od jednotlivců a nashromážděné prostředky investovala do různých projektů , byla tedy spíše spořitelnou než neziskovou bankou. . První komerční bankou, která byla uznávána finančním světem a fungovala podle zásad islámu, je Nasser Social Bank, rovněž založená v Egyptě v roce 1971 [4] .
Termín „islámské bankovnictví“ označuje bankovní systém nebo bankovní aktivity v souladu s principy šaría a jeho praktické uplatnění prostřednictvím rozvoje islámské ekonomiky. Moderní islámské finanční hnutí je založeno na přesvědčení, že „všechny formy úroků tvoří riba, a proto jsou zakázány“. Islámské právo navíc zakazuje investovat do podniků, které jsou považovány za nezákonné nebo haramové (prodej alkoholu nebo vepřového masa nebo médií , jako jsou klepy nebo pornografie, která jsou v rozporu s islámskými hodnotami). Kromě toho šaría zakazuje to, co se nazývá „Maysir“ a „Gharar“. Maysir odkazuje na smlouvy, kde vlastnictví komodity závisí na výskytu předem určené, nejisté události v budoucnosti, zatímco gharar popisuje spekulativní transakce, které zahrnují nadměrné riziko a podporují nejistotu a podvodné aktivity. V důsledku toho je použití všech tradičních bankovních nástrojů v islámském bankovnictví nemožné. Na konci 20. století byla vytvořena řada islámských bank, které měly sloužit určitému bankovnímu trhu.
Islámské bankovnictví má stejné cíle jako tradiční bankovnictví: vydělávat peníze pro bankovní instituci půjčováním kapitálu v souladu s islámským právem. Protože islám zakazuje běžné půjčování peněz za úrok, byla vyvinuta islámská pravidla pro provádění transakcí (známá jako fiqh al-muamalat). Hlavní princip islámského bankovnictví je založen na rozložení rizik, které je součástí obchodování, a nikoli na přenosu rizika, jak je stanoveno v tradičním bankovnictví.
Výklad šaría se může mírně lišit v závislosti na zemi. Podle Umayona Dara se Íránská islámská republika drží liberálnějšího výkladu šaría než Malajsie , jejíž výklad je naopak liberálnější než výklad Turecka nebo arabských zemí . Mohammed Ariff také našel méně přísný výklad šaríe v Íránu, kde vláda nařídila, že „vládní půjčka od znárodněného bankovního systému s pevnou úrokovou sazbou není spojena s úrokem, a je proto přípustná“. V raném islámském bankovnictví se používaly ekonomické koncepty a techniky: účty , partnerství (mufawada (mufawada), včetně společností s ručením omezeným, ormudaraba (ormudaraba)), formy kapitálu (al-mal (al-mal)), akumulace kapitálu (nama al-mal (nama al-mal)), šeky, IOU (muslimští obchodníci jsou známí tím, že používali šeky nebo systém sakk od dob Harúna al-Rašída (9. století) v Abbásovském chalífátu), trusty , zúčtovací účty , výpůjčky, registrace časopisů, postoupení práv. Ve středověkém muslimském světě existovaly i organizační podniky nezávislé na státu a byla zřízena instituce reprezentace. Počínaje 13. stoletím bylo mnoho z těchto raně kapitalistických konceptů přijato a vyvinuto ve středověké Evropě [4] .
Přeloženo z arabštiny jako „důvěra“. Tato podmínka poskytuje smlouvu za podmínek důvěry: v případě neexistence finančního zprostředkovatele odpovědnosti v případě ztrát, pokud byly jeho závazky řádně splněny. V tradičním bankovním systému pojem amane odpovídá běžným účtům nebo poptávkovým účtům [4] .
Doslova „půjčka formou prodeje“, obchodní transakce s odloženou splátkou. Bai al ina je finanční smlouva, pomocí níž věřitel koupí aktivum od klienta za okamžitou cenu, což je „půjčka“. Následně je aktivum prodáno klientovi s odloženou splátkou rozdělenou do několika splátek, která představuje splacení úvěru. Tyto zakázky jsou často zadávány na financování občanské výstavby a dalších dlouhodobých projektů [2] .
Ve smlouvách založených na buy-in, jako je tawaruke, jsou zákazníkům bank poskytovány finanční prostředky podobným způsobem, jako při půjčování v tradičním bankovnictví. Na rozdíl od tavaruku se smlouva uzavírá pouze mezi dvěma stranami: bankou a jejím klientem. Banka poskytuje klientovi předem stanovenou částku ve formě části aktiv , která zahrnuje přirážku za služby banky. Poté jsou aktiva okamžitě prodána bance za stanovenou cenu, banka vyplatí klientovi celou částku. Majetek se vrací bance, klient dostává peníze pro své potřeby. Operace probíhají za účasti bankovních karet a zpravidla s jednotlivci. Někteří mají k tomuto druhu operací negativní postoj, protože neodpovídají islámu (nedochází ke skutečnému převodu majetku) [4] .
Mudaraba neboli smlouva o sdílení zisku a ztráty je druh partnerství, ve kterém jeden z partnerů poskytuje druhému peníze na investice do komerčního podniku. Kapitálové investice by zpravidla měli provádět oba partneři [4] .
Mudaraba (sdílení zisku) je smlouva, na základě které jedna ze stran poskytuje 100 % kapitálu a druhá poskytuje své speciální znalosti a zkušenosti nezbytné pro investování kapitálu a řízení investičního projektu. Výsledný zisk je rozdělen mezi strany podle předem dohodnutého poměru. V případě ztráty ztratí první partner rabb-ul-mal svůj kapitál a druhý partner mudarib ztratí čas a úsilí. Podnikatel nemá právo bez svolení banky směřovat finanční prostředky přijaté od banky na jiné projekty, které smlouva neupravuje, získávat jiné zdroje financování a používat své prostředky. Zisk se rozděluje v závislosti na dohodě - 50/50 nebo 60/40 pro rabb-ul-mal, u standardních smluv obdrží banka zpravidla 15-30% zisku [4] .
