Obchodník

Trader (z anglického  trader  „trader“) je obchodník jednající z vlastní iniciativy a snažící se profitovat přímo z obchodního procesu. Obvykle se jedná o obchodování cenných papírů ( akcií , dluhopisů , futures , opcí ) na burze cenných papírů [1] [2] . Obchodníci se také nazývají obchodníci na devizových ( forex ) a komoditních trzích (například „obchodník s obilím“): obchodování provádí obchodník jak na burze , tak na mimoburzovních trzích.

Soukromého obchodníka nezaměňujte se zaměstnancem řady obchodních společností, které provádějí transakce na přání klientů nebo jejich jménem (viz broker , dealer , distributor ).

Obchodování  je přímá práce obchodníka: analýza aktuální situace na trhu a uzavírání obchodních obchodů.

Typy obchodníků

Podle formy vlastnictví

• Profesionální obchodníci  - pracují ve finančních institucích nebo podnicích ( banky , pojišťovny , podílové fondy , makléři , dealeři ). Obvykle mají specializované vzdělání a licenci pro příslušnou činnost. Provádět operace za peníze a v zájmu svých společností nebo jejich klientů. Podle ruských zákonů musí mít tito obchodníci osobní certifikáty (dříve je vydávala Federální služba pro finanční trhy , nyní to dělá Banka Ruska ).
• Soukromí obchodníci , nezávislí obchodníci  - provádějí operace za vlastní peníze a ve vlastním zájmu (práce pro sebe), pro přístup k obchodním systémům využívají služeb zprostředkovatelů (makléři, dealeři). Jejich provoz obvykle nevyžaduje licenci. Často nemají specializované vzdělání, využívají služeb poradců včetně profesionálních obchodníků.

Existuje praxe převodu finančních prostředků do správy obchodníka. Občanský zákoník Ruské federace v čl. 1013 neumožňuje správu svěřenského fondu výhradně peněžních prostředků, s výjimkou případů stanovených zákonem. Od roku 2018 mají právo spravovat hotovost banky, podílové fondy , OFBU , správcovské společnosti a FNM , které mají příslušné licence . Zároveň nemohou získat žádné úvěry zajištěné majetkem ve správě, včetně použití mechanismů obchodování s marží .

Podle trvání

• Denní obchodník ( day trader )  - vstupuje do protitransakcí v rámci jednoho obchodního dne (jedna obchodní seance), uzavírá všechny pozice před uzavřením obchodního dne. Často má relativně malý kapitál . Zavírání pozic je obvykle motivováno strachem z gapů („mezery“ mezi uzavírací cenou předchozího a otevírací cenou nového obchodního dne) [3] [4] .
• Scalper , pipser  - provádí velké množství transakcí s krátkým trváním: od několika sekund do deseti minut ( scalping ). Výkon jednotlivého obchodu je zpravidla malý, ale počet obchodů je velký (viz také Vysokofrekvenční obchodování ).
• Poziční obchodník (krátkodobý)  - vstupuje do transakcí za předpokladu uzavření pozic během několika dnů, uzavírá všechny pozice před obdobím snížené likvidity (prázdniny, letní prázdniny atd.)
• Střednědobý obchodník  - uzavírá několik transakcí ročně, uzavírá pozice, když se týdenní trendy mění .
• Dlouhodobý investor  - otevřené pozice lze držet několik let, uzavírá pozice, když se mění globální trendy.

Předpokládá se, že denní a poziční obchodníci spoléhají více na technickou analýzu trhů, zatímco střednědobí a dlouhodobí investoři spoléhají více na fundamentální analýzu .

Podle účelu transakcí

• Práce - zajišťování vedení dalších operací nebo vyřizování požadavků zákazníků (např. nákup měny na burze pro zaplacení nákupu zařízení nebo prodej devizových příjmů za účelem výplaty mzdy). Obvykle to dělají profesionální obchodníci.
• Investor  – s transakcí nakládá jako s investicí.
• Spekulátor  - transakce za účelem zisku z rozdílu v cenách.
• Arbitrageur  - vstupuje do protitransakcí (jeden nákup, další prodej) se souvisejícími nástroji za účelem dosažení zisku na cenovém pohybu jednoho aktiva vůči druhému. Obecný pohyb tržní ceny konkrétního aktiva je vyrovnán.
• Hedger  - transakce se uzavírá za účelem snížení nebo fixace úrovně rizika , například rizika změn nákupních cen zemědělských produktů nebo kotací měn. Nejčastěji jej využívají výrobci komodit ve formě opcí nebo futures pro umožnění finančního plánování v rámci výrobního cyklu.

