Teorie Elliottových vln je interpretace procesů na finančních trzích prostřednictvím systému vizuálních modelů ( vln ) na cenových grafech. Autor teorie Ralph Elliott identifikoval osm variant střídavých vln (z nichž pět je v trendu a tři jsou proti trendu).
Vlnový přístup k analýze pohybu cen na burze navrhl ve 30. letech 20. století Ralph Nelson Elliott . Při studiu cenových tabulek si všiml, že ceny na devizových trzích se vyvíjejí podle určitých modelů (šablon). Elliott upozornil na skutečnost, že poměry mezi jednotlivými prvky vln jsou popsány čísly z Fibonacciho posloupnosti navržené v XIII. století [1] . Při znalosti délky jedné vlny lze odhadnout nejpravděpodobnější délky další vlny.
Vzory identifikované Elliottem se vyznačují opakovatelností ve formě, ale ne nutně v čase nebo amplitudě. Celkem identifikoval 13 typických modelů (vln). Elliott popsal a ilustroval tyto obrazce, jak jejich svazky tvoří větší podobné obrazce, které zase tvoří stejné ještě větší obrazce atd. Elliott tento jev nazval vlnový princip [2] . V roce 1938 vyšla jeho kniha The Wave Principle . Následně se Elliott pokusil ve svém díle Nature 's Law - The Secret of the Universe (1946) interpretovat tento princip co nejširší, jako obecné pravidlo.
Pokud se podíváte na cenový graf, můžete identifikovat střídající se fragmenty cenových pohybů.
Pohyb cen na trzích má podobu pěti vln. Tři z nich (1, 3, 5) způsobují směrový pohyb. Jsou proloženy dvěma opačně nasměrovanými vlnami (2.4) [3] . První se nazývají řízení, impulzivní , druhé - nápravné , návrat zpět .
Podle Elliotta má pětivlnový vzor tři konstantní vlastnosti: vlna 2 nikdy nepřekročí počáteční bod vlny 1; vlna 3 není nikdy nejkratší z vln; vlna 4 nikdy nevstoupí do cenového území vlny 1. Motivační vlny mají pětivlnnou strukturu, korekční vlny mají třívlnnou strukturu (s opcemi). Jeden úplný cyklus se skládá z osmi vln a dvou fází: pětivlnné hnací fáze, jejíž vnitřní vlny jsou označeny čísly, a třívlnné korekční fáze, jejíž vnitřní vlny jsou označeny písmeny. Pokud vlna 2 koriguje vlnu 1, pak sekvence A, B, C opravuje celou sekvenci vln od 1 do 5 [3] .
Je třeba hned poznamenat, že sám Elliott určil omezení aplikace vlnových principů a stanovil podmínky, za kterých by tyto principy nefungovaly.
Benoit Mandelbrot pochyboval, že chování finančních trhů lze předvídat pomocí teorie Elliottových vln:
„Prognózy založené na principu Elliottových vln jsou nejednoznačné. Jedná se o umění, ve kterém je subjektivní vize specialisty důležitější než objektivní hodnocení získané na základě výpočtů, jejichž vlastnosti jsou v nejlepším případě kombinovány.
Robert Prechter, známý svými prognózami na principu vln, již dříve poznamenal, že myšlenky popsané v Mandelbrotově článku „patří Ralphu Nelsonu Elliottovi, který je ve své knize The Wave Principle z roku 1938 popsal úplněji a přesněji ve vztahu ke skutečnému chování finančních trhů. "
Kritici také varují, že princip vln je příliš vágní v tom smyslu, že není možné jednotně určit, kde vlny začínají a končí, a proto Elliottovy předpovědi podléhají subjektivním korekcím.
Zastánci technické analýzy finančních trhů vznesli otázky ohledně hodnoty Elliott Wave Theory:
„Teorie Elliottových vln, navzdory svému širokému uplatnění, není legitimní teorií, ale je to příběh, který výmluvně a vzrušujícím způsobem vypráví Robert Prechter. A tento příběh je docela přesvědčivý, protože teorie Elliottových vln poskytuje zdánlivou příležitost přizpůsobit jakýkoli segment historie vývoje finančního trhu výkyvům v daném čase.
| Technická analýza | |
|---|---|
| Základní pojmy | |
| Grafy | |
| Ukazatele |
|
| Software |
|
| Analytici | |