Podle ekonoma Tariqa M. Yosefa je dlouhodobé financování mudarab nebo mušakah (které využívají sdílení zisků a ztrát) „mnohem riskantnější a nákladnější “ než dlouhodobé nebo krátkodobé půjčky tradičních bank. Existují tedy rozpory mezi teorií islámských financí, založených na využívání majetku, a realitou s dominantním používáním murabaha islámskými bankami.
Jedná se o islámské cenné dluhopisy zaměřené na financování konkrétních projektů. Jejich držitelé (stejně jako vlastníci akcií bez hlasovacího práva) mají v případě úspěšné realizace projektu nárok na podíl na zisku, ale nesou i část ztrát. Banka neručí za úhradu dluhů nebo zisků.
Tento produkt se týká prodeje zboží (jako jsou nemovitosti , zboží nebo vozidla), u kterého jsou prodejní cena, přirážka a další náklady jasně definovány v době uzavření kupní smlouvy. Jedná se o financování obchodu. Murabaha je doprovázena smlouvou o prodeji zboží za dohodnutou cenu mezi bankou a jejím klientem. Banka jménem klienta nakoupí zboží, které podnikatel potřebuje, a následně jej klientovi dále prodá. Hodnota přirážky zboží - odměna banky - je sjednána předem. Klient může splatit částku stanovenou ve smlouvě postupně ( anuitní splátky) nebo jednorázově kdykoli, což nemůže být podmínkou smlouvy. Banka obdrží záruku ve formě zajištění (hotovost nebo majetek) [4] ..
S rozvojem islámského bankovnictví, který v roce 1975 zahájily Islámská rozvojová banka a Dubajská islámská banka [5] , se murabaha stala „nejpoužívanějším“ islámským finančním mechanismem.
Tento produkt je obdobou murabaha (obchodní finance) a od operace murabaha se liší pouze tím, že při uzavírání této smlouvy kupující a prodávající stanoví za zboží pevnou cenu, která nezohledňuje náklady prodávajícího, takže taková smlouva je výhodné, protože není vždy možné přesně určit náklady prodávajícího [4] .
Bai salam znamená smlouvu s předem stanovenou a dohodnutou zálohou na zboží, které bude dodáno po určité (také smlouvou stanovené) době. Jedná se o nákup předem. Zboží z pohledu šaría a legislativy země musí být povolené. Bai Salam smlouva je uzavřena pouze v případě, že zboží není v držení prodávajícího v době transakce . V době uzavření smlouvy je jasně definována kvalita, množství a specifické vlastnosti zboží určeného ke koupi, bez jakýchkoliv nepřesností, které mohou v budoucnu vést ke sporům. Předměty prodeje mohou být komodity a nemusí to být: zlato, stříbro nebo měna založená na těchto kovech. Zavedením takového zákazu pokrývá bai salam téměř vše, co lze přesně popsat z hlediska množství, kvality a zpracování. Používá se především v zemědělství a dalších průmyslových odvětvích [4] .
Hlavní vlastnosti a podmínky bai salamuTento produkt patří k derivátům , které fungují v islámském finančním systému. Používá se zpravidla při financování velkých a dlouhodobých projektů. Cena smlouvy je stanovena v den uzavření smlouvy a platby a jiná zúčtování probíhají podle harmonogramu dohodnutého stranami. Harmonogram je zpravidla podrobně rozpracován: termíny, množství, kvalita práce atd. Je také zajištěno přísné provádění uzavřené dohody. Podmínky projektu lze po dohodě stran změnit, výše však zůstává nezměněna. Praxe uzavírání této smlouvy probíhá obvykle podle schématu:
Ijara odpovídá leasingu v moderním bankovním systému. Banka při takové dohodě odkoupí zařízení, nemovitosti atd. potřebné pro klienta a následně je klientovi pronajme. Nájemné , jeho fixace nebo kolísavost, jakož i doba trvání nájmu jsou smluvními stranami dohodnuty. V tradičním bankovním systému při leasingu nese nájemce náklady spojené s odpisy , pojištěním a daněmi. Ve smlouvě Ijarah nese tyto náklady pronajímatel. Islámské bankovnictví má však mechanismy, které umožňují přenesení těchto nákladů na nájemce . V některých případech, obvykle u střednědobých a dlouhodobých operací, je ve smlouvě injara možné, aby banka prodala právo užívat svůj majetek a výnosy z něj klientovi [4] .
Ijarah wa iktina, Ijarah thumma al bai (pronájem s možností koupě)Taková smlouva je obdobou leasingové smlouvy s následným odkupem v klasickém bankovnictví. Nemovitost přechází na klienta za určitou částku na určitou dobu. Částku stanovenou ve smlouvě nelze měnit, bez ohledu na to, na jak dlouho je uzavřena. Platby se provádějí ve splátkách, zahrnují nájemné a část konečné ceny produktu. Po uplynutí doby pronájmu se nemovitost stává majetkem klienta [4] .
Musharaka je společný projekt banky a obchodu. Banka a klient podepisují smlouvu o partnerství, ve které se strany zavazují společně financovat projekt. Smlouva přiložená ke smlouvě stanoví poměry zisku z obchodní činnosti a úhrady ztrát. Banka může klientovi vyplatit část zisku předem. Na dohodě se může podílet více stran, na řízení se může podílet jak každá ze stran, tak jmenovaný vedoucí. Taková smlouva je výhodná pro svou flexibilitu, neboť je možné předem dohodnout podíly na rozdělení zisku a formu hospodaření. Musharakah je ve skutečnosti portfoliová investice do investičních projektů a používá se při společných investičních aktivitách, k doplnění pracovního kapitálu společnosti, pro investice do nemovitostí [4] .
Qard al-Hassan je úvěr poskytnutý bankou dlužníkovi, přičemž dlužník je povinen splatit pouze jistinu dluhu. Může dle vlastního uvážení zaplatit k jistině dluhu prémii – hiba – (bez příslibu, že tak učiní) jako poděkování věřiteli a jako úhradu administrativních výdajů. Smlouva nepočítá s výplatou odměn. Pokud dlužník nezaplatí prémii věřiteli, je taková transakce příkladem skutečné bezúročné půjčky. Někteří muslimové považují takovou půjčku za jediný typ půjčky, který neporušuje zákaz riba a není s přirážkou v podobě bankovního úroku [4] .
Sukuk (pl. od sakk) je arabský název pro finanční certifikáty , které sdílejí některé společné rysy s tradičními cennými papíry , a proto se obvykle nazývají islámské cenné papíry. Jsou finančním dokladem, dokumentem potvrzujícím právo držitele na skutečné, konkrétní aktivum [6] . Podle šaríi banky nemohou účtovat úroky z cenných papírů, takže islámské bankovnictví používá zvláštní typ dluhopisů - sukuk. Jejich ziskovost souvisí s návratností reálných aktiv. Dluhopisy Sukuk jsou vydávány v souladu se standardním procesem sekuritizace , ve kterém byl vyvinut mechanismus, který umožňuje nabývání aktiv a možnost tvořit ve vztahu k nim finanční závazky (riziko a výnos cenných papírů se přenáší na jejich držitele). Projekty, které zajišťují vydávání dluhopisů sukuk, musí být v souladu s právem šaría. Hlavní kontrakt, který se používá v procesu sekuritizace pro vydávání, je Mudaraba. Sukuk jsou potřeba k vytvoření organizací, jako je Special Purpose Modaraba (SPM), podobné tradičním (Special Purpose Vehicle ( SPV ), vydávající vlastní cenné papíry , které pak financují investiční projekty svého zakladatele. Největší část sukuckových dluhopisů v moderní finanční systém islámu je založen na dvou islámských smlouvách: salam nebo bai salam a bai muajal . zachází s nimi jako s dluhovými závazky a mnoho investorů v islámských zemích nemůže obchodovat s dluhopisy sukuk na sekundárním trhu, protože se může vyskytnout riba. Mnoho investorů má proto tendenci držet dluhopisy sukuk al salam až do splatnosti . Další typ dluhopisů je založen na kontraktech ijarah ( sukuk al ijara). Používají se k emisi cenných papírů se smlouvou s dlouhou splatností ijara naib blíže konvenční leasingové smlouvě a umožňuje flexibilní platby s pevnou i pohyblivou sazbou [4] .
Podle údajů zveřejněných Islámskou radou finančních služeb činil celkový zůstatek sukuků na konci roku 2014 294 miliard USD, z toho 188 miliard USD v Asii a 95,5 miliardy USD v zemích Rady pro spolupráci v Zálivu .
Doslovný překlad je „promění se ve stříbro“. Tato smlouva se také nazývá „reverzní murabaha“, protože transakce je skutečným poskytnutím půjčky. Pokud banka klientovi půjčí určitou částku, může mu za tuto částku poskytnout zboží a prodat jej s přirážkou za poskytnuté služby ( úroky z úvěru ). Smlouva stanoví, jak se klient s bankou vypořádá: ve splátkách nebo najednou a v jakém časovém horizontu. Banka jménem klienta nakoupí zboží a následně jej dále prodá (lze prodat stejnou organizací, která zboží bance poskytla), a peníze jdou bance v okamžiku prodeje, takže klient přijímá likvidní prostředky. Během operace nemusí zboží ke klientovi fyzicky vůbec dorazit, transakce probíhá pomocí platebních dokladů. Tawaruk je zpravidla používán mnoha islámskými bankami pro řízení likvidity a jako způsob financování pro platby kreditními kartami a půjčky jednotlivcům. Tento typ financování nahrazuje poskytnutí úvěru [4] .
Takaful je alternativní forma pojištění , jejímž prostřednictvím se muslimové mohou chránit před rizikem ztráty v důsledku nehody . Pojištění je zakázáno islámem, protože pojistitel může mít prospěch z uzavření smlouvy, aniž by následně pojištěnému vznikla škoda, ale ten je povinen platit pojistné (nebo pojistné). Takaful smlouva vylučuje prvky zakázané islámem (riba, gharar, meysir), protože je založena na principech vzájemné odpovědnosti. Peněžní příspěvky jsou zasílány do speciálního fondu, ze kterého se hradí ztráty v případě pojistné události. Poměry rozdělení finančních prostředků v případě škody určuje pojišťovna. Volná část prostředků je investována do investic za účelem dosažení zisku, které jsou organizovány podle principu podílu na zisku a ztrátě: všichni účastníci pojistného fondu nesou ztráty nebo se podílejí na zisku z investiční činnosti stejným dílem. Obvykle se pro tyto účely používá model mudaraba nebo vikala, případně jejich kombinace [4] .
Podle wadia je banka považována za správce a správce finančních prostředků. Osoba převede své prostředky do úschovy do banky a banka na žádost vkladatele garantuje vrácení celé částky vkladu nebo jakékoli části. Vkladatel může podle svého uvážení vyplatit hiba jako formu odměny, stejně jako banka za použití prostředků klienta.
Vikala je obdobou reprezentace v tradičním finančním systému . Může být použit k tomu, aby umožnil jedné straně (agentovi) zastupovat zájmy druhé jako svěřenec . Smlouva wicala specifikuje pevný poplatek, který agent obdrží bez podílu na ziscích a ztrátách. Při uzavírání této smlouvy může banka jednat jménem klienta s využitím peněžních prostředků umístěných na vkladových účtech klienta [4] .
Korán zakazuje hazardní hry (hazardní hry s použitím peněz). Hadís kromě zákazu hazardu také zakazuje bayu al-gharar (obchodování s rizikem, kde se slovo gharar používá k označení rizika nebo nadměrné nejistoty). Islámské bankovnictví je omezeno na islámsky přípustné transakce, které vylučují alkohol, vepřové maso, hazardní hry atd. Účelem toho je zajistit pouze etické investice a morální nákupy. Islámské bankovnictví a finanční databáze poskytuje více informací na toto téma. Teoreticky je islámské bankovnictví příkladem 100% redundantního bankovnictví. V praxi to však není pravda a banky se 100% rezervou v současnosti nejsou známy.
Hanafi madhab (právnická škola) v islámu je definován jako gharar jako „to, jehož důsledky nejsou známy“. Shafi'i právnická škola definuje gharar jako "to, jehož povaha a důsledky jsou neznámé" nebo "to, co připouští dvě možnosti, z nichž ta méně žádoucí je nejpravděpodobnější." Škola Hanbali to definuje jako „to, jehož důsledky jsou neznámé“ nebo „to, co nelze určit“. Ibn Hazm ze školy Zahiri napsal: "Gharar je přítomen, když kupující neví, co koupil, a prodávající neví, co prodal." Současný učenec islámu, profesor Mustafa Al-Zarqa, napsal, že "Gharar je prodej pravděpodobných předmětů, jejichž existence a vlastnosti nejsou určeny kvůli riziku, které dělá obchodování jako hazard." Jiní moderní učenci, jako je Dr. Sami al-Suwailem, použili teorii her k vytvoření lépe měřitelného konceptu ghararu a definovali jej jako „hru s nulovým součtem s nestejným výnosem“.
Existuje řada hadísů , které zakazují obchodovat s ghararem, často citují příklady transakcí s ghararem (např. prodej ptáka na obloze nebo ryby ve vodě, nenarozeného telete v děloze). Právníci poskytli mnoho vyčerpávajících definic tohoto pojmu. Navrhují také koncept yasir (minimální riziko), finanční transakce s minimálním rizikem je považována za halal (přípustná) a transakce s významným rizikem (bayu al-gasar) jsou považovány za haram.
Muslimští právníci nikdy nedali přesnou definici ghararu. To je způsobeno obtížností určit, co je a není minimální riziko.
Islámské finanční instituce mají různé podoby. Může být:
| %, tržní podíl islámského bankovnictví podle zemí, 2006 | |
| Saudská arábie | 19,54 |
| Bahrajn | 18,97 |
| Malajsie | 16:30 |
| Kuvajt | 14,46 |
| Spojené arabské emiráty | 14,39 |
| Katar | 3,79 |
| Egypt | 2,83 |
| Írán | 2,82 |
| Švýcarsko | 1,86 |
| Jordán | 1,73 |
| Bangladéš | 1.24 |
| Indonésie | 1.11 |
| Pákistán | 0,35 |
| Velká Británie | 0,25 |
| Palestina | 0,09 |
| Jemen | 0,06 |
| Ostatní země | 0,03 |
| Zdroj: ISI Analytics (.) | |
Roční růst bankovnictví šaría v období 2009-2013. byla 17,6 % (což překonalo tempo růstu tradičního bankovnictví) a je oceněno na 2 biliony dolarů, což je stále mnohem méně než velikost tradičního sektoru. V . islámský bankovní sektor byl odhadován na 1/80 neboli 1,25 % tradičního bankovnictví.
Islámské finanční instituce působily ve 105 zemích. Islámské bankovní statistiky jsou protichůdné, ale podle Ibrahima Wardy ze všech zemí islámské bankovnictví dominuje v pěti: Írán s islámskými aktivy ve výši 345 miliard dolarů; Saúdská Arábie s 258 miliardami dolarů, Malajsie se 142 miliardami dolarů, Kuvajt se 118 miliardami dolarů a SAE se 112 miliardami dolarů. Jiný zdroj (ISI Analytics, viz tabulka) zařadil Saúdskou Arábii na první místo v roce 2006, Bahrajn na druhé místo a přisoudil Íránu nízké skóre.
Podle zprávy Global Islamic Banking Competitiveness Report představovaly Katar , Indonésie, Saúdská Arábie, Malajsie, Spojené arabské emiráty a Turecko 78 % aktiv mezinárodního islámského bankovnictví (kromě Íránu) a spolu s Bahrajnem jsou „rozhodujícími faktory v příštím velká vlna ve vývoji islámských financí“.
Sankce zasáhly íránský bankovní sektor a „jeho islámský finanční systém se vyvinul způsobem, který by ztížil spojení se zahraničními bankami“, ale íránské banky sloužily více než třetině globálních islámských bankovních aktiv (podle Reuters ). Podle nejnovějších údajů centrální banky činila její bankovní aktiva 17,344 bilionů riálů, neboli 523 miliard dolarů při tržních směnných kurzech. Podle časopisu Banker bylo v listopadu sedm z deseti největších islámských bank na světě íránských.
Prakticky všechny státy s převahou islámu, vzniklé z bývalých republik SSSR, tak či onak rozvíjejí islámské bankovnictví. Významnou metodickou a finanční podporu jim v tomto ohledu poskytuje Islámská rozvojová banka .
Její vedení opakovaně oznámilo strategickou volbu islámského bankovnictví jako modelu pro rozvoj finančního systému této země. V květnu 2013 se ve vládní rezidenci „Pugus“ poblíž Dušanbe konalo 38. výroční zasedání představenstva Islámské rozvojové banky [7] . V květnu 2014 byl v Tádžikistánu přijat zákon „O islámském bankovnictví“ a přesně o rok později bylo oznámeno spuštění první islámské banky. Do konce roku 2015 to měla být Rozvojová banka Tádžikistánu [8] . Tato banka se však spolu s několika dalšími dostala do vážných finančních problémů a tento projekt musel být opuštěn [9] . Na jaře 2018 byla zahájena transformace Sohibkorbank na islámskou banku. V červnu 2019 se Sohibkorbank transformovala na Tavkhidbank, která se stala první islámskou finanční organizací v Tádžikistánu [10] .
Slovo „riba“ (procento) doslova znamená „přebytek nebo přidání“ a překládá se jako procento, přebytek, zvýšení nebo přidání. Podle terminologie šaría znamená jakoukoli nadměrnou odměnu bez náležitého protiplnění (do zadostiučinění se nezahrnuje hodnota peněz s přihlédnutím k časovému faktoru). Podle islámských ekonomů Furheriho a Malika je zákaz úroků již od dob chalífy Umara zavedeným pracovním principem integrovaným do islámského ekonomického systému.
Ve 20. a 21. století došlo k „postupnému vývoji bezúročných finančních institucí po celém světě“. Ve 20. století islámští učenci jako Naeem Siddiqui, Maulana Maududi, Mohammed Hamidullah rozpoznali potřebu komerčních bank a jejich zjevné „nutné zlo“ a navrhli bankovní systém založený na konceptu mudaraba, podle kterého jeden partner investuje kapitál, a druhý partner investuje zkušenosti, aby získal zisk, který se rozděluje podle předem stanoveného poměru, například 50:50. Investor se nazývá rab ul maal a druhý partner se nazývá mudarib. Autory dalších prací na téma bezúročné bankovnictví byli Muhammad Uzair, Abdullah al-Arabi, Nejatullah Siddiqi, al-Najjar a Bakir al-Sadr.
V polovině 20. století začaly některé podniky nabízet finanční služby, které splňují normy islámského práva. První experimentální místní islámská banka, která neúčtovala úroky z půjček, byla založena koncem 50. let. na venkově v Pákistánu. Mimořádné úsilí o bankovnictví v souladu s právem šaría bylo vynaloženo v roce . na egyptském venkově od ekonoma Ahmada Elnaggara apelovat na lidi, kteří pochybují o solidnosti státních bank. Experiment s podílem na zisku ve městě v deltě Nilu od Meat Gamra nepropagoval jeho islámskou povahu ze strachu, že bude prezentován jako zastánce islámského fundamentalismu, což mělo škodlivý vliv na režim Gamala Násira. Experiment byl zastaven vládou v roce 1968, ale byl mnohými považován za úspěch. Do této doby bylo v zemi devět takových bank. V roce 1972 se spořicí projekt Mita Ghamra stává součástí sociální banky Nasr, která nadále působí v Egyptě.
Zapojení institucí, vlád a různých konferencí o islámském bankovnictví (Konference islámských ministrů financí konaná v Karáčí , Egyptská studie, První mezinárodní konference o islámské ekonomii v Mekce a Mezinárodní ekonomická konference v Londýně ) je zásadní pro zavádění teorie do praxe pro první banky, které provádějí bezúročné transakce.
Příliv „petrodolarů“ a „všeobecná reislamizace“ po Jomkipurské válce a ropné krizi podnítily rozvoj islámského bankovnictví a od roku 1975 se rozšířilo do celého světa. Islámská rozvojová banka byla založena za účelem financování projektů v zúčastněných zemích a první moderní komerční islámská banka Dubai Islamic Bank .
V období 1980-1985. Islámské investice zažily „velkolepou expanzi“ v celém muslimském světě a přilákaly vklady slibující „velké výnosy“ a „náboženské záruky“ poskytované islámskými právníky, kteří byli „přijati k přípravě fatwy odsuzujících tradiční banky a doporučování jejich islámských rivalů“. Pákistánská vláda přijala regulační rámec nazvaný Společnosti Modaraba a smlouvy Modaraba (vyhláška o umístění a kontrole dluhopisů) a přijatá nařízení k jeho vymáhání. (M. Adil Ghaffar). Ale egyptský stát, znepokojený hromaděním „zlatých a devizových rezerv“ islámskými hnutími a získáním finanční nezávislosti, zrušil svou podpůrnou taktiku a zahájil mediální kampaň proti islámským bankám. Finanční panika vedla k bankrotu některých firem.
V Alžírsku založila skupina islámských finančních institucí účetní organizaci pro islámské finanční instituce (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, AAOIFI). Po celém světě bylo založeno 144 islámských finančních institucí, včetně 33 bank kontrolovaných vládou, 40 soukromých bank a 71 investičních společností. Tempo růstu islámského bankovnictví bylo 10-15 % ročně, což je důvodem pro další udržitelný růst. Islámské banky provozují přes 300 institucí v 51 zemích, včetně USA , prostřednictvím společností, jako je Bank se sídlem na University of Michigan , a 250 dalších podílových fondů založených na islámských principech. Časopis The Economist odhaduje, že globálně je spravováno více než 822 miliard dolarů aktiv v souladu s právem šaría. To je asi 0,5 % celkových světových aktiv. Islámské finance jsou nejrychleji rostoucím segmentem globálního finančního systému a prodejem islámských cenných papírů, podle Universal Malaysian Bank Group Holdings se sídlem v Kuala Lumpur , která působí v rozvíjejících se ekonomikách ASEAN . Mohou růst o 24 procent a dosáhnout hodnoty 25 miliard dolarů. Podle výsledků investičního fóra konaného v Ománu mohou všechny tradiční banky v Ománu nabízet finanční služby v souladu s právem šaría po schválení Central Bank of Oman (CBO).
Vatikán předložil myšlenku, že „principy islámských financí mohou být možnou spásou pro trhy v těžkých časech“. Katolická církev zakazuje lichvu, ale v 16. století začala uvolňovat své zákazy všech úroků. Islámské bankovnictví koexistuje v ekonomice jako celku a není zachráncem, přestože je tak často označováno. Během globální finanční krize v roce 2008 nebyl trh zpočátku ovlivněn, protože problémová aktiva byla uvedena v aktivech amerických bank a byla klasifikována jako šaría, takže islámské banky nebyly ovlivněny. Od pádu Lehman Brothers však byly islámské instituce tvrdě zasaženy cenou nemovitostí a private equity, tedy dvěma segmenty, které aktivně přitahovaly investice od islámských firem. Trh islámských cenných papírů sukuk se stal poměrně silným, o čemž svědčí vydání sukuku v roce 2015 nemuslimskými zeměmi – Spojené království , Hong Kong a Lucembursko .