Podle umístění pracoviště

• Trader on the floor , trader in pit  - obvykle intradenní soukromí obchodníci obchodující přímo na podlaze. Jejich pracoviště je umístěno v nejnižším bodě výměníkové haly (v jámě). Obvykle obchodují pouze se stejným cenným papírem. Před elektronizací obchodu byly špatně vidět, takže pronájem místa „na patře“ stál výrazně méně než na schodech amfiteátru výměnné jámy. Floor trader vstupuje do obchodu v naději, že během několika minut nebo dokonce sekund bude schopen koupit smlouvu o proplacení a mít z ní malý zisk. Například na trzích s obilím obchodníci často vstupují do obchodu s rozdílem 0,0025 dolaru za bušl [5] .
• Floor trader  je obvykle profesionální obchodník zastupující velké množství klientů nebo velkých zakázek. Jejich pracoviště byla umístěna nad úrovní podlahy výměnné jámy, byla lépe viditelná, lépe viděli nejen ostatní obchodníky, ale i monitory informací.
• Obchodník na monitoru obchoduje prostřednictvím specializovaných obchodních terminálů, které vám umožní vidět objednávky jiných obchodníků a zadávat své vlastní, číst novinky, prohlížet si historii kotací , provádět její matematickou analýzu a sestavovat různé grafy. Osobní přítomnost ve výměnném sále není nutná. Odstraňuje rozdíl mezi obchodníky na podlaze a v místnosti. V poslední době se internet používá jako komunikační kanál mezi obchodním terminálem a brokerem nebo přímo s burzou . Právě internetové obchodování je nyní nejrozšířenější formou obchodování.

Žargon

V závislosti na směru otevřených pozic se obchodníci nazývají:

• Býci  - očekávají zvýšení ceny , uzavřeli smlouvu o nákupu za aktuální cenu a nyní je pro ně výhodné zvýšit cenu, aby prodávali dráž (svým jednáním tlačí ceny nahoru, což vidí jako analogii s tím, jak býci zvedají nepřítele na rohy).
• Medvědi  - očekávají pokles ceny , uzavřeli smlouvu na tzv. " krátký prodej " a nyní je pro ně výhodné snížit cenu, aby nakoupili levněji (svým jednáním tlačí ceny dolů, což vidí jako analogie s tím, jak medvědi tlapou svého protivníka dolů. Také termín je spojen s rčením: "sdílet kůži nezabitého medvěda" ( angl.  prodat medvědí kůži, než člověk chytí medvěda )) - očekávat budoucí přínosy).

Obvykle se tyto podmínky vztahují na spekulanty využívající obchodování s marží . Jsou spojeny právě s typem již otevřených pozic, nikoli s psychologií chování konkrétního obchodníka. Stejná osoba se může periodicky stát býkem nebo medvědem, a to i kombinovat to současně, pokud má otevřeno několik transakcí v různých směrech.

„Býci“ a „medvědi“ jsou tak oblíbené symboly, že jejich sochy jsou instalovány ve velkých finančních centrech: útočící býk ve finanční čtvrti New Yorku, býk a medvěd na Frankfurtské burze cenných papírů v Německu.

Někdy se rozlišují další skupiny:

• Ovce  – váhejte příliš dlouho a nakonec vstupte na trh, když ostatní již uzavírají své pozice.
• Zajíci, pipseři  jsou obchodníci, kteří provádějí velké množství transakcí v krátkém časovém období.
• Prasata  jsou příliš chamtiví obchodníci (v anglické tradici prase symbolizuje chamtivost), kteří neuzavírají pozice včas, ale čekají na pokračování pohybu, ačkoli pro takové pokračování nejsou žádné předpoklady.

Typy nabídek:

• Long (long, angl.  long ) - nákup aktiva za účelem následného prodeje za vyšší cenu. Název nesouvisí s délkou držení otevřené pozice - může trvat několik sekund až několik let.
• Short (krátký, angl.  short ) - prodej vypůjčeného majetku za účelem následného nákupu za cenu nižší, než je prodejní cena a splacení dluhu v naturáliích. Název nesouvisí s dobou zastávání pozice. Takové transakce jsou možné při obchodování s marží .