Vzhledem k tomu, že dodržování práva šaría je základem islámských financí, islámské banky a bankovní instituce, které nabízejí produkty a služby islámského bankovnictví (IBS banky), by měly vytvořit dozorčí radu šaría (SBS), která jim bude radit a zajistit, aby operace a činnosti bankovních institucí byly v souladu s principy
Dozorčí rada šaría (SHB) je nezávislý orgán právníků specializujících se na fiqh al-mu'amalat (islámská obchodní jurisprudence) podle ustanovení AAOIFI… Dozorčí rada šaría je pověřena úkolem řídit, monitorovat a kontrolovat aktivity Islámské finanční Instituce …Fatwa (právní názory) a příkazy rady jsou závazné.
Rada by měla zejména:
Mezi organizace, které vyvinuly a schválily zásady a standardy týkající se souladu s normami šaría, patří Účetní a auditorská organizace pro islámské finanční instituce, OIC Fiqh Academy, Islámská rada finančních služeb (IFSB) (.). Každá islámská finanční instituce má však své vlastní NSS a tyto zásady a standardy nemusí uplatňovat.
V Malajsii Národní rada pro hodnocení šaría, kterou vytvořila Bank of Malaysia Negara (BMN), radí BMN v otázkách šaría v kontextu operací, produktů a služeb takových institucí. V Indonésii plní podobný úkol Rada Ulama.
K dnešnímu dni byla založena řada poradenských firem, které poskytují konzultační služby v otázkách šaría institucím nabízejícím islámské finanční služby. Otázka nezávislosti, nestrannosti a střetu zájmů nabyla v poslední době také na aktuálnosti. Světová databáze islámského bankovnictví a financí (WDIBF) byla vyvinuta, aby poskytovala informace na všech webových stránkách souvisejících s tímto typem bankovní činnosti.
Mezinárodní islámský finanční trh, normalizační orgán pro islámské finanční produkty a transakce, byl založen v listopadu prostřednictvím spolupráce mezi vládou a centrálními bankami Bruneje , Indonésie a Súdánu . Její sekretariát se nachází v Manama , Bahrajn. Není dozorčím orgánem a jeho doporučení „neplatí pro většinu islámských bank“.
Islámský mezibankovní peněžní trh vytvořila Bank of Malaysia Negara a vyvinula nástroje pro řízení potřeb likvidity islámských finančních institucí – „financování a úpravy portfolia v krátkodobém horizontu“.
Islámská rada finančních služeb byla založena v Kuala Lumpur centrálními bankami Bahrajnu, Íránu, Kuvajtu, Malajsie, Pákistánu, Saúdské Arábie, Súdánu spolu s Islámskou rozvojovou bankou, AAOIFI a MMF . Mezi 188 členy IFSB bylo 61 regulačních a dozorčích orgánů, 8 mezinárodních mezivládních organizací a 119 účastníků trhu (finanční instituce, profesní firmy a průmyslové asociace) působících ve 45 jurisdikcích. Jejím cílem je standardizovat a harmonizovat aktivity a kontrolu islámských finančních institucí, zajistit kapitálovou přiměřenost, řízení rizik a corporate governance po konzultaci s více akcionáři. Plní úkol Basilejského výboru pro bankovní dohled . Od roku 2015 publikoval 17 norem a 6 pokynů.
Islamic International Rating Agency zahájila svou činnost v červenci 2005 v Bahrajnu. Podporuje ji 17 multilaterálních rozvojových institucí, přední banky a další ratingové agentury. [11] [12]
Index islámského trhu Dow Jones (DJIMI) byl založen v roce 1996 [13] . Index byl schválen Islámskou akademií právní vědy (Fiqh) OIC . Používá tři úrovně kontroly – eliminaci firem zapojených do činností zakázaných islámským právem (alkohol, vepřové maso, hazardní hry, prostituce, pornografie atd.); likvidace společností, celková výše dluhu dělená průměrnou roční tržní kapitalizací je více než 33 % celkových zdrojů finančních prostředků; odstranění společností, jejichž nelegální příjmy nebo výdaje (včetně úroků) tvoří více než 5-10 procent celkových příjmů nebo výdajů (eliminace firem s nelegálními příjmy bude extrémně obtížná).
V roce 2006 Citigroup schválila index Dow Jones Sukuk ve výši alespoň 250 milionů USD, splatnost alespoň jeden rok a minimální rating BBB-/Baaa3. Byl vytvořen globální islámský index FTSE. Zahrnuje 15 islámských indexů pro různé regiony, stejně jako islámský index MSCI, jako jeden z náboženských indexů řady MSCI. Skládá se z tradičních indexů zemí MSCI a zahrnuje 69 rozvinutých, rozvíjejících se a rozvíjejících se trhů, včetně regionů, jako je Rada pro spolupráci v Zálivu a arabské trhy.
Podle Mohammeda Akrama Khana patří mezi nejvýznamnější výzkumné a vzdělávací instituce věnované výhradně islámské ekonomice a financím:
Írán má Organizaci pro cenné papíry, která je odpovědná za zákonnost a inovativnost islámských produktů, a má „výbor šaría“, který hodnotí soulad všech jeho produktů s islámským právem.
Islámský trh investičních fondů je jedním z nejrychleji rostoucích sektorů islámského finančního systému. V současné době existuje na světě asi 100 islámských fondů, které spravují aktiva v celkové výši 5 miliard USD s ročním tempem růstu. Vzhledem ke stabilnímu zájmu o islámský finanční systém existují pozitivní signály, které naznačují vyšší objem finančních prostředků, které budou v budoucnu zapojeny. Některé západní společnosti vstoupily na trh teprve nedávno nebo plánují uvést na trh podobné islámské akciové produkty.
Navzdory těmto pokrokům je trh nevyvážený, protože se zaměřuje spíše na produkty než na uspokojení potřeb investorů. Řada fondů byla v posledních letech uzavřena. Většina fondů má sloužit jednotlivcům a podnikům s vysokým čistým jměním, s minimální investicí 50 000 USD a maximálně 1 milion USD. Cílové trhy pro islámské fondy se liší, některé se zaměřují na místní trhy (např. investiční fondy se sídlem v Malajsii a v Perském zálivu). Jiné se zaměřují na oblast Perského zálivu a Středního východu a zaměřují se více na zahraniční než místní trhy.
Od uvedení islámských investičních fondů na počátku 90. let 20. století byla zavedena spolehlivá měřítka v podobě islámského trhu Dow Jones a série FTSE Global Islamic Index.
Deriváty (např. akciové opce) získaly na popularitě teprve nedávno. Některé islámské banky poskytují makléřské služby pro obchodování na burze. S pomocí Mezinárodního islámského finančního trhu se sídlem v Bahrajnu a Mezinárodní asociace swapů a derivátů se sídlem v New Yorku byl stanoven světový standard pro obchodování s islámskými deriváty. Jedním z hlavních účelů používání islámských derivátů je zabránit „nadměrnému“ riziku. " zajišťovací smlouva " poskytuje strukturu , v rámci které mohou instituce obchodovat s deriváty , jako jsou měnové swapy .
Mikrofinance jsou předmětem zájmu muslimů a vytvářejí velké příležitosti pro růst islámské finanční instituce. Asi 72 procent obyvatel většiny muslimských zemí nevyužívá formální finanční služby, často proto, že nejsou dostupné a/nebo protože potenciální klient věří v tradiční úvěrové produkty, které jsou neslučitelné s islámským právem.
Podle webové stránky Islamic Microfinance Network (od roku 2013) existuje více než 300 islámských mikrofinančních institucí ve 32 zemích. Řada studií však taková čísla nepotvrdila.
Jedna zpráva (od Humayona Dara a kol.) potvrdila, že islámské mikrofinance tvoří méně než 1 procento globálních mikrofinančních transakcí, „navzdory skutečnosti, že téměř polovina klientů mikrofinancování žije v muslimských zemích a poptávka po islámském mikrofinancování je velmi stabilní“.
Studie z roku 2008 na 126 mikrofinančních institucích ve 14 muslimských zemích odhadla dosah islámského mikrofinancování na 380 000 z celkového počtu 77 milionů obyvatel – pouze 0,5 % z „celkového mikrofinancování“. Největší objem islámského mikrofinancování byl zaznamenán v Bangladéši s více než 100 000 klienty a dvěma aktivními institucemi, ale to je ve srovnání s téměř 8 miliony dlužníků využívajících tradiční produkty mikrofinancování, takže na islámské mikrofinancování zbývá pouze 1 % bangladéšského mikrofinančního trhu. (Celkový nesplacený dluh vůči zkoumaným islámským mikrofinančním institucím byl asi 198 milionů USD, s průměrnou velikostí půjčky 54 USD.)
Muhammad Yunus, zakladatel Grameen Bank a mikrofinančního bankovnictví, stejně jako další zastánci mikrofinancování, kteří nejsou součástí islámského bankovního hnutí, prohlašují, že nedostatek zajištění a absence nadměrného úroku je v souladu s islámským zákazem lichvy ( riba).
Jedna z kontroverzí islámských financí spočívá ve vztahu mezi úrokovými výnosy z účtů v islámských a tradičních bankách – zejména v tom, jak podobné jsou si výsledky navzájem. Toho si všimli islámští bankovní skeptici , kteří tvrdili, že manipulovali s příjmy . Studie z roku 2014 využívající „nejmodernější ekonomické ekonometrické techniky“ o dlouhodobém vztahu mezi sazbami na termínovaných vkladech tradičních bank a sazbami „zúčastněných bank“, tzn. Islámské bankovnictví) v Turecku ukázaly, že tři ze čtyř zúčastněných bank mají „hluboký vztah“ s tradičními bankovními sazbami pro termínované vklady.
Jiná studie našla „silné důkazy“, že rozvoj islámského bankovnictví šaría v muslimských zemích „nevytlačuje“ tradiční bankovnictví, ale vede k „rychlejšímu rozvoji bankovního sektoru, měřeno počtem soukromých půjček nebo bankovních vkladů v z hlediska HDP"
Sheikh Mohammed Taqi Usmani, člen AAOIFI, bahrajnské regulační instituce, která vyvíjí standardy pro globální islámské bankovnictví, uvedl, že 85 % sukuků je „neislámských“. Usmani byl nazýván „velkým otcem moderních islámských financí“. Podle dalšího veterána islámské ekonomie, Mohammeda Akrama Khana, islámské bankovnictví kázalo „podnikání bez zájmu“, ale ve skutečnosti je „souborem technik a technik navržených ke skrytí zájmu“. Mahmoud Amin El-Gamal, profesor ekonomie na Rice University (USA), popsal současné islámské finance jako „arbitráž šaría“ – tzn. to, co je v tradičních financích zakázáno, se stává povoleným, pokud je to považováno za „splňující šaríu“, přestože má podobnou, ne-li podobnou ekonomickou podstatu.
Suliman Hamdan Albalawi ve své dizertační práci dospěl k závěru, že islámské bankovní hnutí „se stalo mainstreamem“ a islámské banky, přinejmenším v Saúdské Arábii a Egyptě, „ustoupily od používání sdílení zisků a ztrát jako hlavního principu islámského bankovnictví“. Islámský ekonom Mohammed Akram Khan si také posteskl, že islámské bankovnictví se vyvinulo směrem ke konvergenci s tradičním bankovnictvím a „napodobuje tradiční banky v procesu vytváření produktů“ místo toho, aby zavedlo „skvělý druh bankovnictví, který by byl v souladu se zásadami spravedlnosti a rovné distribuce“. příjmů a etických investičních vzorců.“ Podle Mohammeda Najatually Siddiqui: „Zatímco teorie usilovala o zavedení islámských financí ve formě odlišné od tradičních, v praxi byli účastníci trhu zaneprázdněni hledáním způsobů, jak se navzájem podobat... Vzhledem k tomu, Konzultanti šaría z 80. let byli zaneprázdněni vývojem příslušných ale rmam of Sharia nahrazuje finanční produkty, se kterými byl trh obeznámen.“
Novinář John Foster si stěžuje, že finanční ujednání, která se laikům jeví jako hypotéky „ozdobené arabskou terminologií“ (jako jsou nájemní smlouvy, Mudarabah nebo Ijarah), jsou „v souladu s šaríou“ díky praxi „nákupu fatwy “ – tzn. Zakoupení pečeti islámského učence potvrzující, že produkt je v souladu s právem šaría. Foster cituje „investičního bankéře sídlícího v Dubaji“: „Vytváříme stejný typ produktů, jaké děláme pro tradiční trhy. Potom zavoláme učence šaríje a požádáme o fatwu... Pokud nám ji nedá, zavoláme jiného učence, nabídneme mu určitou částku za jeho služby a požádáme o fatwu. Děláme to, dokud neobdržíme fatwu. Poté mohou produkt volně distribuovat jako islámský.“ Podle Fostera „přední učenci“ často vydělávají „šestcifer“ za každou fatwu pro finanční produkt.
Zda je islámské bankovnictví více či méně rizikové než tradiční bankovnictví, je předmětem sporů. Zeti Akhtar Aziz, šéf malajské centrální banky, tvrdí, že banky šaría jsou „ve své podstatě stabilnější“ než ty tradiční. Ale podle The Economist "Dubajská dluhová krize v roce 2009 ukázala, že sukuk [islámské cenné papíry] může nafouknout dluh do nepředstavitelných rozměrů." Podle jednoho z autorů (Mahmoud A. El-Gamal), zatímco islámské banky se často vyhýbají použití slova „zákazník“ nebo „vkladatel“ ve prospěch výrazu „partner“,
Koncept idžára používají některé islámské banky (např. Islámská banka Bangladéše) jako nástroj pro používání peněz namísto přijatelnějšího mechanismu pro dodávání zboží nebo služeb pomocí peněz jako nástroje. K částce úvěru se připočítává fixní částka, která musí být bance splacena bez ohledu na to, zda se investice, na kterou byl úvěr použit, vrátí či nikoli. Vzhledem k tomu, že islámské bankovnictví zakazuje čisté peněžní spekulace a poznamenává, že transakce musí být založeny na skutečné ekonomické aktivitě, je podle MMF pro stabilitu finančního systému spojeno s menšími riziky než tradiční bankovnictví.
Kritici věří, že íránský zákon o bezúročném bankovnictví jednoduše vytvořil kontext k legitimizaci lichvy nebo riby. Ve skutečnosti všechny banky účtují dlužníkům předem stanovenou úrokovou sazbu, kterou schvaluje centrální banka alespoň jednou ročně. Na základě takových smluv nedochází k výměně zboží nebo služeb a banky jen zřídka přebírají komerční rizika. Cenné zajištění, jako jsou nemovitosti, obchodní cenné papíry, bankovní záruky a vybavení, zmírňují jakékoli riziko ztráty. V případě úpadku jsou jistina, úroky a pozdní platby kompenzovány prodejem zástavy.
Většina klientů islámského bankovnictví se nachází v zemích Perského zálivu a rozvinutých zemích. Většinu finančních institucí, které nabízejí islámské bankovní služby, vlastní nemuslimové. Vzhledem k tomu, že muslimové jsou přijímáni do takových organizací výhradně za účelem propagace služeb a nemají přístup k provoznímu řízení, je integrita takových institucí sporná. Bylo zjištěno, že jedna malajská banka nabízející investiční fondy založené na islámských principech investovala většinu těchto prostředků do hazardních her; nicméně manažeři, kteří takové fondy spravují, nejsou muslimové. Tento druh příběhu vytváří mezi muslimskou populací obecný dojem, že islámské bankovnictví je dalším způsobem, jak zvýšit zisky zvýšením vkladů, a že z uplatňování principů islámského bankovnictví mají prospěch pouze bohatí.
Islámské finance jsou založeny na přesvědčení, že „všechny formy zájmu jsou riba a v důsledku toho jsou zakázány.“ V roce 2004 členové přední pákistánské islámské politické strany (Strana Mutahid Majlis-e-Amal, MMA) vzdorovitě opustili shromáždění na protest proti tomu, co řekli, byly pohrdavé poznámky o zájmu o bankovnictví:
Účastník projednávání rozpočtu, M.P. Bhindara, člen menšiny... s odkazem na práci expertů z univerzity Al-Azhar prohlásil, že bankovní úroky nejsou neislámské. Argumentoval tím, že bez úroků by země nebyla schopna přijímat zahraniční půjčky a dosáhnout kýženého pokroku. Ve Sněmovně nastalo pandemonium, když někteří členové MMA... na protest vstali ze svých míst a pokusili se reagovat na Bhindarova prohlášení. Sahibzada Fazal Karim řekl, že Rada islámské ideologie přijala dekret, že zájem v jakékoli formě je v islámské společnosti haraam. Řekl tedy, že žádný člen nemá právo diskutovat o této vyřešené otázce.
Nicméně malý počet učenců (Mohammed Abdu, Rashid Rida, Mahmoud Shaltut, Syed Ahmad Khan, Fazl al-Rahman, Mohammed Said Tantawi a Yusuf al-Qaradawi) zpochybnil skutečnost, že riba zahrnuje všechny typy zájmů. Jiní (Mohammed Akran Khan) zpochybňovali skutečnost, že riba je zločin zakázaný šaríou (islámským právem) a trestá se jako vražda a krádež, nebo prostě hřích, jehož trest určí Pán, protože „ani Prorok ani první čtyři chalífové, ani žádná další islámská vláda nepřijali zákon proti ribovi."
| Islámská ekonomika | |
|---|---|
| Bankovní |
|
| daně | |
| viz také | |