Výsledky obchodování:

• Profit ( anglicky  profit ) - zisk z obchodu nebo příkazu k uzavření se ziskem (take-profit).
• Elk (souhláska s anglickým  loss ) - ztráty z transakce nebo příkazu k uzavření se ztrátou (stop-loss).
• Drain [depot]  - obchodní vklad (depot) obchodníka se kvůli ztrátám rovná nule. Docela často se „odliv“ nazývá uzavření pozic v situaci „ výzvy na marži “.

RBC Investments podotýká, že kromě toho mezinárodního, ruští obchodníci na fórech často používají svůj vlastní žargon k označení různých burzovních situací a místo názvů řady společností [6] .

Znakový jazyk

Při vedení dialogů a uzavírání transakcí na hlučném obchodním parketu mohou obchodníci používat znakovou řeč. Existují čtyři hlavní skupiny gest:

1. Koupím (zobrazen hřbet ruky) - Prodám (zobrazena dlaň).
2. Citace: ruka je v určité vzdálenosti od obličeje. Počet roztažených prstů označuje jednu nebo více posledních číslic nabídky. Pokud je obchodník s cenou spokojen, dá to gestem najevo a pohybuje rukou ze strany na stranu, což znamená uzavření obchodu.
3. Množství: ruka se dotýká brady (jedničky) nebo čela (desítky), střední hodnoty se zobrazují kombinací desítek a jedniček.
4. Měsíc - každý měsíc zásobovacího cyklu má své gesto [7] .

Nechvalně známí obchodníci

• Nick Leeson  – chyby předního obchodníka v Barings Bank , který své ztráty z derivátů schoval na zvláštní účet číslo 88 888, stály jednu z nejstarších britských bank 1,2 miliardy dolarů a v roce 1995 bankrot.
• Yasuo Hamanaka  , obchodník, který pracoval pro Sumitomo , údajně ovládal 5-8 % celosvětového trhu s mědí. V roce 1996, po odstranění Hamanaky z burzovního obchodování, světové ceny mědi prudce klesly, což mělo za následek odhadovanou ztrátu 2,6 miliardy dolarů pro Sumitomo. Podle firmy obchodník padělal doklady. Byl odsouzen k osmi letům vězení.
• John Rusnak  - nepovolené operace v letech 1997-2002 na FOREXu obchodníkem s měnami Allied Irish Bank stály banku 691 milionů $ [8] .
• Jérôme Kerviel , obchodník Société Générale  , otevřel na konci roku 2007 a na začátku roku 2008 nadlimitní pozice ve futures na evropské akciové indexy . Banka ho obvinila ze ztráty 4,9 miliardy eur (7,2 miliardy dolarů).
• Kweku Adoboli  , britský obchodník švýcarské banky UBS , ztratil v roce 2011 neoprávněnými transakcemi 2,3 miliardy dolarů.

Poznámky

1. ↑ Definice  obchodníka . Investopedia . Získáno 24. prosince 2021. Archivováno z originálu dne 23. prosince 2021.
2. ↑ Definice OBCHODNÍKA  . www.merriam-webster.com _ Získáno 24. prosince 2021. Archivováno z originálu dne 24. prosince 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Denní obchodování a swingové obchodování na měnovém trhu: Technické a základní strategie pro zisk z pohybů trhu . — John Wiley & Sons, 2015-12-14. — 288 s. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Archivováno 24. prosince 2021 na Wayback Machine
4. ↑ Mark Friedfertig, George West – „Elektronické intradenní obchodování“
5. ↑ Příležitosti a rizika v obchodování futures, část 2 . Získáno 27. září 2008. Archivováno z originálu 29. srpna 2008. (neurčitý)
6. ↑ Galja, papyra, basedeep a další důležité termíny slangu výměny . RBC Investments . Získáno 24. prosince 2021. Archivováno z originálu dne 24. prosince 2021. (Ruština)
7. ↑ Deriváty: Kurz pro začátečníky, 2009 , str. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , str. 34.

Literatura

• Victor Niederhoffer Univerzity obchodníka s cennými papíry. - Kron-Press, 1998. - 352 s. — (Expresní). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. Vlastnosti národní spekulace. - M. : Omega-L, 2007. - 352 s. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Deriváty: Kurz pro začátečníky = Úvod do derivátů. - M .: "Alpina Publisher" , 2009. - 208 s. - (Série "Reuters pro finančníky"). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Porazte dealera na FOREX trhu. Pohled zasvěcených = porazte FOREXového dealera: Pohled zasvěcených do obchodování na dnešním devizovém trhu. - M . : Alpina Publisher, 2012. - 264 s. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .